|
|
Shear Resistance of Prestressed Beams According to the Different Design Approaches
Baran, Jaroslav ; Borzovič, Viktor
The contribution deals with the shear resistance of prestressed beams and aims to compare experimental results with different design approaches. The experiment included two experimental tests on a sample prestressed beam. The course of the experiment is briefly described in the discussion. The prestressed beam, with an I cross-section, had bonded tendons and a total length of 7.0 m. A detailed description of the beam reinforcement, material characteristic and test setup are included. The reliability of individual design approaches is compared based on the analysis developed in this contribution.
|
|
|
Analýza a porovnání různých modelů pro Value at Risk na nelineárním portfoliu
Baran, Jaroslav ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
The thesis describes Value-at-Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES) models for measuring market risk. Parametric method, Monte Carlo simulation, and Historical simulation (HS) are presented. The second part of the thesis analyzes Extreme Value Theory (EVT). The fundamental theory behind EVT is built, and peaks-over-threshold (POT) method is introduced. The POT method is then used for modelling the tail of the distribution of losses with Generalized Pareto Distribution (GPD), and is simultaneously illustrated on VaR and ES calculations for PX Index. Practical issues such as multiple day horizon, conditional volatility of returns, and backtesting are also discussed. Subsequently, the application of parametric method, HS and EVT is demonstrated on a sample nonlinear portfolio designed in Mathematica and the results are discussed.
|
|
|
Firm Valuation
Baran, Jaroslav ; Pawlas, Zbyněk (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Xazev prace: Ocenovani pndnikii Aulor: Jaroslav Ha ran Katedra (iistav): Katedra pravdepodobnost i a mateniat icke statisliky Vedouci bakalarske pra.ce: HNDr. Zbynek Pawlas. Ph.D. e-mail vedoucfho: pawlas'.^'karlin.mtf.cnni.c/, Abslrakt: C'ileni prace je seznamif c.tenafe sc zfddadnhni a nejpon/iVanejsimi nastroji pro ohodnoceni akcii akciovycli spolecnosti. Druha cast. pra.ce so zabyva nitr'todaini odvoxt'iii a odliadu pai'ainetru pou/itych v modnlccli ororiovani. Jsiiu pr(i/('iit,ovaiiy zakladnf niodcly otvnnvani jako in^lnda sourasnr hodnoly budouci'cli prijniii a rclalivtii Dci-fiuvani, ktcrr \wr v uvahu tr/ui ccny srovnatelnych firciti. N'a konci pnicc jc jirakticky pri'klad occnrni spulrrnusti Nukia. Prace ina ypis in- Ibriuativiii chara.kU'i' a, ji-.jnn cilnn uoni prusadil konkirl.ni morlcl. ale srznainit, ctcnafc sc '/iikladiiiini prinripy ixTfiovani a poukaxat na vyhucly a ncvyhody uvc- drnych inodcln. Investor se nakoiiec nefidi ponze ]>odle niodehi (K-in'iovani. ale /a- iijine poatoj i diky oritatiiini /drojiiin inlorniaci. jako jsou media, vyrorni zpravy spcileeiiostf. /.pravy analytiku. vylih'dky trim atd. Klirova slova: ocenovani. soneasna liodnota, rust, urokova infra Title: Irinu valuation Author: .laroslav I'ia.ran De]jarlment: Depa,rlinent ol Proba.bility and Ma.thcnia,! ical Staiistics...
|
|
|
Analýza a porovnání různých modelů pro Value at Risk na nelineárním portfoliu
Baran, Jaroslav ; Hurt, Jan (oponent) ; Witzany, Jiří (vedoucí práce)
The thesis describes Value-at-Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES) models for measuring market risk. Parametric method, Monte Carlo simulation, and Historical simulation (HS) are presented. The second part of the thesis analyzes Extreme Value Theory (EVT). The fundamental theory behind EVT is built, and peaks-over-threshold (POT) method is introduced. The POT method is then used for modelling the tail of the distribution of losses with Generalized Pareto Distribution (GPD), and is simultaneously illustrated on VaR and ES calculations for PX Index. Practical issues such as multiple day horizon, conditional volatility of returns, and backtesting are also discussed. Subsequently, the application of parametric method, HS and EVT is demonstrated on a sample nonlinear portfolio designed in Mathematica and the results are discussed.
