|
|
Bank Efficiency, Risk, and Capital in the Visegrad Group Countries
Fraňo, Filip ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cieľom práce je odhad nákladovej efektívnosti bánk pochádzajúcich z Českej republiky, Maďarska, Poľska a Slovenska počas rokov 2008 až 2013 s použitím metódy stochastického odhadu nákladovej funkcie (stochastic frontier analysis). Ďalej sú v práci skúmané vzájomné vzťahy medzi zmenami nákladovej efektívnosti, rizikovosti a kapitálovej pozície bánk. V prvej časti práce je poskytnutý prehľad literatúry zaoberajúcej sa týmito vzťahmi a popísaná metóda stochastického odhadu nákladovej funkcie. V empirickej časti je odhadnutá nákladová efektívnosť bánk pochádzajúcich z hore uvedených krajín. Výsledky naznačujú, že české a poľské banky sú v priemere najviac efektívne, zatiaľ čo maďarské banky sa umiestnili najnižšie. Odhadnutá efektívnosť počas skúmaného obdobia klesala. V práci neboli dosiahnuté preukázateľné výsledky, ktoré by podporovali hypotézu tvrdiacu, že väčšie banky sú nákladovo efektívnejšie. V následnosti na odhad efektívnosti bánk bol použitý systém simultánnych rovníc k testovaniu vzájomných vzťahov medzi zmenami v nákladovej efektívnosti, rizikovosti a kapitálovej pozícii bánk. Výsledky naznačujú záporný vzájomný vzťah medzi zmenami v rizikovosti a nákladovej efektívnosti bánk a medzi zmenami v kapitálovej pozícii a rizikovosti bánk. Výsledky ďalej nepreukazujú, že tieto premenné sú v systéme...
|
|
|
Interconnectedness of capital markets during the financial crisis
Kocholová, Soňa ; Gapko, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Študujeme prepojenosť tridsiatich troch medzinárodných akciových trhov so Spojenými štátmi v období od januára 2003 do decembra 2012, s dôrazom na globálnu finančnú krízu v roku 2008. Pomocou modelu DCC-GARCH, naše výsledky ukazujú dôrazné zvýšenie korelácie v priebehu krízy. Najväčší nárast bol zaznamenaný Argentíne a Indii. Priemerný nárast korelácie predstavoval 0.164. Zistili sme, že počas celého obdobia americký trh najviac koreluje s trhmi v Brazílii, Kanade, Francúzsku, Nemecku, eurozóne a Mexiku a najmenej s trhmi v Číne, Malajzii a na Novom Zélande. V druhej časti práce študujeme vzťah medzi štyrmi vybranými trhmi (Čína, eurozóna, Japonsko a Spojene státy) a makroekonomickými premennými (menový kurz, celkový obchod, priemyselná výroba a úrokové sadzby). Trhy vykazujú pozitívny vzťah ku kurzu, obchodu a priemyselnej výrobe. Úroková sadzba neodhalí žiadny konkrétny, negatívny ani pozitívny vzťah. Došli sme k záveru, že viacero indexov reaguje na šok v jednom indexe veľmi podobným spôsobom. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Podhodnocování emisních kurzů akcií na ruském trhu
Aleynikova, Xenia ; Dědek, Oldřich (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá oblastí podhodnocování prvotní emise akcií (IPO - initial public offering) na ruském trhu za období 2003 - 2014 s využitím regresního modelu OLS. Hlavní důraz je kladen na vývoj primárních emisí na ruském trhu. Práce rozšiřuje předchozí literaturu tak, že kombinuje teorii asymetrických informací s analýzou tržních cyklu. Pomocí nejnovějších údajů z ruského IPO trhu jsme dokázali, že jsou akcie průměrně podhodnocované. Při následné analýze fenoménu podhodnocování a faktorů jako věk společnosti, velikost společnosti, upisovatel, tržní cykly, nabídková cena emitované akcie, odvětví společnosti a P/E , P/CF indexy, jsme dospěli k výsledku, že se ruský trh prvotní emise akcií nachází na rozvíjející pozici. Dokázali jsme, že v moment vysoké aktivity IPO trhu tzv. v moment "horkého" období trhu a také v moment předražených akcií ruské IPO společnosti své akcie podceňují. Podle analýzy na ruském IPO trhu je největší důraz kladen na společnosti energetického a průmyslového sektorů a pověst upisovatelů neovlivňuje hodnotu podcenění akcií. Ale i přes negativní výsledky regresního modelu, ruský akciový trh vykazuje rychlý rozvoj a vývoj v oblasti věkové charakteristiky společnosti, který se s každým rokem snižuje, a dále vykazuje zlepšení právní stránky provádění prvotní emise....
