|
|
Jak nová keynesiánská phillipsova křivka odhaduje míru inflace v české ekonomice?
Dřímal, Marek ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Čadil, Jan (oponent)
Tato analýza se zabývá fenoménem nové keynesiánské phillipsovy křivky - jejím vznikem z teorie reálného hospodářského cyklu a DSGE modelů zakomponováním nominálním rigidit, jejími různými specifikacemi a empirickými problémy. Odhady na českých makroekonomických datech metodou zobecněných momentů ukazují, že hybridní novou keynesiánskou phillipsovu křivku používající jako řídící proměnné poměr příjmu práce a reálné mzdové náklady lze považovat za model, který je vhodný pro popis inflace v České republice. V porovnání s jinými analýzami, které odhadují novou keynesiánskou křivku na amerických datech, vykazuje inflační proces v České republice větší vliv vzadhledícího chování.
|
|
|
CAPM a jeho využití v oceňování podniku
Vavrouch, Martin ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Kulbakov, Nikolay (oponent)
Bakalářská práce se zabývá využitím modelu CAPM při oceňování podniků. V první, teoretické části, je vysvětlen model DCF, odvozen model CAPM a ukázáno spojení právě mezi modelem DCF, sloužícím k výpočtu vnitřní hodnoty podniku, a modelem CAPM, sloužícím k výpočtu diskontní míry potřebné pro využití modelu DCF. Část druhá, praktická, se zabývá aplikací teoretického modelu CAPM v reálném světě na reálném podniku ČEZ a.s. V této části jsou nastíněny základní metody výpočtu CAPM a je zde také upozorněno na hlavní pasti a problémy při tomto výpočtu. V závěru druhé části je potom provedeno ocenění ČEZ pomocí DCF využitím diskontní míry vypočítané dle CAPM. Hlavním cílem této práce je provést čtenáře výpočtem diskontní míry využitím modelu CAPM a vypočítat diskontní míru pro společnost ČEZ.
|
|
|
Měnový kurz v období finanční krize
Tran Thi, Anh Phuong ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Rusmichová, Lada (oponent)
Cílem této práce je analýza vývoje měnových kurzů během krize 2008 na případě vybraných měnových párech. V práci se zaměřuji především na empirickou analýzu pohybu měnových kurzů v malých otevřených ekonomikách, konkrétně v České republice, Polsku a Maďarsku. Teoretická část je věnována problematice platební bilance, teoriím měnového kurzu a popisem finanční krize 2008. Obsahem praktické části je analýza vlivů hlavních makroekonomických činitelů na vývoj měnového kurzu a verifikace nejdůležitějších fundamentálních teorií. Práce zkoumá možné příčiny výkyvů měnových kurzů v období krize a jejich dopady na reálnou ekonomiku.
|
|
|
Výběr akcií z pohledu hodnotového investování
Slánský, Filip ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Makovský, Petr (oponent)
Bakalářská práce zkoumá celý proces výběru akcií. V první teoretické části je kladen důraz na důležitost investování, ať už v osobním nebo firemním prostředí. Je vysvětlen princip screeningu akciových trhů a popsání hlavních parametrů vstupujících do screeningu. Dále je zde popsán model DCF, jako nástroj ohodnocení investice, a popsány všechny jeho součásti (náklady kapitálu, cashflow, růst a samotný výpočet hodnoty). V druhé praktické části je proveden screening v prostředí NYSE (New York Stock Exchange). Z výsledků je vybraná společnost National Oilwell Varco, Inc. (NOV), na které je provedeno ohodnocení modelem DCF, včetně potřebné úpravy účetních informací pro co nejpřesnější výpočet. Závěr praktické části obsahuje rozhodnutí, zda by daná společnost byla vhodnou investicí podle konceptu bezpečnostního polštáře, zamyšlení nad možnými nedostatky výpočtů a shrnutí zjištěných poznatků s doporučením do budoucna.
|
|
|
Obchodování na devizových trzích - teoretická vychodiska, praktické zkušenosti
Hladík, Lukáš ; Makovský, Petr (vedoucí práce) ; Pošta, Vít (oponent)
Hlavním cílem této práce je shrnutí teoretických a empirických přístupů k obchodování na devizových trzích. V práci jsme se také zaměřili na nejnovější obchodní strategie, kterými je možno se řídit. Jako první je probírána Teorie efektivních trhů, která je jednou z nejdiskutovanějších teorií v souvislosti s obchodováním na trzích. Především jde o koncept, který je teoretickým základem uvažování o mechanismech finančních trhů. Následně jsou představeny klasické přístupy, jako je technická, fundamentální a také psychologická analýza. V praktické části jsme prozkoumali vztah mezi spotovým a forwardovým kurzem měnového páru EUR/CZK. Závěrem jsme diskutovali představené obchodní strategie, které by za předpokladu správného použití, měly být schopny uživateli, přinášet nadprůměrné zhodnocení jeho vložených finančních prostředků.
