Název: Business cycles in the Czech Republic: an empirical investigation
Překlad názvu: Kvantitativní analýza hospodářského cyklu v České republice
Autoři: Bocák, Petr ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Potužák, Pavel (oponent)
Typ dokumentu: Diplomové práce
Rok: 2012
Jazyk: eng
Nakladatel: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstrakt: [eng] [cze]
The aim of this thesis is to estimate monthly probability that the Czech economy is in a recession. For this purpose, I construct indexes of coincident and leading variables from multiple time series by Maximum Likelihood. Changes in coincident index are preceded by changes in the leading index by almost one year for peaks and about one month for troughs on average. To assess the probability of recession, I estimate multiple mixture models for growth rates of coincident index focusing on Markov-Switching specification for the latent business cycle process. I found that the two-state Markov-Switching AR (1) is superior to other models based on information criteria. Lagged values of leading index further improve the model fit but the model provides less clear signals of recessions compared to models based solely on coincident index. Cílem této práce je odhadnout měsíční pravděpodobnost recese pro českou ekonomiku. Nejprve zkonstruuji kompozitní indexy předstihových a souběžných indikátorů pomocí parametrického modelu odhadnutého metodou Maximum Likelihood. Zkonstruovaný předstihový index v průměru signalizuje maxima hospodářské aktivity s předstihem skoro jednoho roku a minima s předstihem jednoho měsíce. Abych odhadnul pravděpodobnost recese formuluji čtyři varianty modelu, který předpokládá, že změny soubežného indexu pochazejí ze dvou normálních rozdělení. Obzvláště se zaměřuji na modely, které předpokládají, že nepozorovaný proces hospodářského cyklu sleduje Markovský proces tzv. Markov Switching modely. Z modelů využívajících jen souběžný index je nejvhodnější Markov-Switching AR (1) model na základě informačních kritérií. Zpožděné hodnoty předstihového indexu dále zlepšují odhadnutý model, nicméně tento model poskytuje méně jasné signály recese než model založený pouze na souběžném indexu.
Klíčová slova: Body zvratu; Faktorové modely; Hospodářský cyklus; Markov-switching; Business cycle; Factor models; Markov-switching; Turning points

Instituce: Vysoká škola ekonomická v Praze (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři VŠE.
Původní záznam: http://www.vse.cz/vskp/eid/34942

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-150233


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Vysoká škola ekonomická v Praze
Vysokoškolské kvalifikační práce > Diplomové práce