|
|
|
Procyclicality of Bank Lending and Provisioning Behavior
Svoboda, Jan ; Šopov, Boril (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cílem této práce je prozkoumat procykličnost chování bank, co se týká poskytování úvěrů a tvorby opravných položek, a jeho dynamiku ve spojení se zavedením Basel II bankovní regulace. Tuto problematiku zkoumáme na panelových datech na úrovni jednotlivých bank a jednotlivých zemí pro OECD a BRIC země za období 1996- 2013. Objevili jsme pozitivní vliv kapitalizace bank na růst objemů úvěrů, který, zřejmě z důvodu nedávné finanční krize, po roce 2008 zeslábnul. Kromě tendence bank vyhlazovat zisky a řídit kapitál pomocí opravných položek jsme zjistili také značně cyklické chování bank ve smyslu tvorby opravných položek. Zároveň jsme však neobjevili žádné robustní změny tohoto chování po přijetí Basel II bankovní regulace. Touto prací jsme přispěli k zaplnění mezery v empirické literatuře, protože neexistuje téměř žádný výzkum na téma neplánovaných změn, které způsobilo zavedení bankovní regulace Basel II v chování bank, a jejich dopadu na ekonomiku. Naše výsledky mohou být proto užitečné pro regulátory a jiné odborníky. Mimo to jsme také v naší práci využili dat za tzv. BRIC země, které jsou ve výzkumu často opomíjeny.
|
|
|
Banking fee income in the Czech Republic and the EU
Růžičková, Karolína ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Práce se zabývá teoretickými a praktickými aspekty výnosů z bankovních poplatků a provizí v Evropské unii. Vzhledem k tomu, že příjmy z poplatků představují největší část neúrokových příjmů bank, stanovení a dodržování odpovídající poplatkové politiky představuje pro vedení bankovních domů důležitý úkol. Optimální struktura poplatků však zatím nebyla stanovena, a to ani v teoretické rovině ani v praxi. V předložené práci analyzujeme příjmy z poplatků v bankovním sektoru EU. Naše výsledky ukazují, že v období 2007-2012 nebyl český bankovní sektor ve srovnání s ostatními zeměmi EU abnormálně závislý na příjmu z poplatků. V důsledku toho tvrdíme, že vysokou ziskovost českých bank nelze přičítat vysokým bankovním poplatkům a provizím, ale je třeba zvážit spíše jiné faktory. Dále studujeme determinanty podílu výnosů z poplatků v jednotlivých bankách. Zaměřujeme se především na to, jak je výše poplatků ovlivňována koncentrací bankovního sektoru. Došli jsme k závěru, že banky, které čelí vysoké konkurenci, mají větší tendenci expandovat do netradičních aktivit, a proto mívají vyšší podíl příjmů z poplatků. V neposlední řadě studujeme vztah mezi bankovními poplatky a výkonností bank. Výsledky se různí v závislosti na použitém ukazateli ziskovosti, ale obecně lze říci, že banky s vysokým podílem příjmů z...
|
|
|
Central Banks' Financial Strength and Monetary Policy
Kadlec, Jan ; Holub, Tomáš (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cílem této diplomové práce je zjistit, jak efektivně mohou centrální banky vykonávat jejich monetární politiku za určitých podmínek. Byly zkoumány čtyři hypotézy na případové studii pěti centrálních bank - České Národní Bance, Centrální Bance v Chile, Jamaiské Bance, Centrální Bance Argentiny a Švýcarské Národní Bance. Nejdříve se potvrdilo, že se dá vykonávat úspěšná monetární politika přesto, že je centrální banka ve ztrátě pomocí úspěšnosti v cíování inflace centrálních bank. Zadruhé se na případu České Národní Banky potvrdilo pomocí VAR modelu, že inflační očekávání mohou ovlivnit výsledek monetární politiky centrální banky. Ve druhé části této hypotézy pak byla zkoumána očekávání ze strany vlády v případu Švýcarské Národní Banky. Na případu Argentiny jsme si pak ukázali negativní efekt přizpůsobování monetární politiky. Poslední část rozebírá faktory určující optimální kapitalizaci centrální banky.
|
|
|
Interbank contagion under the Basel III regulatory framework
Chleboun, Jakub ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Tato studie hodnotí dopad regulatorního rámce "Basilej III" na mezibankovní nákazu. Studie se zaměřuje na přímou mezibankovní nákazu šířící se skrze mezibankovní zahraniční pohledávky mezi národními bankovními sektory. Síťový model založený na rozvahách bankovních sektorů využívá čtvrtletní konsolidované bankovní statistiky shromažďované Bank for International Settlements k simulaci úvěrového šoku a šoku financování za nepříznivých tržních podmínek. V porovnání s "Basilejí II" regulatorní rámec "Basilej III" snižuje pravděpodobnost mezibankovní nákazy (následující po simulované insolvenci jednoho bankovního sektoru) z 31 % na 14 % a snižuje dopad nákazy o 63 % měřeno průměrnou ztrátou bankovního sektoru. Simulace při obou regulatorních rámcích ukázaly, že i poměrně malé bankovní sektory mohou vyvolat závažnou nákazu porovnatelnou s velkými bankovními sektory. Během období 2005 až 2009 stabilizoval regulatorní rámec "Basilej III" výkyvy v rozsahu mezibankovní nákazy.
