|
|
Are financial returns and volatility multifractal at all?
Sedlaříková, Jana ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Multifraktalita finančních trhů začala být během posledních desetiletí považována za daný fakt. Nicméně, její přítomnost nebyla dosud dostatečně statisticky otesto- vána. Hlavním cílem této diplomové práce je přispět do současné diskuze rozsáhlou statistickou analýzou problému, v níž zkoumáme chování výnosů a volatilit vy- braných akciových indexů za pomoci tří populárních metod. Hodnoty získané pro tyto tržní časové řady jsme poté porovnali s výsledky nasimulovaných monofraktál- ních řad. Pomocí statistických testů jsme ukázali, že výnosy, stejně jako volatilita jsou opravdu charakteristické multifraktálním chováním. Dále, abychom byli schopni porozumět příčinám vzniku multifraktality, jsme celou analýzu zopako- vali za použití různých typů upravených časových řad. Na jejich základě jsme byli schopni potvrdit, že je multifraktalita způsobena především rozdělením, které je charakteristické těžkými chvosty. Na druhou stranu, vliv korelační struktury nebyl potvrzen z důvodu protichůdným výsledků získaných z jednotlivých modelů. Klasifikace JEL F12, G02, G10, C12, C22, C49, C58 Klicova slova ekonofyzika, multifraktalita, finanční trhy, Hurstův exponent E-mail autora jana.sedlarikova@gmail.com...
|
|
|
The Environmental Kuznets Curve Framework: Europe 2020 Greenhouse Gases Target in the EU-15 states
Korba, Pavel ; Dózsa, Martin (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato práce se zabývá nezbytností a dopady opatření přijímaných ve starých členských státech Evropské unie (EU-15) v rámci cíle snížení skleníkových plynů podle strategie Evropa 2020. Použitím environmentální Kuzněvovy křivky (EKC) pro emise oxidu uhličitého (CO2) jako teoretického rámce, zpožděného autoregresivního distribuované-ho modelu jako ekonometrické techniky a dat z let 1970 až 2010 (1991 až 2010 pro Německo) testujeme nezbytnost těchto opatření. EKC je nalezena v Belgii, Dánsku, Francii, Německu, Nizozemsku, Španělsku, Švédsku a ve Velké Británii. Avšak, pouze v Dánsku je detekována signifikantně (na deseti procentní hladině významnosti). Použitím základní implikace z EKC zjišťujeme, že pouze v Dánsku je hospodářsky rozvoj dostatečný k udržení kvality životního prostředí, tedy další opatření nejsou potřeba. Ve zbývajících státech použitím Toda-Yamamotovy metody testujeme Grangerovu kauzalitu, abychom prozkoumali dopady opatření na hrubý domácí produkt (HDP). Naše výsledky naznačují, že pouze v Rakousku, Německu (s opatrností kvůli omezenému počtu pozorování) a Irsku, tato opatření můžou ohrozit hospodářský rozvoj, v ostatních státech byla nalezena žádná anebo pouze jednosměrná kauzalita (od HDP k CO2). Pro zachování kompletnosti naší práce, EKC byla testovaná také ve dvou panelech států z...
|
|
|
Robust portfolio selection
Horváthová, Inés ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
V předložené práci budeme studovat optimalizaci portfolií pomocí " mean-risk" modelů. Nejdříve si obecně definujeme rizikové míry a dále uvedeme tři běžně užívané: rozptyl, Value-at-risk (VaR - " hodnota v riziku") a Conditional value-at-risk (CVaR - " podmíněná hodnota v riziku"). Pro každou z těchto rizikových měr formulujeme příslušné " mean-risk" modely. Dále ke každé z nich uvedeme robustní verzi. Nejvíce se budeme věnovat robustním verzím modelů s rozptylem jako mírou rizika, které následně aplikujeme na historická data, využitím volně dostupného statistického softwaru R. Nakonec porovnáme získané výsledky s klasickým nerobustním modelem mean-variance.
|
|
|
The Impact of Oil Prices on Macroeconomic Indicators in Azerbaijan and Georgia
Karimov, Farhad ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Using a multivariate vector autoregression (VAR) approach, this paper investigates the relationships between oil price and macroeconomic indicators of closely interrelated developing economies of oil exporting Azerbaijan and oil importing Georgia based on monthly time series from January 2001 to November 2012. The model is estimated for each country separately and the results are object for comparison. The empirical evidence suggests that oil price has significant effects on macroeconomy in both countries. In particular, these effects are positive for all 3 macroeconomic variables on the example of Azerbaijan. On the example of Georgia, these effects are positive for GDP and inflation rate, and, negative for exchange rate. On the other hand, macroeconomic indicators of Azerbaijan fail to affect oil price level.
