|
|
Multivariate volatility models
Šimjáková, Dominika ; Cipra, Tomáš (oponent) ; Zichová, Jitka (vedoucí práce)
The subject of the thesis is the analysis of univariate and multivariate time series. The GARCH models as well as the the simpli cated ARCH models are described in detail. In the practical part of the master thesis are elaborated some time series of exchange rates. The aim of this work is to nd an appropriate model which would reliably aproximate the development of the series. The exchange rates time series were analyzed by the software XploRe and Eviews. The data and programme source code are enclosed on a CD.
|
|
|
Nonparametric models of financial time series
Pazdera, Jaroslav ; Cipra, Tomáš (oponent) ; Prášková, Zuzana (vedoucí práce)
In this diploma thesis we study basic models of time series, both parametric and nonparametric, and their basic properties. In the first part several conditional homoscedastic models are examined and the basic estimation methods are explained. Afterwards, we continue with conditional heteroscedastic models. We explain the reasons why are these models suitable to analyze financial time series. We state and prove the conditions for the strict stationarity of GARCH and calculate the mean square error (MSE) of prediction in GARCH(1,1). Eventually, the robustness of the least absolute deviation (LAD) method for GARCH is discussed and supported by numerical results. At the end of this thesis we discuss methods for nonparametric GARCH(1,1) estimation.
|
|
|
Diskrétní a omezené vysvětlované proměnné v ekonometrii
Bejda, Přemysl ; Prášková, Zuzana (oponent) ; Cipra, Tomáš (vedoucí práce)
V předložené práci studujeme diskrétní a omezené vysvětlované proměnné. Začneme binárními proměnnými. Ukážeme příklad na praktických datech, ve kterém předvedeme možnosti softwaru EViews a doplníme je o vlastní procedury, které nám pomohou v analýze dat. Pomocí metody "jackknife", či za pomoci testovací množiny (vybírané prostým náhodným výběrem) zkoumáme, jak je náš model schopen předpovídat. Srovnáme modely logit, probit a gompit. Doplníme graf odhadu podmíněné pravděpodobnosti. Výše zmíněné funkce nejsou v EViews přímo implementovány. Podobně postupujeme v případě ordinálních vysvětlovaných proměnných. Používáme stejná data jako v předchozím příkladu a také doplníme výstupy z EViews o metodu "jackknife", prostý náhodný výběr a grafy podmíněných pravděpodobností. Zabýváme se statistikou, která by nám mohla pomoci při diskusi o vhonosti modelu. Pouze z teoretického hlediska zkoumáme neuspořádané vysvětlované proměnné. V druhé kapitole se zaměříme na omezené vysvětlované proměnné. Nejprve probereme cenzorované a pak useknuté vysvětlované proměnné. Jako aplikaci uvažujeme na proměnné vyjadřující dobu trvání. Uvedeme stručně teorii k analýze přežití. Tohoto tématu se týká poslední příklad, který se zabývá tím, do kdy se nějaký výrobek přestane prodávat. Výpočty se provádí v R, neboť v EViews tato problematika...
|
|
|
Vybrané přístupy pro zpracování mnohorozměrných časových řad ve financích
Slívová, Iveta ; Cipra, Tomáš (oponent) ; Zichová, Jitka (vedoucí práce)
In the present work, we study ARMA model at the beginning, then we write about one-dimensional and multivariate ARCH and GARCH model, further we move on to the multivariate GARCH model. At the end, the principal component decomposition is introduced, it is a procedure to reduce the number of parameters involved in a multivariate GARCH model. The theory is explicated rst on a basic ARMA model, afterwards it is modi ed step by step for the one-dimensional and the multivariate GARCH model. There are solved examples for multivariate ARCH and GARCH model and nancial data are analyzed by means of these models.
|
|
|
Dynamická analýza portfolia pomocí Kalmanova filtru
Králová, Dana ; Hanzák, Tomáš (oponent) ; Cipra, Tomáš (vedoucí práce)
Cílem této práce je představit poměrně novou metodu dynamické analýzy portfolia, která na základě výnosů portfolia odhadne složení tohoto portfolia. V práci popisujeme problematiku Kalmanova filtru a stavového modelování. Uvádíme příklady využití Kalmanova filtru a na nich demonstrujeme práci s ekonometrickým softwarem EViews v oblasti stavového modelování. Věnujeme se také popisu vybraných aspektů z teorie portfolia. Popisujeme starší metodu pro analýzu portfolia využívající regresní model a upozorňujeme na její podstatný nedostatek. Následně se podrobněji zabýváme metodou pro dynamickou analýzu portfolia, která je založena na stavovém modelování a která odstraňuje nedostatek starší metody. Také zde uvažujeme modifikaci této metody pro zajišťovací fondy. Nakonec aplikujeme metodu pro dynamickou analýzu portfolia na reálná data dvou českých podílových fondů a ověříme tak kvalitu modelu.
|
|
|
Ekonometrické soustavy simultánních rovnic v životním pojištění
Hendrych, Radek ; Prášková, Zuzana (oponent) ; Cipra, Tomáš (vedoucí práce)
V této práci se zabýváme teoretickými i praktickými otázkami souvisejícími s ekonometrickými soustavami (lineárních) simultálních rovnic. V první kapitole se seznámíme s teoretickými aspekty uvedené problematiky. Nemalý prost věnujeme odhadovým procedurám a srovnání jejich vlastností, neopomeneme zmínit ani otázky identifikace, nekonzistence OLS-odhadů při simultánním modelování, testování některých hypotéz specifických pro tuto oblast, dynamických soustav či konstrukce předpovědí v rámci příslušných modelů. Ve druhé kapitole představíme vybrané relevantní pojmy životního pojištění. Ve třetí kapitole ukážeme praktickou aplikaci teoretických poznatků na příkladu ekonometrického modelu finančních toků v životní pojišťovně operující na českém trhu. Porovnáme mezi sebou běžné odhadové postupy (2SLS a 3SLS přístup), provedeme některé testy, které nám poslouží k verifikaci vybraných informací o studovaném modelu. Uvedeme možnost využití residuálního bootstrapu, včetně ukázky použití při konstrukci intervalů spolehlivosti. Na závěr analyzujeme několik předpovědí v rámci odhadnutého modelu životní pojišťovny pro předem dané scénáře budoucího vývoje vybraných proměnných, což je z praktického hlediska velmi důležité.
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
Modelování finančních časových řad
Holubářová, Šárka ; Cipra, Tomáš (oponent) ; Zichová, Jitka (vedoucí práce)
This diploma thesis deals with modelling nancial time series and especially the changing volatility of nancial returns, which is characteristic for them. The theoretical part of the thesis describes several processes with non-constant conditional variance, which form an alternative to the classical ARMA approach to modelling time series. The focus is mainly on two types of processes - lognormal autoregressive process for conditional variance as an example of process where the conditional variance is independent of past returns, and on ARCH processes which to the contrary are based on dependence of the conditional variance on past returns. The properties of described models are veri ed and demonstrated in a simulation study carried out in Mathematica. Final part of the thesis is dedicated to application of the models to real data and modelling volatility of time series of returns of shares and currency rates. The parameters of the models are estimated and forecasts calculated in Mathematica with partial use of programme XploRe.
|
host ::
RSS.