|
Value at Risk: GARCH vs. Stochastic Volatility Models: Empirical Study
Tesárová, Viktória ; Gapko, Petr (vedoucí práce) ; Seidler, Jakub (oponent)
Práca porovnáva GARCH modely volatility a modely Stochastickej volatil- ity so študentovým t rozdelením a ich empirickú schopnos't predpovedania Value at Risk na piatich akciových indexoch: S&P, NASDAQ Compos- ite, CAC, DAX a FTSE. Detailne predstavuje problém vyrátania metódy maximálnej vierohodnosti pre Stochastickú volatilitu a navrhuje nedávno vyvinutú metódu tzv. Efficient Importance Sampling. Táto metóda posky- tuje veľmi primerané Monte Carlo odhady vierohodnostnej funkcie, ktoré sú závislé na numerických integráloch vysokéhu rádu. Komparatívna analýza je rozdelená na predpovedací výkon v prvom ob- dobí zo vzorky a v druhom období mimo vzorku. Tie sú vyhodnotené na základe štandardných štatistických a pravdepodobnostných backtestových metódach ako je tzv. podmienený a nepodmienený coverage. Na základe empirickej analýzy táto práca ukazuje, že SV modely môžu fungova't aspoň tak dobre ako GARCH modely, ak nie k nim by't nadradené pri predpovedaní volatility a následne parametrického Value at Risk. 1
|
|
Geografické aspekty cenotvorby nákladní silniční dopravy
Čermák, Jan ; Marada, Miroslav (vedoucí práce) ; Kraft, Stanislav (oponent)
Cílem této práce je na příkladě mezinárodní silniční nákladní dopravy dokumentovat, jaký je vztah vzdálenosti a přepravní ceny a které geografické faktory mohou mít vliv na očekávané nepravidelnosti v tomto vztahu. Práce využívá skutečných přepravních cen a na jejich základě hledá a nachází rozdíly v relativních přepravních cenách mezi vybranými regiony. Ukazuje se, že na kvalitu přepravní ceny mohou mít vliv faktory jako je poloha cílového regionu v rámci Evropy a vůči Česku, poloha v rámci dopravních sítí a tras, jeho ekonomická síla či hospodářský profil, ale pravděpodobně také pozice a vzájemné vztahy zdrojového a cílového regionu v rámci globálních dodavatelských řetězců. Kvalita dopravního propojení zdrojových a cílových regionů je pak porovnána s propojením těchto regionů dle klasifikace světových měst a ukazuje se, že kvalita těchto druhů propojení nemusí být vždy shodná. Bylo také provedeno dotazníkové šetření mezi odborníky z oboru mezinárodní dopravy, jehož cílem bylo získat podklady k lepší interpretaci výsledků práce a dále získat jejich názor na smysl geografického výzkumu v tomto tématu. Klíčová slova: mezinárodní silniční nákladní doprava, dopravní cenotvorba, přepravní cena, logistika, dodavatelské řetězce, geografické faktory cenotvorby
|
|
Alternative measures of risk - application on the Central European region
Vodňanský, Ondřej ; Rippel, Milan (oponent) ; Gapko, Petr (vedoucí práce)
Stále více výzkumných prací ukazuje, že teoretické předpoklady i empirické výsledky tradičních přístupů, jako je střední hodnota - rozptyl nebo CAPM, jsou chybné. Jiné míry rizika tedy získavají popularitu. Míry, soustředící se pouze na možnost poklesu ceny lépe odpovídají teorii a ukazují se jako signifikantní proměnné pro vysvětlení variace akciových výnosů. Především ale definice rizika, kterou poskytují, je více v souladu s perspektivou investorů. Provedli jsme rozsáhlé testování na vzorku společností z České Republiky, Německa a Polska. Naše výsledky ukazují, že "semivariance" vzhledem k nule je nejvíce signifikantní míra rizika zatímco CAPM beta sama o sobě nemá přiliš využití. Nakonec jsme rovněž analyzovali důležitost idiosynkratického rizika pro středoevropské akcie a zjistili jsme, že má hodnotu na českém a polském trhu, ovšem nikoliv v Německu.
