|
| |
|
|
Hodnocení investičního záměru
Kroutilová, Veronika ; Vejmolová, Eva (oponent) ; Meluzín, Tomáš (vedoucí práce)
Diplomová práce se zaměřuje na hodnocení investičního záměru výstavby nového bytového komplexu v Brně a následně zhodnocení výnosnosti projektu pro danou společnost. Na základě literární rešerše jsou zpracovány teoretické poznatky, které jsou východiskem pro zpracování investičního záměru. Za použití statistických metod a analýz je vyhodnocena efektivnost investičního projektu a jeho rizika. Závěrem jsou vyhodnocena získaná data, dle kterých lze říci, zda investiční záměr doporučit či nikoliv.
|
|
|
Chemické složení fotovoltaických panelů a jejich rizikovost
Koudelová, Marta ; Strnad, Ladislav (vedoucí práce) ; Drahota, Petr (oponent)
Diplomová práce se zabývá chemickým složením fotovoltaických panelů a posouzením jejich rizikovosti z hlediska životního prostředí. V rešeršní části je shrnuta charakterizace fotovoltaických panelů včetně složení jejich vrstev a významu některých specifických kovů v těchto zařízeních. Práce zmiňuje i životní cyklus fotovoltaických panelů od výroby do konce životnosti včetně několika prací o jejich recyklaci. Praktická část je zaměřená na chemickou analýzu několika různých typů fotovoltaických panelů. Analýzy potvrdily kromě hlavních prvků panelů (Si, Al, Fe, Na, Ca) zvýšené obsahy zájmových prvků (zejména některých kovů jako Cu, Ag, Sb, Sn, Zn, Pb) na úrovni desítek až tisíců mg/kg v závislosti na typu zpracovávaného vzorku. Potenciálně ekonomicky zajímavou hodnotu vykazují obsahy Ag. Koncentrace Ag dosahují hodnot stovek až 1 300 mg/kg (~ 1 200 g Ag/t panelů) pro některé typy zpracovávaných vzorků. Z další kovů vykazují vysoké hodnoty Cu (až 16 700 mg/kg), Sb (až 1 890 mg/kg) nebo Sn (až 2 050 mg/kg). Na základě stanovených koncentrací zájmových prvků (vybraných kovů) ve vzorcích všech typů panelů panelů, byly vybrány vzorky k loužícím experimentům. Loužící experimenty (za pomocí činidel deionizované vody a EDTA) byly provedeny ve dvou časových intervalech (24 a 168 hod). Byla prokázána velmi...
|
|
|
Analýza kolektivního investování v podmínkách ČR
ŠAŇKOVÁ, Klára
Bakalářská práce zkoumá problematiku kolektivního investování. Jejím cílem je zhodnotit současný stav v podmínkách České republiky a analyzovat vybrané charakteristiky sledovaného sektoru. Hlavními tématy práce je výnosnost, nákladovost a volatilita vybraných otevřených podílových fondů. Na základě dostupných informací budou mezi sebou porovnány akciové a dluhopisové podílové fondy. Pozornost je věnována vybraným českým fondům vybraným na základě stejného stupně rizikovosti na trhu. Následně jsou vytvořena portfolia z nejlépe vyhodnocených vybraných podílových fondů pro vybrané rizikové skupiny investorů.
|
|
|
Alternativní pohled na rizikovost českého bankovního sektoru
Kubeš, Jan ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Troch, Tomáš (oponent)
Objektem zájmu této práce je rizikovost českého bankovního sektoru. Od začátku 21. století zde pozvolna roste počet působících bank i jejich agregovaná ziskovost v absolutních číslech. Optimistické hodnoty vykazuje rovněž ukazatel zastoupení úvěrů v selhání na celkových úvěrech. Prostřednictvím dat o českých bankách z let 2008-2016 je zkoumána jejich rizikovost vyjádřená čtyřmi ukazateli: z-skórem, pákovým poměrem, podílem rizikově vážených aktiv ku celkovým aktivům (RVA intenzitou) a podílem úvěrů se selháním ku celkovým úvěrům. Jsou nalezeny poměrně nízké korelace mezi těmito ukazateli, nejvyšší (0,670) je mezi pákovým poměrem a RVA intenzitou, a naopak nejnižší (0,093) je mezi z-skórem a podílem úvěrů v selhání na celkových úvěrech. V agregované podobě vykazují tři z těchto ukazatelů v letech 2008-2015 stabilní trend k nižší rizikovosti, u podílu úvěrů v selhání lze to samé říci v období 2010-2015. Následovně je provedena regresní analýza pomocí metody fixních efektů a metody náhodných efektů s cílem určit determinanty vývoje 4 zmíněných ukazatelů. Velikost banky vyjádřená logaritmem celkových aktiv je signifikantní pouze v jednom modelu s RVA intenzitou coby závislou proměnnou, a to na hladině významnosti 10 % s negativním koeficientem. Naopak často signifikantními proměnnými jsoub růst aktiv a...