|
|
|
Firm Valuation
Baran, Jaroslav ; Hurt, Jan (oponent) ; Pawlas, Zbyněk (vedoucí práce)
Xazev prace: Ocenovani pndnikii Aulor: Jaroslav Ha ran Katedra (iistav): Katedra pravdepodobnost i a mateniat icke statisliky Vedouci bakalarske pra.ce: HNDr. Zbynek Pawlas. Ph.D. e-mail vedoucfho: pawlas'.^'karlin.mtf.cnni.c/, Abslrakt: C'ileni prace je seznamif c.tenafe sc zfddadnhni a nejpon/iVanejsimi nastroji pro ohodnoceni akcii akciovycli spolecnosti. Druha cast. pra.ce so zabyva nitr'todaini odvoxt'iii a odliadu pai'ainetru pou/itych v modnlccli ororiovani. Jsiiu pr(i/('iit,ovaiiy zakladnf niodcly otvnnvani jako in^lnda sourasnr hodnoly budouci'cli prijniii a rclalivtii Dci-fiuvani, ktcrr \wr v uvahu tr/ui ccny srovnatelnych firciti. N'a konci pnicc jc jirakticky pri'klad occnrni spulrrnusti Nukia. Prace ina ypis in- Ibriuativiii chara.kU'i' a, ji-.jnn cilnn uoni prusadil konkirl.ni morlcl. ale srznainit, ctcnafc sc '/iikladiiiini prinripy ixTfiovani a poukaxat na vyhucly a ncvyhody uvc- drnych inodcln. Investor se nakoiiec nefidi ponze ]>odle niodehi (K-in'iovani. ale /a- iijine poatoj i diky oritatiiini /drojiiin inlorniaci. jako jsou media, vyrorni zpravy spcileeiiostf. /.pravy analytiku. vylih'dky trim atd. Klirova slova: ocenovani. soneasna liodnota, rust, urokova infra Title: Irinu valuation Author: .laroslav I'ia.ran De]jarlment: Depa,rlinent ol Proba.bility and Ma.thcnia,! ical Staiistics...
|
|
|
Oceňování derivátů v postkrizovém období / Post crisis valuation of derivatives
Baran, Jaroslav ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Mandel, Martin (oponent) ; Lukáš, Ladislav (oponent)
V této práci se zabýváme vztahy mezi klasickým přístupem k oceňování lineárních úrokových derivátů a postkrizovým přístupem, který kromě diskontování bezrizikovou křivkou rovněž zohledňuje kreditní a likviditní riziko a ekonomické náklady transakce. Pojednáme o tom jak lze pomocí kolateralizace snížit kreditní riziko protistrany, jaký vliv má kolateralizace na oceňování derivátů a jak se OIS sazby stali tržním standardem pro diskontování budoucích peněžních tokůderivátových transakcí. Ukážeme, že používání jedné křivky pro odhad forwardových sazeb a zároveň pro diskontování očekávaných peněžních toků již není možné na bezarbitrážním trhu. Podrobně rozebereme tři základní úrokové deriváty (úrokový swap, bazický swap a meziměnový swap) a odvodíme diskontní faktory používané k výpočtu současné hodnoty očekávaných budoucích plateb, které jsou konzistentní s tržními kotacemi. Dále zkoumáme bazické přirážky z pohledu kreditního a likviditního rizika a nabídky a poptávky a ukážeme, jak tyto přirážky ovlivňují oceňování derivátů. Analyzujeme swapové sazby na českém trhu a ukážeme, jak lze odhadnout korunové OIS sazby a aproximovat diskontní sazby pro ocenění meziměnových swapů. Nakonec prodiskutujeme inflační trhy a oceňování iniflačních swapů.
