|
| |
|
|
Využití technické analýzy při obchodování na devizovém trhu
LHOTÁK, Milan
Tato práce se zabývá využitím technické analýzy při obchodování na devizovém trhu. Devizový trh je trh, na kterém se obchoduje s bezhotovostní formou zahraničních měn. Technická analýza primárně sleduje pohyb cen, objemy obchodů a volatilitu. Faktory ovlivňující strategii jsou risk a money managament. Na základě konkrétních dat odhaduje budoucí cenový vývoj. Úspěch závisí do jisté míry na stanovení dobré investiční strategie. Při tvorbě strategie jsou definovány jednotlivé části strategie, jako je výběr obchodního instrumentu, zvolení vhodného časového rámce, určení pravidel a fungování celého obchodního systému a nastavení pravidel pro vstupy a výstupy. V závěru práce je uveden výsledek z pohledu výnosnosti a rizikovosti a vhodnosti použití technické analýzy při zhodnocení finančních prostředků na devizových trzích.
|
|
|
Výpočet výnosnosti podílového fondu
SKŮPA, Martin
Mnoho lidí projevuje zájem o výpočet výnosnosti podílového fondu. Toho lze dosáhnout vypracováním metodiky výpočtu výnosnosti podílového fondu s ohledem na náhodnou úrokovou míru. Porovnána je výnosnost různých investičních strategií. Srovnání je doprovázeno grafy. V bakalářské práci je vysvětleno, proč použití této metody investování je pro jednotlivce vynikající cestou k získání diverzifikovaného portfolia. Následně jsou uvedeny různé příklady skladby portfolií a krátký úvod do historie kolektivního investování. Uvedeny jsou také analýzy náhodných úrokových sazeb vypracované v počítačovém programu Microsoft Excel. Pro tyto analýzy byly použity specifické ukazatele, jako je směrodatná odchylka, střední hodnota, normální rozdělení. Zohledněna je také volatilita a riziko. Všechny tyto ukazatele vedou k výpočtu výnosu podílového fondu.
|
|
|
Analýza vlivu fundamentálních zpráv na vývoj ceny zlata
Kubaštová, Magdaléna ; Fičura, Milan (vedoucí práce) ; Galuška, Jiří (oponent)
Tato diplomová práce na téma Analýza vlivu fundamentálních zpráv na vývoj ceny zlata, se zabývá makroekonomickými veličinami, jež se mohou stát hybnými faktory změn cenového vývoje zlata. Práce je rozdělena do následujících tří kapitol: Investiční příležitosti na trhu se zlatem, Fundamentální analýza komodit a Testování vlivu fundamentálních zpráv na ceny zlata. V první kapitole je kladen důraz na teorii efektivního trhu, jejíž platnost či neplatnost je zásadním požadavkem určujícím úspěšnost či neúspěšnost jednotlivých investičních strategií jako je fundamentální a technická analýza. Druhá kapitola popisuje využití Commitment of Traders (COT) reportu jako možného nástroje k predikci cenových pohybů na trhu se zlatem. Tato kapitola rovněž diskutuje významné faktory mající vliv na ceny zlata, jako je finanční a geopolitická stabilita, inflace, úrokové sazby, operace centrálních bank, kurs amerického dolaru a další vlivy. Empirická část této diplomové práce testuje vliv vyhlašovaných fundamentálních zpráv v Evropě, Číně a Spojených státech amerických na ceny zlata. Pomocí metody lineární regrese bylo možné zjistit, zda makroekonomické veličiny významně ovlivňovaly výnosy zlata ihned po jejich oznámení nebo v delším časovém horizontu. Pokud by tyto veřejně oznámené informace byly vstřebávány trhem zlata ihned po jejich oznámení, investoři by nemohli pomocí fundamentální analýzy dosahovat nadprůměrných zisků. Hlavní závěry tohoto testování jsou shrnuty na konci závěrečné kapitoly.
|
|
|
Entropy as a Measure of Predictability in Financial Time Series
Nahodil, Vladimír ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Wang, Yao (oponent)
Tato práce studuje efektivnost akciových trhů a jejich prediktabilitu pomocí konceptů z teorie informace, approximate entropy (ApEn) a sample entropy (SampEn), a porovnává jejich vlastnosti s odhadem Hurstova exponentu. U těchto měřítek je také porovnávána jejich schopnost rozlišovat rozvíjející se a rozvinuté trhy. Na závěr je testována investiční strategie postavená na hodnotě sample entropy. ApEn ukazuje velmi slabý vztah jak se SampEn, tak s Hurstovým exponentem a zároveň slabý výkon jako měřítko efektivnosti trhů. Sample entropy a Hurstův exponent jasně rozlišují nížší celkovou efektivnost rozvojových trhů. SampEn také utváří poměrně silný klesající vztah s hit-rates predikčních modelů. ARMA má nejvyšší hit-rate v obdobích, kdy je SampEn v rozmezí 1.6 - 1.7. Toto může být potenciálně využito v investičních strategiích za účelem nižšího risku; nicméně, s tím souvisí i možné nižší celkové zisky z důvodu menších investičních oken.