|
|
|
The Impact of Basel III on European Banks
Šútorová, Barbora ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cieľom tejto práce je komplexne analyzovať dopad prísnejších kapitalových požiadaviek definovaných vrámci nového regulatorného rámca Basel III na banky v Európskej únii, pričom detailne je študovaný dopad na úrokové sadzby a objem poskytnutých úverov, ziskovosť, rizikovať a tržnú hodnotu bánk. Naša analýza, ktorá aplikuje metódu simultánnych rovníc a modely panelových dát na historické dáta pre takmer 600 Európskych bánk v období 2005- 2011, vedie k nasledujúcim zisteniam: (1) Banky, ktoré budú nútené zvýšiť svoju kapitálovú primeranosť meranú pomerom vlastneho kapitálu k rizikovo váženým aktívam (CE/RWA), zvýšia úrokové sadzby úverov o 18,8 bázických bodov na každý percentuálny bod daného pomeru. (2) Toto, za predpokladu nutnosti zvýšiť CE/RWA na 9,5%, povedie k miernemu poklesu objemu poskytnutých úverov o 2% zo súčasného objemu. (3) Naša štúdia ďaľej prináša očakavaný výsledok, že nutnosť zvýšiť kapitalovú primeranosť spôsobí bankám zníženie ziskovosti. Konkrétne, každé zvýšenie CE/RWA o jeden percentuálny bod zníži ziskovosť bánk v absolútnych hodnotách o 0,174 percentuálnych bodov. (4) Tieto efekty sa ukázali byť negatívnymi signálmi pre investorov investujúcich do verejne obchodovaného kapitálu bánk, a preto očakávame, že tržná hodnota bánk zvyšujúcich svoju kapitalovú primeranosť poklesne.
|
|
|
Profitability of Foreign Owned Banks in Central and Eastern European Countries
Kufnerová, Andrea ; Lešanovská, Jitka (vedoucí práce) ; Lypko, Vyacheslav (oponent)
Since foreign owned banks create important market shares in the banking sectors in the Central and Eastern European (CEE) countries, the aim of this study is to detect the determinants of the profitability of foreign banks operating in this region. In our study, we focus on the sample of foreign owned banks in 10 CEE countries during the period 2003-2011. We investigate, using the econometric analysis, the impact of bank-specific, macroeconomic and market structure characteristics as well as the euro area development on the profitability of foreign owned banks. We also examine whether the impact of these determinants differs in the period before the global financial crisis and during the crisis. Our results suggest significant influence of the bank-specific factors on the profitability of foreign owned banks and that the sensitivity of profitability to bank-specific characteristics has even risen during the crisis period. Surprisingly, we do not find the relation between the market structure in the host country, where the banks operate, and the profitability similarly to the participation of the host country in the European Union and the euro area. However, some of the macroeconomic variables capturing both the host country and the euro area developments affect bank profitability but in some cases...
|
|
|
Sociální a ekonomické dopady ukrajinské imigrace v České republice
Hluštíková, Kateřina ; Strielkowski, Wadim (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Ukrajina je v současné době jedním z největších exportérů zahraniční pracovní síly, která má nejvýznamnější zastoupení i v České republice. Tato práce na základě dostupné literatury shrnuje význam a obecné dopady migrace, zvláště pak remitencí, a přináší přehled o vývoji a příčinách ukrajinské migrace. Empirická část práce se zabývá vývojem remitencí v čase a vychází z teorie klesajících remitencí. Hlavním cílem této práce je ověřit, zda má doba pobytu v zahraničí skutečně vliv na výší remitencí, a zda se liší remitenční chování trvalých a dočasných migrantů. K tomuto účelu jsou použita data z projektu vedeného MIRPAL (Migration and Remittance Peer Assisted learnings), který mapuje situaci ukrajinských migrantů v sedmi zemích EU. Bylo zjištěno, že s rostoucí délkou pobytu v cizí zemí klesá sklon k zasílání remitencí, na jejich výši ale neměl čas žádný vliv. Překvapivě však nebyl prokázán účinek plánovaného návratu na Ukrajinu ani na výši remitencí, ani na sklon k zasílání. Rozhodující vliv mají především rodinné vazby a příjem migranta, což potvrzuje čistě altruistické motivy ukrajinských migrantů. JEL Klasifikace: F22, F24, J21, J24 Klíčová slova: migrace, remitence, Ukrajina, Česká republika, hypotéza klesajících remitencí
|
host ::
RSS.