|
|
Performance Analysis of Credit Scoring Models on Lending Club Data
Polena, Michal ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Pečená, Magda (oponent)
V naší magisterské práci jsme porovnávali deset klasifikačních algoritmů pro kreditní skórování. Jejich prediktivní schopnosti byly měřeny šesti rozdílnými technikami pro měření klasifikační přesnosti. Pro porovnání klasifikátorů jsme použili unikátní datový set z P2P půjčování s více jak 200.000 záznamy a 23 proměnnými. Tento datový set pochází z Lending Clubu. Lending Club je největší platforma pro P2P půjčování ve Spojených státech amerických. Lo- gistická regrese, umělá neuronová sít' a lineární diskriminační analýza jsou tři nejlepší klasifikátory podle našich výsledků. Náhodný les se umístil jako pátý nejlepší klasifikátor. Na druhou stranu, klasifikační a regresní strom a k-nejbližší okolí se umístily jako nejhorší klasifikátory v našem žebříčku. 1
|
|
|
Market Reaction to Earnings Announcements and (In)Efficiency of Financial Markets: Cross-sector Analysis
Prucek, Pavel ; Kočenda, Evžen (vedoucí práce) ; Teplý, Petr (oponent)
Za použití vzorku tří největších firem ze sedmi hlavních tržních sektorů v USA tato práce zkoumá efekt informačního obsahu oznámení zisků na tržní reakci napříč sektory. Naše výsledky dokazují asymetrii tržní reakce vzh ledem k různým kategoriím ziskových překvapení, kde reakce s negativním překvapením má nejhlubší dopad. Finanční trhy mají tendenci být méně efek tivní v reakci na negativní ziskové překvapení. Unik informací nebyl prokázán, což naznačuje, že obchodování zasvěcených osob na kapitálových trzích v USA je upozaděno. Dále zkoumáme tržní reakci na ziskové překvapení v různých sektorech a docházíme k závěru, že spotřební a IT sektor se chovaly nejcitlivěji, zatímco telekomunikace a sektor energií se chovaly nejméně citlivě. G14; G15; G30Klasifikace JEL Klíčová slova Oznámení zisků; Tržní reakce; Tržní efek tivita; Mezisektorová analýza; Korporátní zveřejnění; Obchodování zasvěcených osob; Trend po oznámení zisků E-mail autora pavel.prucekOgmail.com E-mail vedoucího práce kocenda@f sv.cuni.cz
|
|
|
Beyond Global Imbalances: Gross capital flows and the role of Shadow Banking
Václavíček, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato studie se zabývá empirickou analýzou stínového bankovnictví a jeho dopadů na mezinárodní toky kapitálu. Navazuje na nově vznikající literaturu o stínovém bankovnictví a na empirickou literaturu zaměřenou na globální nerovnováhy a kapitálové toky. Cílem této práce je testování tří hypotéz, které postupně propojují mezinárodní toky kapitálu s dostupností úvěrů, přeshraničními pasivy bank a se stínovým bankovnictvím. Druhá a třetí hypotéza jsou testovány na hrubých tocích kapitálu, které oproti čistým tokům kapitálu lépe zachycují aktivity spojené s financováním. Výsledky analýzy naznačují, že stínové bankovnictví je spojené s vyššími hrubými toky kapitálu v obdobích, kdy tento sektor roste. Avšak v obdobích, kdy se růst stínového bankovnictví zastavuje nebo objem jeho aktivit klesá, tyto toky mají tendenci zamrznout. Kapitálové toky dále ovlivňuje diferenciál růstu ekonomiky a globální averze k riziku. Klasifikace E44, G20, G23, F32, F34, F21, F65 Klíčová slova stínové bankovnictví, globální nerovnováhy, kapitálové toky, finanční stabilita E-mail autora E-mail vedoucího práce tomas.vaclavicek@gmail.com petr.teply@fsv.cuni.cz
|
|
|
Alternativní pohled na rizikovost českého bankovního sektoru
Kubeš, Jan ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Troch, Tomáš (oponent)
Objektem zájmu této práce je rizikovost českého bankovního sektoru. Od začátku 21. století zde pozvolna roste počet působících bank i jejich agregovaná ziskovost v absolutních číslech. Optimistické hodnoty vykazuje rovněž ukazatel zastoupení úvěrů v selhání na celkových úvěrech. Prostřednictvím dat o českých bankách z let 2008-2016 je zkoumána jejich rizikovost vyjádřená čtyřmi ukazateli: z-skórem, pákovým poměrem, podílem rizikově vážených aktiv ku celkovým aktivům (RVA intenzitou) a podílem úvěrů se selháním ku celkovým úvěrům. Jsou nalezeny poměrně nízké korelace mezi těmito ukazateli, nejvyšší (0,670) je mezi pákovým poměrem a RVA intenzitou, a naopak nejnižší (0,093) je mezi z-skórem a podílem úvěrů v selhání na celkových úvěrech. V agregované podobě vykazují tři z těchto ukazatelů v letech 2008-2015 stabilní trend k nižší rizikovosti, u podílu úvěrů v selhání lze to samé říci v období 2010-2015. Následovně je provedena regresní analýza pomocí metody fixních efektů a metody náhodných efektů s cílem určit determinanty vývoje 4 zmíněných ukazatelů. Velikost banky vyjádřená logaritmem celkových aktiv je signifikantní pouze v jednom modelu s RVA intenzitou coby závislou proměnnou, a to na hladině významnosti 10 % s negativním koeficientem. Naopak často signifikantními proměnnými jsoub růst aktiv a...