|
|
|
Forecasting stock market returns and volatility in different time horizons using Neural Networks
Hronec, Martin ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato práce se zaměřuje na predikováni výnosů a denní volatility akciového in- dexu Nasdaq Composite ve více časových horizontech. Aby bylo možné zachytit komplexní vztahy, které mohou být potenciálně skryty pro tradiční lineární mod- ely, budeme používat neuronové sítě jako nelineární, neparametrické a robustní nástroje pro predikci. Námi dosažené empirické výsledky přispívají k probíhající diskuzi o předvídatelnosti akciovách trhů. V případě výnosů Nasdaq Composite, žádne ze čtyř neuronových sítí nedokázely překonat benchmark model na žádnem časovém horizontu, což naznačuje nepředvídatelnost v souladu s hypotézou efek- tivních trhů. Stejně tak v případě denní volatility Nasdaq Composite nejsou denní ani měsíční předpovědi výrazně přesnější než benchmark model. Avšak, jednotý- denní a dvoutýdenní předpovědi jsou výrazně přesnější než benchmark model a jsou schopny zachytit přítomné předpovědní vzorce. Klíčová slova předvídatelnost akciových výnosů, předvídatelnost denní volatility, predikováni v různych časových horizontech, neuronové sítě, RPROP, BFGS učící algoritmus Range of thesis: 94 pages, 82 936 characters
|
|
|
Capital Flows and Credit Development: Empirical Evidence from the CEE Region
Izák, Jan ; Geršl, Adam (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá vlivem mezinárodních kapitálových toků na růst úvěrů v zemích střední a východní Evropy. Tento region byl v průběhu minulých dvaceti let častým cílem kapitálových toků z rozvinutých zemí, které významně ovlivnily stav jednotlivých domácích ekonomik. Vzhledem k výraznému nárůstu úvěrů ve stejném období dává smysl zabývat se tímto vztahem podrobněji. Čtvrtletní data z let 1997-2013 jsou analyzována pomocí OLS a PCSE modelu odděleně pro sektor firem a domácností, neboť zaznamenaly odlišný vývoj úvěrů. Z výsledků analýzy vyplývá, že růst úvěrů v CEE regionu byl ve sledovaném období ovlivněn přímými zahraničními investicemi a ostatními investicemi v sektoru firem i domácností, i když význam FDI s přibývajícími roky klesal. Portfoliové investice měly pouze zanedbatelný vliv. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Inventory Control Problem with Random Demand
Kopecký, Tadeáš ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Teorie skladu je d·ležitou součástí některých druh· podnikání. Slouží k efek- tivnímu snížení náklad· spojených s objednáváním a skladováním zboží. V této práci jsou popisovány algoritmy a modely, které jsou používány k určení optimálního pohybu zboží ve skladu. Také je prezentováno několik rozdíl- ných metod určených k předpovědi poptávky. Tyto algoritmy a metody jsou aplikovány na reálná data. Cílem je ukázat zp·sob, jakým lze dosáhnout op- timálního pohybu zboží ve skladu. Declaration of Authorship I hereby proclaim that I wrote my bachelor thesis on my own under the leadership of my supervisor and that the references include all resources and literature I have used. I grant a permission to reproduce and to distribute copies of this thesis document in whole or in part. Prague, July 22, 2014 Signature Acknowledgment I would like to express my deepest gratitude to my supervisor, RNDr. Michal ervinka, Ph.D. for helpfulness and guiding. I am also very grateful to my mother and her colleague who provided me the data for the case study. Last but not least I deeply thank to my family and friends. Without their support this thesis could have never been written. Bachelor Thesis Proposal In the thesis, the author will describe models suitable for modeling utilization of inventory capacity, material...
|
|
|
Výběr z konečných populací v ekonomických úlohách
Krepl, Jan ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Výběrové šetření představuje základní metodu zjišťování populačních parametrů. Sociální vědy včetně ekonomie tuto techniku hojně využívají při získávání informací pro různé studie. Tato práce si dává za cíl seznámit čtenáře s problematikou výběrového šetření jako celku a následně popsat základní pravděpodobnostní techniky výběru. Pro empirickou část autor vyhledal vhodné práce studentů Institutu ekonomických studií FSV UK, v nichž data pochází z výběrového šetření. Tyto práce slouží jako podklad pro ilustraci popsaných metod z části teoretické. Na závěr autor diskutuje problematiku užití pravděpodobnostních výběrů v praxi. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Modeling of Long Memory in Volatility Using Wavelets
Kraicová, Lucie ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
iii Abstrakt Tato práce se soustřeďuje na jedno z atraktivních témat současné finanční literatury, modelování volatility pomocí metod založených na vlnkové transformaci. Představuje novou (vlnkovou) metodu odhadu parametrů ve FIEGARCH modelu, rozšířeném ARCH modelu zachycujícím dlouhou paměť a asymetrii ve volatilitě, a zkoumá její vlastnosti. Na základě rozsáhlého Monte Carlo experimentu je zhodnoceno jak chování nového estimátoru v různých situacích, tak jeho relativní výkon vzhledem k tradičním metodám (odhadu metodou maximální věrohodnosti a jeho aproximaci založené na Fourierově transformaci), spolu s praktickými aspekty jeho použití. K většině problémů je navrženo možné řešení, včetně návrhu alternativní specifikace odhadu. Ta využívá modifikovanou vlnkovou transformaci namísto tradiční diskrétní vlnkové transformace, což by mělo vést ke zlepšení výkonu odhadu ve všech jeho aplikacích, tedy nejen v případě odhadování FIEGARCH modelu. Výsledky práce napovídají, že při optimalizovaném nastavení by se nově představovaná metoda mohla stát atraktivní robustní alternativou k tradičním metodám.
|
|
|
Budgetary vs. non-budgetary benefits of the EU enlargement
Kraicová, Lucie ; Gregor, Martin (vedoucí práce) ; Schneider, Ondřej (oponent)
Cílem této práce je porovnání relativního významu rozpočtových a nerozpočtových výhod získaných novými členskými státy po přistoupení k Evropské Unii v roce 2004. K tomuto účelu je vytvořen komplexní teoretický rámec založený na historických aspektech Východního rozšíření EU, teorii regionální integrace a teorii hospodářského růstu. Poté autorka představuje nový, "více-scénářový" přístup k odhadování rozpočtových výhod, který je následně aplikován na data nových členských zemí. Výsledky podporují hypotézu, že význam Evropského rozpočtu jakožto zdroje výhod byl relativně malý.
|
host ::
RSS.