|
|
Dohledová činnost České národní banky
Skácelík, David ; Marková, Hana (vedoucí práce) ; Kohajda, Michael (oponent) ; Švarc, Zbyněk (oponent)
1 Abstrakt Tato práce se zabývá výkonem dohledu nad finančním trhem a nad osobami působícími na finančním trhu. Část práce je věnována i ochraně spotřebitele na finančním trhu a systémům odškodnění. S ohledem na skutečnost, že se Česká republika v r. 2004 stala členem Evropských společenství, je v této práci obsažena i právní úprava dohledu v předpisech unijních, neboť tato úprava významně předurčuje i úpravu českou. V souvislosti se zkoumáním ochrany zájmů klientů dohlížených osob bylo zkoumáno několik otázek: - zda jsou nějaké nástroje ochrany zájmů klienta již na úrovni dohlížených osob, - jakou úlohu v soukromoprávním vztahu dohlížená osoba - její klient má nebo může mít orgán dohledu, - jak jsou chráněny majetkové zájmy klienta v případě selhání dohlížené osoby a zda je tato ochrana de lege lata dostatečná. V úvodní teoretické části práce je stručně popsán institut dohledu, jeho třídění a formy. V návaznosti na institut dohledu je pojednáno i o orgánech vykonávajících dohled, a o předpisech, podle kterých je dohled vykonáván. Vzhledem k tomu, že dohledová působnost České národní banky je dosti rozsáhlá a cílem této práce není popsat tuto působnost v celé její šíři, soustředí se tento text jen na dohled nad sektorem bankovnictví, pojišťovnictví a na část kapitálového trhu. V další části práce je...
|
|
|
The Impact of Basel III on European Banks
Šútorová, Barbora ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cieľom tejto práce je komplexne analyzovať dopad prísnejších kapitalových požiadaviek definovaných vrámci nového regulatorného rámca Basel III na banky v Európskej únii, pričom detailne je študovaný dopad na úrokové sadzby a objem poskytnutých úverov, ziskovosť, rizikovať a tržnú hodnotu bánk. Naša analýza, ktorá aplikuje metódu simultánnych rovníc a modely panelových dát na historické dáta pre takmer 600 Európskych bánk v období 2005- 2011, vedie k nasledujúcim zisteniam: (1) Banky, ktoré budú nútené zvýšiť svoju kapitálovú primeranosť meranú pomerom vlastneho kapitálu k rizikovo váženým aktívam (CE/RWA), zvýšia úrokové sadzby úverov o 18,8 bázických bodov na každý percentuálny bod daného pomeru. (2) Toto, za predpokladu nutnosti zvýšiť CE/RWA na 9,5%, povedie k miernemu poklesu objemu poskytnutých úverov o 2% zo súčasného objemu. (3) Naša štúdia ďaľej prináša očakavaný výsledok, že nutnosť zvýšiť kapitalovú primeranosť spôsobí bankám zníženie ziskovosti. Konkrétne, každé zvýšenie CE/RWA o jeden percentuálny bod zníži ziskovosť bánk v absolútnych hodnotách o 0,174 percentuálnych bodov. (4) Tieto efekty sa ukázali byť negatívnymi signálmi pre investorov investujúcich do verejne obchodovaného kapitálu bánk, a preto očakávame, že tržná hodnota bánk zvyšujúcich svoju kapitalovú primeranosť poklesne.
|
|
|
Optimalizace kapitálových požadavků vycházejících z modelu Value at Risk pomocí dynamického řízení rizik
Kyjonková, Petra ; Baxa, Jaromír (vedoucí práce) ; Doležel, Pavel (oponent)
Diplomová práce "Optimalizace kapitálových požadavků vycházejících z modelu VaR pomocí dynamického řízení rizik" pojednává o možnosti finančních institucí snížit nároky na kapitál vyplývající z basilejských pravidel na základě kalibrace odhadu volatility v modelu VaR pro různá časová období. V první části práce analyzuje v současnosti se odehrávající krizi, její zdroje, průběh a především dopady na celosvětově přijímaná regulatorní pravidla. Vzhledem k požadavku na téměř dvojnásobné navýšení regulatorního kapitálu pak diskutuje možnosti dynamické optimalizace držení kapitálu na základě střídání konzervativních a agresivních strategií řízení rizik. Analytická část práce pak prezentuje výsledky testů volatility na datech šesti evropských indexů od roku 2003, rozdělených podle hladiny volatility do několika časových úseků. Je navržen přístup, podle kterého by finanční instituce dokázaly omezit dopady na návratnost svého kapitálu (ROE), a to při splnění všech podmínek pro model Value at Risk definovaných regulátorem. Negativním důsledkem snížení kapitálových požadavků je však zvýšená míra selhání modelu. Ačkoli tedy finanční instituce mohou docílit navrženým postupem snížení hladiny VaR až o pětinu, musí k tomu použít některou z řady velice agresivních strategií. Dynamické odhadování volatility se pak...