|
|
|
Assessment of cyber risk in the banking industry
Spišiak, Michal ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Maršál, Aleš (oponent)
Nikdy nebylo důležitější diskutovat o věcech týkajících se kybernetické bezpečnosti než teď. Žijme ve světě, kde zločinci nemusí fyzicky navštívit banku, aby z ní mohli ukrást peníze, kde výsledky voleb můžou být ovlivněny uniknutími daty z osobních emailových účtů, kde na vyhrání války země potře- buje kvalifikované počítačové specialisty více než silné zbraně a kde pacienti nedostanou doporučené ošetření, protože nemocnice je pod kybernetickým útokem. Finanční odvětví jakožto páteř každé moderní ekonomiky vyžaduje přiměřenou ochranu proti kybernetickým trestním činům. Zabýváme se hlavními kybernetickými hrozbami pro finanční instituce a možnostmi ochrany. Následně představíme Basel II Framework pro ohodnocení operačního rizika a vyhodnotíme riziko úniku dat v empirické analýze. 1
|
|
|
Multi-agent Network Models of Financial Stability
Klinger, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Tripe, David (oponent) ; Stavárek, Daniel (oponent) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato práce pojednává o mezinárodní bankovní regulaci a na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme několik multiagentních síťových modelů finančního systému pro testování jeho stability při různých nastaveních jeho parametrů. V první části se zaměřujeme na důvody regulace bank a popisujeme vývoj mezinárodní bankovní regulace včetně aktuálně představených dokumentů známých jako Basel III. Hlavním závěrem této části je skutečnost, že regulace je z velké míry ovlivňována samotnými bankami a ne vždy slouží k zajištění stability finančního systému. Ve druhé části zkonstruujeme multiagentní model, který umožňuje simulovat dopady negativních šoků při různých nastaveních parametrů bankovního systému a regulatorního prostředí. Naše simulace ukazují zaprvé, že dostatečná míra kapitálu je nezbytná pro zajištění systémové stability, zadruhé, že jakmile se systém octne v systémové krizi, diskreční zásahy mají jen velmi malý účinek a zatřetí poukazují na užitečnost regulace likvidity. Ve třetí části model rozšíříme tak, aby umožnil analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Dále testujeme různé parametrizace modelu...
|
|
|
Innovative Financial Instruments: An alternative to traditional grants
Jelínek, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Víšek, Jan Ámos (oponent)
Inovační finanční nástroje v České republice a jejich hypotetické využití v oblasti energetické účinnosti jsou analyzovány a ohodnoceny v této práci. Zaměřujeme se na omezené povědomí o širších výhodách zvýšení energetické účinnosti a také povědomí o nově zaváděných inovativních finančních nástrojích, jejichž zavedení je podporováno Evropskou komisí jako způsob znásobení celkového dopadu limitovaných veřejných rozpočtů. Následně identifikujeme vhodný segment, veřejnou podporu zateplování českého rezidenčního bytového fondu, a porovnáváme několik možných forem veřejné podpory v této oblasti. Jakožto hlavní driver nákladů na vytápění predikujeme budoucí vývoj cen tepla a vyhodnocujeme potenciální úspory energie vznikající renovací. Nakonec vyhodnocujeme a modelujeme, i pomocí simulací, potenciál této iniciativy a nacházíme čtyři vhodná nastavení inovativního finančního nástroje s přihlédnutím na většinu zasažených stran. Naše zjištění podporují myšlenku, že tento inovativní finanční nástroj nabízí cennou alternativu k tradičním dotacím. Výsledky dále naznačují, že taková iniciativa může být zajímavá pro soukromý sektor, stejně jako i veřejný sektor, a to s přínosy pro veřejné rozpočty, investory, domácnosti a mnoho dalších zasažených stran. Navíc, se tato iniciativa ukazuje jako dlouhodobě...