|
|
|
Bank Efficiency, Risk, and Capital in the Visegrad Group Countries
Fraňo, Filip ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cieľom práce je odhad nákladovej efektívnosti bánk pochádzajúcich z Českej republiky, Maďarska, Poľska a Slovenska počas rokov 2008 až 2013 s použitím metódy stochastického odhadu nákladovej funkcie (stochastic frontier analysis). Ďalej sú v práci skúmané vzájomné vzťahy medzi zmenami nákladovej efektívnosti, rizikovosti a kapitálovej pozície bánk. V prvej časti práce je poskytnutý prehľad literatúry zaoberajúcej sa týmito vzťahmi a popísaná metóda stochastického odhadu nákladovej funkcie. V empirickej časti je odhadnutá nákladová efektívnosť bánk pochádzajúcich z hore uvedených krajín. Výsledky naznačujú, že české a poľské banky sú v priemere najviac efektívne, zatiaľ čo maďarské banky sa umiestnili najnižšie. Odhadnutá efektívnosť počas skúmaného obdobia klesala. V práci neboli dosiahnuté preukázateľné výsledky, ktoré by podporovali hypotézu tvrdiacu, že väčšie banky sú nákladovo efektívnejšie. V následnosti na odhad efektívnosti bánk bol použitý systém simultánnych rovníc k testovaniu vzájomných vzťahov medzi zmenami v nákladovej efektívnosti, rizikovosti a kapitálovej pozícii bánk. Výsledky naznačujú záporný vzájomný vzťah medzi zmenami v rizikovosti a nákladovej efektívnosti bánk a medzi zmenami v kapitálovej pozícii a rizikovosti bánk. Výsledky ďalej nepreukazujú, že tieto premenné sú v systéme...
|
|
|
The Modern Money Creation Process: The Case of Collateral Crunch
Kroulíková, Šárka ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Gapko, Petr (oponent)
Cílem této práce je zhodnotit roli velkoobchodního financování v prostředí mod- erního finančního zprostředkovávání a odhadnout možný dopad navrhované regu- lace velkoobchodních aktivit na objem bankou nabízených půjček, případně na rizikovost konkrétní finanční instituce. V rámci celé analýzy jsme pracovali s panelovými daty, které obsahují informace o 132-1167 bankách (konečný počet se odvíjí od testované hypotézy) a pokrývají období 2006-2012. V rámci vypra- cování teze jsme zjistili, že banky, které jsou více vystavené velkoobchodnímu financování, efektivně využívají dodatečných zdrojů a jsou schopny zvýšit objem poskytnutých úvěrů relativně více než banky, které se financují ve větším poměru depozity. Tato výhoda je v období krize rychle transformována na nevýhodu, kdy banky, které jsou podstatně více vystavené velkoobchodnímu financování, mají tendenci snižovat nabídku úvěrů relativně více. Výsledky SEM dále poukazují na skutečnost, že (i) přísnější kritéria pro cenné papíry, které jsou vhodné jako ko- laterál, (ii) zvýšení velkoobchodní marže a (iii) definování 100% hranice pro NSFR povedou ke snížení objemu velkoobchodního financování a v konečném důsledku také...