|
|
|
The Impact of Basel III on European Banks
Šútorová, Barbora ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lešanovská, Jitka (oponent)
Cieľom tejto práce je komplexne analyzovať dopad prísnejších kapitalových požiadaviek definovaných vrámci nového regulatorného rámca Basel III na banky v Európskej únii, pričom detailne je študovaný dopad na úrokové sadzby a objem poskytnutých úverov, ziskovosť, rizikovať a tržnú hodnotu bánk. Naša analýza, ktorá aplikuje metódu simultánnych rovníc a modely panelových dát na historické dáta pre takmer 600 Európskych bánk v období 2005-2011, vedie k nasledujúcim zisteniam: (1) Banky, ktoré budú nútené zvýšiť svoju kapitálovú primeranosť meranú pomerom vlastneho kapitálu k rizikovo váženým aktívam (CE/RWA), zvýšia úrokové sadzby úverov o 18,8 bázických bodov na každý percentuálny bod daného pomeru. (2) Toto, za predpokladu nutnosti zvýšiť CE/RWA na 9,5%, povedie k miernemu poklesu objemu poskytnutých úverov o 2% zo súčasného objemu. (3) Naša štúdia ďaľej prináša očakavaný výsledok, že nutnosť zvýšiť kapitalovú primeranosť spôsobí bankám zníženie ziskovosti. Konkrétne, každé zvýšenie CE/RWA o jeden percentuálny bod zníži ziskovosť bánk v absolútnych hodnotách o 0,122 percentuálnych bodov. (4) Tieto efekty sa ukázali byť negatívnymi signálmi pre investorov investujúcich do verejne obchodovaného kapitálu bánk, a preto očakávame, že tržná hodnota bánk zvyšujúcich svoju kapitalovú primeranosť poklesne.
|
|
|
Regulation of credit institutions in the EU
Kottasová, Anna ; Tomášek, Michal (vedoucí práce) ; Vondráčková, Aneta (oponent)
Tato diplomová práce hodnotí regulaci úvěrových institucí. Jejím cílem je zodpovědět na otázku, jak se regulace úvěrových institucí vyvíjela a jak její vývoj ovlivnil současnou úpravu. Práce posuzuje potenciál regulace úvěrových institucí zabránit dalším finančním krizím. Nejprve se autorka zabývá vývojem trhu finančních služeb a následně vývojem regulace úvěrových institucí. V úvodní částí tedy autorka analyzuje pozitivní a negativní aspekty jednotlivých úprav, důvody pro jejich přijetí, změnu či naopak dalšímu použití. Zejména se práce zabývá požadavky kapitálové přiměřenosti. Rozebírá postupně jejich vývoj a důvody pro jejich změny, především v souvislosti s finanční krizí. Autorka dochází k závěru, že současné nastavení regulace úvěrových institucí a zejména její očekávaný vývoj klade příliš velký důraz na zvyšování kapitálové přiměřenosti. Tento aspekt spatřuje autorka zvláště ve směrnici o kapitálových požadavcích z roku 2013, která představuje nové rezervy, které jsou úvěrové instituce povinny držet a ve směrnici o ozdravných procesech z roku 2014, která přidává další nové, přesto obdobné požadavky. Autorka zejména nesouhlasí s posouzením kapitálových požadavků jako všemocného řešení problémů, které se na trhu vyskytují. Autorka sdílí názor, že neexistuje žádný důkaz, ani shoda mezi vědci a...