|
|
Prevence vzniku komplikací při operacích katarakty: Syndrom vlající duhovky
Damdinragchaa, Selenge ; Ernest, Jan (vedoucí práce)
Syndrom vlající duhovky (Intraoperative floppy iris syndrome, IFIS) je stav, který predisponuje ke vzniku perioperačních komplikací při operaci katarakty. Syndrom je charakterizován nedokonalou mydriázou před operací, zúžením zornice během operace, nemožností ji rozšířit strečinkem, neobvyklou elasticitou zornicového okraje a vzdouvající se a vlající duhovkou s tendencí k prolapsům. Syndrom byl poprvé zachycen r. 2005 u pacientů léčených pro hyperplázii prostaty užívajících α1 blokátor tamsulosin (Flomax, Omnic). Následující celosvětový tříletý výzkum prokazuje, že IFIS může být nežádoucím účinkem i dalších α1 blokátorů, mezi něž patří antihypertenzíva, antipsychotika a antidepresiva. Ukazuje se, že nejlepší prevencí vzniku komplikací při operaci katarakty v terénu IFIS je především dobře odebraná farmakologická anamnéza ze strany oftalmologa a úzká spolupráce s urologem a dalšími specialisty. Dobrá informovanost umožňuje získat čas pro volbu jiného operačního postupu
|
|
Portál - integrace na úrovni přístupu
Zelinka, Tomáš ; Gála, Libor (vedoucí práce) ; Krch, David (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá problematikou podnikových portálu a jejím cílem je zmapovat podporu funkcionality, kterou podnikové portály mohou prinést, zejména se zamerením na oblast prístupu. K dosažení tohoto cíle byl zvolen následující postup : Prvním krokem bylo vytvorení teoretického zázemí, kde je popisována oblast podnikových portálu a to, jakým zpusobem je na ni možné nahlížet. V následující cásti byly stanoveny hlavní oblasti funkcionality, jejichž pokrytí muže být zajištováno práve podnikovým portálem. Jedná se o oblasti prezentace, personalizace a customizace, bezpecnost, administrace, content management system, vyhledávání, spolupráce, prístupnost a portlety. Další cást se zameruje na výber konkrétních portálových rešení, která jsou v záveru hodnocena a srovnána. Jedná se o tyto produkty tyto : IBM WebSphere Portal, Microsoft Sharepoint Server 2007, Oracle Portal 10g, BEA WebLogic Portal. Vlastním prínosem je zejména komplexní pohled do problematiky podnikových portálu. Teoretické zázemí umožnuje rychle získat informace, které jsou predkládány v logicky usporádané forme, což zajistí kontinuitu pri vstrebávání znalostí o zkoumané oblasti. Praktická cást nabízí pohled do situace na trhu podnikových portálu a ukazuje, co mu mohou nekteré konkrétní produkty nabídnout a na jaké úrovni. Klícová slova : Portál, Podnikový portál, Integrace na úrovni prístupu, Portlet, Personalizovaný prístup.
|
|
Termínové kontrakty s elektrickou energií
Michalovský, Michal ; Paholok, Igor (vedoucí práce)
Bakalářská práce se věnuje termínovému trhu s elektřinou. Popisuje fungování liberalizovaného trhu a energetické burzy se zaměřením na české prostředí. Ukazuje také základní teoretické přístupy k tvorbě ceny elektřiny a k ocenění termínových kontraktů. Dále analyzuje ceny kontraktů pražské energetické burzy ve srovnání s cenami na jiných evropských burzách a ve srovnání s cenami dalších energetických komodit. V závěrečné části jsou počítány rizikové prémie měsíčních kontraktů na pražské burze.
|
|
Gold market analysis and the influence of commodities on portfolio diversification
Kováč, Jakub ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Vorek, Marián (oponent)
Cieľom diplomovej práce na téma Analýza trhu zlata a vplyv komodít na diverzifikáciu portfólia je poskytnúť pohľad na komodity ako na investovateľnú triedu aktív. Tomuto cieľu sa venuje prvá i druhá kapitola. Prvá kapitola sa zameriava na teoretické podopretie vnímania komodít ako samostatnej triedy aktív, kdežto druhá kapitola predstavuje možnosti ekonomicky sa vystaviť pohybom cien komodít pre investora na dnešných finančných trhoch. Pri predstavovaní komoditných produktov je kladený dôraz na trh so zlatom. Druhým cieľom tejto diplomovej práce je analyzovať trh zlata a jeho pridanú hodnotu pre investora. Priestor je venovaný rozboru štruktúry dopytu a ponuky po zlate, ktorá má následne vplyv na cenu zlata. Práca potvrdzuje, že hlavná pridaná hodnota zlata ako investíčného aktíva spočíva v jeho zaradení do portfólia kapitálových aktív. Zlato preukázateľne zvyšuje diverzifikáciu portfólia, ochraňuje portfólio voči inflácií i voči riziku ekonomického prekvapenia. Naopak, pri porovnaní s kapitálovými aktívami sa zlato ukazuje ako neperspektívna samostatná investícia. Posledným cieľom práce je analyzovať diverzifikačný potenciál diverzifikovaných komoditných indexov v rámci portfólia. Cieľu je venovaná posledná kapitola, ktorá predstavuje komoditné indexy ako investovateľný produkt a analyzuje vplyv zaradenia komoditného indexu do portfólia zloženého z kapitálových aktív na jeho efektívnu hranicu investovania. Na vybranom komoditnom indexe je ukázané, že nielenže tento index nie je vhodným diverzifikačným nástrojom, ale investori by sravili lepšie, ak by ho predávali na krátko.