|
|
|
Finanční deriváty v České republice a v Evropské unii
Hrbek, Filip ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Baran, Jaroslav (oponent)
Bakalářská práce se bude zabývat obchodováním s finančními deriváty v České republice a porovnáním s obchody v rámci Evropské unie. Úvodní část bude věnována základním pojmům, charakteristice a rozdělením derivátů. Následovat bude popis jednotlivých druhů derivátů. Třetí část bude věnována obchodování v České republice a analýze jeho specifik, zejména v porovnání s derivátovými trhy v Evropské unii.
|
|
|
Rethinking risk management practices in light of the Icelandic financial crisis
Stárek, Václav ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Baran, Jaroslav (oponent)
Diplomová práce si předně klade za cíl zmapovat a analyzovat některé aspekty islandské finanční krize, které jsou relevantní vzhledem k řízení rizik, a to především v oblasti bankovnictví. Identifikuje šest možných zdrojů zranitelnosti, jež se vyskytly během předkrizového období. Tamní bankovní sektor spolu s celou islandskou ekonomikou byl vystaven tlaku, jenž postupně vedl k jejich pádu. Druhá kapitola otevírá diskuzi o povaze a vlastnostech nejistoty a rizika. Dále usiluje o rozčlenění stupňů nejistoty a kategorií (resp. prvků) obchodního a finančního rizika. Závěrečná kapitola zkoumá ošemetnost závislosti a očekávání (ve statistickém smyslu těchto slov). Zejména se zabývá omezeními, jež se vážou k lineární korelaci, a porušením předpokladů dvou přístupů k odhadu tržního rizika: metodám historické Value-at-risk a očekávaného propadu (anglicky Expected shortfall).
|
|
|
Analýza výkonnosti Ruských fondů
Hofman, Elena ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Baran, Jaroslav (oponent)
Tato práce je zaměřena na analýzu výkonnosti vybraných ruských podílových fondů na základě jimi dosaženého výnosu a rizika. Po krátkém představení ruského trhu podílových fondů se práce zabývá teoretickým základem ležícím v osnově ukazatelů hodnocení fondů. Je podrobně rozebráno vnímání rizika a následující konstrukce ukazatelů z pohledu moderní a postmoderní teorie portfolia. Jednotlivé ukazatele jsou interpretovány a je posouzena vhodnost jejich aplikace. Analytická část je věnována aplikaci rozebraných metod na 10 otevřených akciových podílových fondech. Na základě výsledků jsou fondy porovnány jak mezi sebou, tak i s výkonností vybraného tržního indexu.
|
|
|
Shortcomings in Financial Risk-modeling as a Factor in Financial Crisis
Kovár, Peter ; Havlíček, David (vedoucí práce) ; Baran, Jaroslav (oponent)
V tejto bakalárskej práci sa zameriavame na prehľad výskumu, ktorý pripomína dôležitosť obsiahnutia faktora rizika likvidity v modeloch na predpovede rizika a oceňovanie aktív. Ilustrujume cenový dopad likviditných šokov na hlavných akciových indexoch počas finančnej krízy 2008. Po prehľade zmien, ktoré prináša súčasný návrh zmien regulácie Basel III vyhodnocujeme, či by tieto zmeny boli dostatočné natoľko, aby včas varovali, prípadne zabránili pádu Lehman Brothers. Taktiež sa dotýkame problematiky narastajúcej komplexity vo finančnom systéme, vyvolanej finančnými inováciami a novými derivátovými produktmi a rizikom, ktoré pramenilo zo zlého procesu sekuritizácie týchto produktov.
|
host ::
RSS.