|
|
| |
|
| |
|
|
Výnos, riziko a likvidita investičních možností
PETRŽÍLKOVÁ, Michaela
Na finančním trhu se střetávají přebytkové a deficitní jednotky s různými motivy a záměry. Pod pojmem přebytkové jednotky si lze jednoduše představit investora, který přichází na finanční trh, aby zhodnotil své úspory, tedy investoval. Jedním z hlavních klíčů k úspěchu je podrobná znalost fungování mechanismu finančního trhu. Práce tedy nejprve teoreticky objasňuje problematiku finančního trhu včetně jeho segmentů, charakteristiku a vymezení investic. Dále je popsána investiční strategie, uvedení do teorie portfolia a možnosti individuálního a kolektivního investování. Praktická část se zprvu věnuje seznámení s individuálním investorem a s vybranými fondy kolektivního investování a především jejich porovnání na základě výnosnosti, rizikovosti a likvidity. Výsledkem práce je sestavení vzorových portfolií a doporučení optimální investiční strategie.
|
|
|
Investování hedgových fondů s využitím cenové volatility investičních instrumentů
Přibáň, Filip ; Brada, Jaroslav (vedoucí práce) ; Kováč, Michal (oponent)
Volatilita hodnoty aktiv a výnosů je jedním z nejdůležitějších faktorů, které ovlivňují současné finanční trhy. Její nárůst v posledních desetiletích je velkým rizikem pro finanční trhy i reálnou ekonomiku. Volatilita ale není jen hrozba, je to i příležitost dosáhnout zisků. Dává tedy smysl, že finanční nástroje, které vydělávají na nárůstu či poklesu volatility jsou v současnosti velmi populární. Kvůli tomu v posledních letech investiční banky emitovaly velké množství derivátů, které na významných změnách hodnoty aktiv a výnosů na trzích vydělávají. I hedgeové fondy chtějí vydělávat na vysoké volatilitě a tak nabízejí svým klientům fondy se sofistikovanými strategiemi a různými investičními přístupy. Tyto strategie a ekonomické modely, které analyzují volatilitu, jsou velmi důležité pro pochopení jak tento současný fenomén funguje. To není zásadní jen pro obchodníky a portfolio manažery ale i pro makroekonomy. Významné pohyby na měnovém, akciovém či dluhopisovém trhu totiž mohou zásadně ovlivnit reálnou ekonomiku.
|
|
|
Aplikace metod vícekriteriálního rozhodování při tvorbě investičního portfolia
Mulakaeva, Alfiia ; Brožová, Helena (vedoucí práce) ; Adam, Adam (oponent)
Cílem diplomové práce je výběr vhodných investic (akcií) pro konkrétního investora a tvorba investičního portfolia za použití metod vícekriteriálního rozhodování.
První část práce shrnuje teoretická východiska sestavení portfolia cenných papírů, seznamuje čtenáře s pojmem akcie a metodami analyzování akciových instrumentů. Udává přehled o fungování kapitálových trzích obecně a konkrétně v České republice. Druhá část práce se zaměřuje na přístupy a postupy řešení rozhodovacích problémů. Jedná se o metodický aparát zahrnující systémovou analýzu, lineární optimalizaci a metody vícekriteriálního rozhodovaní. Třetí část diplomové práce se zabývá samotnou tvorbou investičního portfolia při existence více kritérií rozhodování a za tímto účelem aplikuje výše uvedené metody. Při výběru akcií jsou zohledňovány nejdůležitější poměrové ukazatele akciového trhu a magický trojúhelník výnos, riziko, likvidita. Výběr akcií je prováděn za použití modelů vícekriteriálního hodnocení variant a to ve dvou kolech a složení portfolia se určuje pomocí klasického modelu lineárního programování. Výsledkem je doporučované pro investora portfolio obsahující určitý počet akcií vybraných společnosti působících na českém trhu. Uvedený způsob sestavení portfolia může být pak použit individuálními investory, finančními poradci a makléři a doplňovat jejich znalosti, zkušenosti a intuici.
|
host ::
RSS.