|
|
|
The Impact of Basel III on European Banks
Šútorová, Barbora ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cieľom tejto práce je komplexne analyzovať dopad prísnejších kapitalových požiadaviek definovaných vrámci nového regulatorného rámca Basel III na banky v Európskej únii, pričom detailne je študovaný dopad na úrokové sadzby a objem poskytnutých úverov, ziskovosť, rizikovať a tržnú hodnotu bánk. Naša analýza, ktorá aplikuje metódu simultánnych rovníc a modely panelových dát na historické dáta pre takmer 600 Európskych bánk v období 2005- 2011, vedie k nasledujúcim zisteniam: (1) Banky, ktoré budú nútené zvýšiť svoju kapitálovú primeranosť meranú pomerom vlastneho kapitálu k rizikovo váženým aktívam (CE/RWA), zvýšia úrokové sadzby úverov o 18,8 bázických bodov na každý percentuálny bod daného pomeru. (2) Toto, za predpokladu nutnosti zvýšiť CE/RWA na 9,5%, povedie k miernemu poklesu objemu poskytnutých úverov o 2% zo súčasného objemu. (3) Naša štúdia ďaľej prináša očakavaný výsledok, že nutnosť zvýšiť kapitalovú primeranosť spôsobí bankám zníženie ziskovosti. Konkrétne, každé zvýšenie CE/RWA o jeden percentuálny bod zníži ziskovosť bánk v absolútnych hodnotách o 0,174 percentuálnych bodov. (4) Tieto efekty sa ukázali byť negatívnymi signálmi pre investorov investujúcich do verejne obchodovaného kapitálu bánk, a preto očakávame, že tržná hodnota bánk zvyšujúcich svoju kapitalovú primeranosť poklesne.
|
|
|
The Impact of Basel III on European Banks
Šútorová, Barbora ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cieľom tejto práce je komplexne analyzovať dopad prísnejších kapitalových požiadaviek definovaných vrámci nového regulatorného rámca Basel III na banky v Európskej únii, pričom detailne je študovaný dopad na úrokové sadzby a objem poskytnutých úverov, ziskovosť, rizikovať a tržnú hodnotu bánk. Naša analýza, ktorá aplikuje metódu simultánnych rovníc a modely panelových dát na historické dáta pre takmer 600 Európskych bánk v období 2005-2011, vedie k nasledujúcim zisteniam: (1) Banky, ktoré budú nútené zvýšiť svoju kapitálovú primeranosť meranú pomerom vlastneho kapitálu k rizikovo váženým aktívam (CE/RWA), zvýšia úrokové sadzby úverov o 18,8 bázických bodov na každý percentuálny bod daného pomeru. (2) Toto, za predpokladu nutnosti zvýšiť CE/RWA na 9,5%, povedie k miernemu poklesu objemu poskytnutých úverov o 2% zo súčasného objemu. (3) Naša štúdia ďaľej prináša očakavaný výsledok, že nutnosť zvýšiť kapitalovú primeranosť spôsobí bankám zníženie ziskovosti. Konkrétne, každé zvýšenie CE/RWA o jeden percentuálny bod zníži ziskovosť bánk v absolútnych hodnotách o 0,122 percentuálnych bodov. (4) Tieto efekty sa ukázali byť negatívnymi signálmi pre investorov investujúcich do verejne obchodovaného kapitálu bánk, a preto očakávame, že tržná hodnota bánk zvyšujúcich svoju kapitalovú primeranosť poklesne.
|
|
|
Investování na kapitálových trzích
Páral, Daniel ; Veselá, Kamila (vedoucí práce) ; Srbek, Pavel (oponent)
Bakalářská práce Investování na kapitálových trzích je rozdělena na teoretickou a praktickou část. V teoretické části jsou zmíněny teoretické základy, ze kterých se vychází v následné praktické části. Praktická část popisuje tvorbu tří portfolií pro konzervativního investora na základě historických dat. Tato portfolia jsou následně předmětem analýzy, kdy se zkoumá jejich výnosnost, rizikovost a likvidita. Na závěr praktické části jsou mezi sebou porovnána a jsou zmíněny výhody a nevýhody jednotlivých portfolií. Cílem práce je porovnání tří různých portfolií a zhodnocení, která jsou přípustná pro konzervativního investora.
|
host ::
RSS.