|
|
|
Counterparty credit risk modelling
Volek, Mikoláš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Kreditní riziko protistrany je důležitým druhem finančního rizika. Tento fakt se ukázal zejména během roku 2008 ve světle pádu mnoha velkých bank. Důležitým prvkem při kalkulaci CVA je korelace tržních proměnných. Nejdůležitějším dopadem korelace je tzv. wrong-way riziko, tedy riziko ztráty v důsledku velké korelace mezi pravděpodobností defaultu a velikostí expozice. Toto riziko základní vzorce pro CVA nepostihují a mnoho aplikací se wrong-way riziku vyhýbá, nebot' jeho modelování je složité. Tato diplomová práce si klade za cíl zjistit, zda a jak dobře lze wrong-way riziko aproximovat jednoduchým faktorem, který by závisel na pozorované korelaci ceny podkladového aktiva a kreditního spreadu protistrany. Přílohou práce je plně dokumentovaná implementace modelu v programu Mathematica.
|
|
|
The impact of Basel III on trade finance
Malešová, Jana ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Práce se zabývá dopadem bankovní regulace Basel III na bankami zprostředkované exportní financování. V teoretické části práce vysvětluje detaily pravidel Basel III, historii vývoje Basel regulace a její budoucnost v podobě Basel IV, vlastnosti jednotlivých produktů exportního financování a charakterizuje celé odvětví. Instituce poskytující exportní financování vyjádřily obavy nad možným negativním dopadem těchto nových požadavků na jejich odvětví. Práce odhaduje determinanty bankami zprostředkovaného exportního financování a zahrnuje proměnnou zohledňující regulaci. Používáme trade finance data pro Českou republiku a Hong Kong v letech 2000−2014 a pro Indii v letech 2007−2014. Pooled OLS regrese odhadla negativní dopad Basel III na růst exportního financování. Na rozdíl od předchozí literatury náš model také odhaduje negativní koeficient proměnné podíl kapitálu na celkových aktivech bank. Pokud je nám známo, práce je prvním empirickým zpracováním dopadu Basel III na exportní financování. Výzkum v oblasti exportního financování se obvykle více soustředí na vztah exportního financování a mezinárodního obchodu a práce poskytuje rozsáhlý přehled literatury na toto téma. Závěrečná část práce uvádí do kontrastu odlišnou míru rizika jednotlivých produktů exportního financování a ukazuje, že deklarovaná...
|
|
|
Do public R&D subsidies boost competitiveness of supported companies in the Czech Republic?
Horák, Petr ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Švarcová, Natálie (oponent)
Cílem této diplomové práce bylo zjistit vliv vládní podpory neinvestičních VaVaI dotací na konkurenceschopnost firem. Na základě početné literatury jsou za indikátory konkurenceschopnosti považovány: rentabilita celkových aktiv (ROA), rentabilita vlastního kapitálu (ROE), rentabilita tržeb (ROS) a obrat aktiv (AT). Vliv konkurenceschopnosti je vyčíslen pomocí kontrafaktuální analýzy. Skupina podpořených podniků je srovnána s kontrolní skupinou pomocí Propensity Score Matching. Existence efektu je testována pomocí Average Treatment Effect on the Treated a rozdíl ostatních finančních ukazatelů je vyčíslen pomocí Difference in Differences. Práce se zaměřuje na dvě odvětví NACE 25 (metalurgie) a 28 (výroba strojů). Podpořené společnosti nevykazují žádný dodatečný růst konkurenceschopnosti oproti kontrolní skupině. Finanční ukazatele (aktiva celkem, vlastní kapitál, obrat) rostly oproti kontrolní skupině pouze v odvětví NACE 25. Klasifikace O31, O38, H21 Klíčová slova VaVaI, Inovace, neinvestiční dostace, aplikovaný výzkum a vývoj, konkurenceschopnost E-mail autora petr.rotr@post.cz E-mail vedoucího práce petr.teply@fsv.cuni.cz
|
host ::
RSS.