|
|
Analýza procesu praxe moderní veřejné diplomacie
Pflimpfl, Ladislav ; Kučera, Jaroslav (vedoucí práce) ; Kuděla, Jiří (oponent) ; Lehmannová, Zuzana (oponent)
Výzkum v rámci disertační práce je věnován analýze vnitřního fungování praxe moderní veřejné diplomacie v systému mezinárodní vztahů a zahraniční politiky a rozboru nástrojů a dopadů kampaní veřejné diplomacie na její cílové skupiny. V hledání vztahu mechanizmu působení a dopadu veřejné diplomacie se text věnuje Přesahům a kontextu prezentace státu v zahraničí i nad běžný rámec diskurzu v oblasti mezinárodních vztahů a diplomacie. Analýzou těchto vazeb (obchod a investice, cestovní ruch, vzdělávání, kultura a společnost), srovnáním vybraných kampaní a současné mezinárodní praxe disertace ukazuje mj. metody a limity objektivního sledování efektivity této činnosti a dokládá potřebu spolupráce veřejného a soukromého sektoru v této oblasti. Ve spojení teoretického výzkumu oblasti veřejné diplomacie s analýzou její praxe a v obohacení stávajícího diskurzu o tyto vztahy a souvislosti nachází disertace naplnění svého zadání a motivace k výzkumu. Text uvádí kontext tématu, popisující prostředí, v němž veřejná diplomacie 21. stol. působí. Tato širší optika uvádí nazírání na veřejnou diplomacii jako na pole pro společné působení veřejného a soukromého sektoru. Disertační práce s užitím interdisciplinárního přístupu a kombinované metodologie analyzuje a popisuje obsahovou strukturu a ideová východiska prezentace státu...
|
|
Analýza vnímání neúplných cen zájezdů v České Republice
Valová, Lucie ; Petrů, Zdenka (vedoucí práce) ; Herget, Jan (oponent)
Diplomová práce se zabývá problematikou uvádění cen zájezdů v České republice. V teoretické části popisuje proces sestavování zájezdů, různé způsoby tvorby cen spolu s ukázkami kalkulace a vyjmenovává cenové strategie. Dále ukazuje rozdíly ve vnímání cen firmou a zákazníkem a také seznamuje s problematikou psychologického působení cen na spotřebitele. Důležitou součástí práce je analýza současné situace uvádění cen zájezdů v ČR v komparaci se situací v zahraničí. Kapitoly jsou zaměřeny na analýzu legislativy v oblasti tvorby a uvádění cen zájezdů, na praxi českých a zahraničních cestovních kanceláří a na kroky zainteresovaných institucí podniknutých k vyřešení dané problematiky. Celá práce je v závěru doplněna o detailní analýzu dat získaných z vlastního dotazníkového šetření.
|
|
Financial and business cycles in Central, Eastern and Southeastern Europe emerging markets
Kučerová, Martina ; Geršl, Adam (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Tato diplomová práce analyzuje vývoj financních a hospodárských cyklu v CESEE regionu pomocí vzorku 23 rozvíjejících se ekonomik v období 1995q1- 2015q4. Naše analýza prinesla 3 hlavní výsledky. Za prvé, zjistili jsme více prípadu financních cyklu než hospodárských cyklu. Financní cykly mereny indexem cen nemovitostí mají tendenci trvat déle ve srovnání s úverovými cykly. Za druhé, výsledky kros srovnávací analýzy detekovali vysokou úroven synchronizace hospodárských a financních cyklu mezi ekonomikami. "Index shody" ukazuje, že ekonomický cyklus a financní cykly jsou spíše proticyklická protože hodnoty indexu jsou nízké ve vetšine ekonomik. Za tretí, regresní analýza zjistila, že indikátory ekonomické aktivity hrají duležitou roli v ovlivnování trvání fáze poklesu u financních cyklech. Pro fázi vzestupu jsou relevantní indikátory financního rozvoje. Kličová slova: finanční cyklus, hospodářský cyklus, CESEE, bod zvratu Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
host ::