|
|
|
Vliv Basel III na řízení rizik v bankách
Havlíček, Radek ; Blahová, Naďa (vedoucí práce) ; Pour, Jiří (oponent)
Diplomová práce se věnuje problematice regulatorního rámce BASEL III ve vztahu k řízení tržních a kreditních rizik. Důraz je kladen na metodiky výpočtu rizikových expozic a kapitálových požadavků těchto rizik. V úvodní části práce je věnována pozornost teoretickým východiskům risk managementu, stanoveným pravidlům a jejich vývoji v rámci regulatorních pravidel vedoucích k současnému standardu BASEL III. V praktické části je rozebrána kapitálová politika a risk management Deutsche Bank AG, instituce působící na trhu globálním a risk management instituce Komerční banka, a.s., banky působící na českém trhu. Akcentovány jsou zejména velikosti rizikově vážených aktiv (rizikových expozic) a výše kapitálu pro udržení kapitálové přiměřenosti.
|
|
|
Bankovní unie
Konupková, Lenka ; Blahová, Naděžda (vedoucí práce) ; Kaimova, Nadira (oponent)
Diplomová práce "Bankovní unie" si klade za cíl detailně rozebrat a popsat koncept bankovní unie, s přihlédnutím k předkrizovému vývoji a harmonizaci pravidel. Kromě seznámení se s jednotlivými pilíři bankovní unie se práce rovněž snaží odkrýt potenciální rizika spojená s harmonizací pravidel a centralizací dohledu v ECB. Bankovní unie podmiňuje povinný vstup společnou měnou euro, čímž se naskýtá příležitost analyzovat výhodnost států s vlastní měnou. Ta bude uvedena na příkladu ČR, jíž je věnována samostatná, čtvrtá kapitola. Práce je obohacena o názory ekonomů a politiků, k nimž je připojen i vlastní autorčin komentář
|
|
|
Komparace dopadů metod měření úrokového rizika na kapitálové požadavky
Boleslav, Martin
Diplomová práce se zabývá komparací dopadů metod měření úrokového rizika na kapitálové požadavky. V první části práce jsou identifikovány metody měření úrokového rizika a požadavky regulátorů na výpočet kapitálového požadavku k obecnému úrokovému riziku. Druhá část práce se zabývá komparací kapitálových požadavků stanovených pro modelové portfolio na základě standardizovaných metod i na základě interních modelů.
|
|
|
Teorie investování - fundamentální analýza
Kováč, Michal ; Brada, Jaroslav (vedoucí práce) ; Čech, Tomáš (oponent)
Fundamentální analýza představuje metodu, která pomocí globálních, odvětvových a firemních informací dospívá k rozhodnutí, zda je dané aktivu na trhu podhodnoceno, nadhodnoceno nebo oceněno správně. Cílem této práce bude v prostřední části implementace a ověření vhodností postupů fundamentální analýzy na akciích bankovní společnosti Commerzbank AG a dospění k rozhodnutí, zda jsou dané akcie na akciovém trhu k 30.9.2012 oceněny správně. V závěrečné části se budeme zabývat analýzou rozvahových položek Commerzbank a její měnícím se struktuře v závislosti na vývoji akciového kurzu v průběhu období 1.1.2009 -- 30.9.2012.
|
|
|
The analysis of the trend of capital adequacy in chosen banks in Slovakia
Drahoš, Marián ; Dvořák, Petr (vedoucí práce)
Tato práce se zabývá vývojem ukazatele kapitálové přiměřenosti ve čtyřech vybraných bankách na Slovensku - v Slovenskej sporiteľni, v Dexia banke Slovensko, v Privatbanke a v Tatra banke v letech 2005 až 2009. Jádro práce je rozdělené do tří kapitol. První část poskytuje základní informace o podstatě, významu a vývoji principů kapitálové přiměřenosti. Další kapitola je věnována charakteristice slovenského bankovního sektoru, dotčené právní úpravy a stručné analýze vývoje kapitálové přiměřenosti za bankovní sektor jako celek. Nejdůležitější částí práce je rozbor kapitálové přiměřenosti vybraných čtyř bank, kde kladu důraz na analýzu faktorů ovlivňujících hodnotu kapitálové přiměřenosti - vlastních zdrojů a rizikově vážených aktiv. Taktéž hodnotím i jiné vlivy jako například zavedení nových regulatorních pravidel Basel II.
|
host ::
RSS.