|
|
|
Signalizační chování na trhu práce a problém vzdělání
Bican, Vítězslav ; Macáková, Libuše (vedoucí práce) ; Pošta, Vít (oponent) ; Volejníková, Jolana (oponent)
Dizertační práce se věnuje problematice teorie signalizačního chování na trhu práce. Staví ji do protikladu s tradičněji vnímanou teorií lidského kapitálu, když především v první části práce nachází styčné body i hlavní rozdíly. Ty poté využívá v obou modelových částech pro nalezení odlišností mezi tím, jaký mají oba dva přístupy vliv jednak na poptávku po vzdělání a jednak na poptávku po práci. Oba modely jsou chápány jako teoretické a pokouší se vysvětlit různé způsoby formování obou proměnných na trzích práce.
|
|
|
Model CAPM
Burianová, Eva ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Nováček, Jan (oponent)
Cílem první části této bakalářské práce je - pomocí analýzy výchozích textů - teoretické shrnutí ekonomických modelů a teorií, na kterých model CAPM stojí: Markowitzův model teorie portfolia (analýza maximalizace očekávaného užitku a na něm založený model výběru optimálního portfolia), Tobina (rozšíření Markowitzova modelu ? rozdělení výběru optimálního portfolia do dvou fází; nejprve určení optimální kombinace rizikových instrumentů a následná alokace dostupného kapitálu mezi tuto optimální kombinaci a bezrizikový instrument) a Lintnera (alternativní přístup k separačnímu teorému). Ve druhé části popíši samotný model a jeho dnešní podobu. V poslední části budu vycházet z empirických studií E.Famy a K.Frenche a zhodnotím nedostatky modelu ? konkrétně vypovídací schopnost koeficientu beta, aproximaci tržního portfolia a předpoklad efektivnosti kapitálových trhů.
|
|
|
Kvantitativní analýza hospodářského cyklu v České republice
Bocák, Petr ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Potužák, Pavel (oponent)
Cílem této práce je odhadnout měsíční pravděpodobnost recese pro českou ekonomiku. Nejprve zkonstruuji kompozitní indexy předstihových a souběžných indikátorů pomocí parametrického modelu odhadnutého metodou Maximum Likelihood. Zkonstruovaný předstihový index v průměru signalizuje maxima hospodářské aktivity s předstihem skoro jednoho roku a minima s předstihem jednoho měsíce. Abych odhadnul pravděpodobnost recese formuluji čtyři varianty modelu, který předpokládá, že změny soubežného indexu pochazejí ze dvou normálních rozdělení. Obzvláště se zaměřuji na modely, které předpokládají, že nepozorovaný proces hospodářského cyklu sleduje Markovský proces tzv. Markov Switching modely. Z modelů využívajících jen souběžný index je nejvhodnější Markov-Switching AR (1) model na základě informačních kritérií. Zpožděné hodnoty předstihového indexu dále zlepšují odhadnutý model, nicméně tento model poskytuje méně jasné signály recese než model založený pouze na souběžném indexu.
|
|
|
Analýza evropského energetického průmyslu se zaměřením na dopad opatření na snižování CO2 emisí
Sabová, Katarína ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Hnilica, Jiří (oponent)
Cílem této diplomové práce bylo vytvořit ucelený přehled o vývoji boje proti klimatickým změnám v Evropské unii a doplnit jej důkazy o tom, jaké měly opatření za účelem snížení produkce CO2 dopad na energetický průmysl. Na úvod je představen energetický průmysl EU s jeho základními ukazovateli. Dále jsou uvedeny informace o změně klimatu a o tom, jaká opatření byly doposud přijata v zájmu boje proti klimatickým změnám. Práce předkládá také teoretické znalosti z oblasti environmentální ekonomie, spolu s různými koncepty, jak řešit problémy související s externalitami. Dále jsou analyzovány Systém EU pro obchodování s emisními povolenkami a dotace na podporu energie z obnovitelných zdrojů, přičemž práce přináší praktické postřehy o tom, jak tyto opatření fungují. Praktická část přispívá analýzy Německa a České republiky, ve které autorka posuzuje klíčové faktory úspěchu opatření a jejich dopad na energetický průmysl.
|
|
|
Vliv produktivity na vývoj běžného účtu platební bilance
Pivoňka, Tomáš ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Pikhart, Zdeněk (oponent)
Práce se věnuje analýze běžného účtu České republiky a dopadu produktivity. Jako výchozí model pro zpracování diplomové práce posloužil model Glicka, R., a K. Rogoffa "Global versus Country-Specific Productivity Shocks and the Current Account". Ten zkoumal vliv domácí a zahraniční produktivity na běžné účty zemí G-7. Na tuto práci pak navazovali další autoři, kteří původní model rozšiřovali či revidovali. V mé práci jsem posuzoval několikeré pojetí produktivity z hlediska vstupních dat, měřené přes Solowovo reziduum Cobb-Douglasovy produkční funkce. Na základě analýzy časových řad bylo zjištěno, že domácí produktivita zhoršuje běžný účet, což je v souladu s výchozím modelem. A jako nejvhodnější řada pro zachycení chování běžného účtu je potom celkový průmysl při využití investic na bázi tvorby hrubého fixního kapitálu.
|
host ::
RSS.