|
| |
|
|
Fiscal policy and inflation: The case of the Czech Republic
Slaba, Martin ; Kočenda, Evžen (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
Tato práce zkoumá vztah výdajové fiskální politiky vlády a inflace v České republice. K výzkumu je použita tzv. vektorová autoregrese s přidáním exogenního bloku, v několika specifikacích. Model potvrdil predikci fiskální teorie cenové hladiny, která předpovídá, že fiskální šok vyvolá inflační odezvu. Ovšem tyto impulzní reakce jsou ve všech specifikacích statisticky nevýznamné nebo pouze slabě významné. Druhá část práce používá ne- ekonometrickou analýzu k prozkoumání post-covidové inflační periody. Tato část dochází k závěru, že expanzivní výdajová politika vlády v kombinaci se snížením daní poskytla populace významný disponibilní příjem v době, kdy výkon ekonomiky silně poklesl a spotřeba byla výrazně omezena kvůli lockdownu. Toto vynucené omezení spotřeby vedlo k bezprecedentnímu navýšení úspor domácností i firem. Po zrušení pandemických restrikcí byly tyto úspory použity ke kompenzaci potlačené spotřeby, což vyvolalo inflační tlaky. Šok ze strany nabídky, který nastal v důsledku války na Ukrajině pouze zesílil již zvýšenou inflaci.
|
|
|
Link between inflation and stock prices in selected countries
Gregor, Jiří ; Kočenda, Evžen (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
V makroekonomii je inflace významným faktorem, který se vztahuje k celkovému nárůstu cen zboží a služeb v ekonomice. Vztah mezi inflací a cenami akcií byl předmětem několika studií, ale stále neexistuje jasný konsensus ohledně toho, zda je tento vztah pozitivní nebo negativní. Tato práce si klade za cíl provést komplexní analýzu vztahu mezi inflací a výnosem akcií v třech konkrétních zemích - Japonsku, Turecku a Argentině. Tyto země zažily v minulosti neob- vyklé inflační situace, což z nich dělá zajímavé případové studie pro pochopení podstaty vztahu mezi cenami akcií a inflací. Klasifikace JEL E31, E37, G12, G17 Klíčová slova inflace, výnosy, lineární regrese, spojitost mezi inflací a cenami akcií Název práce Spojitost mezi inflací a cenami akcií ve vybraných zemích
|
|
|
Návrh řízení informační bezpečnosti v prostředí outsourcingu účetnictví
Hlaváček, Matěj ; Hamouz Zdeněk, Ing. MBA (oponent) ; Sedlák, Petr (vedoucí práce)
Tato práce analyzuje a navrhuje zlepšení řízení bezpečnosti informací ve společnosti XYZ. K tomuto účelu využívá různé nástroje, rámce a analýzy, které slouží k posouzení současného stavu řízení bezpečnosti. Mezi tyto nástroje patří notace BPMN pro procesy, software Esko pro správu aktiv a rizik, analýza PESTLE, Porterova analýza, rámec 7S a matice IFE a EFE. Práce se zabývá posouzením, popisem a zhodnocením stávajícího stavu řízení bezpečnosti a následně navrhuje procesy a postupy pro správu informací, řízení dodavatelů, řízení lidských zdrojů, řízení změn, řízení kontinuity podnikání, bezpečnostní audity, fyzickou bezpečnost, řízení přístupu, správu mobilních zařízení a další aspekty. V závěru práce jsou prezentovány přínosy a náklady spojené se zaváděním efektivního řízení bezpečnosti v malé společnosti.
|
|
|
Real Estate as a Hedge against Inflation
Pivoňková, Alexandra ; Streblov, Pavel (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
V posledních letech se investice do nemovitostí díky svému potencionálu generovat atraktivní zisky staly oblíbeným investičním nástrojem i diversifikací portfolia. Obecně jsou investice vyhledávány jako zdroj zisku, ale také ochrana proti ztrátě kupní síly kapitálu vlivem inflace. Míra, do které jednotlivé investice poskytují proti inflaci ochranu, podnítila mnoho diskuzí a výzkumů, jejichž závěry se značně liší. Cílem této práce je rozšířit dosavadní výzkum o mezinárodní srovnání vybraných zemí za použití nejaktuálnějších dat. Mezi sledovanými zeměmi jsou Česká Republika, USA, Švýcarsko a Čína, pro něž jednotlivá pozorování pocházejí z období 1. čtvrtletí 2009 - 3. čtvrtletí 2022. Zkoumaná data mají formu ročních návratností, měřených mezi čtvrtletími navazujících let. Přesto že se práce soustředí zejména na nemovitosti, analýza poskytuje srovnání s ostatními investicemi, jmenovitě do dluhopisů, REITs a akcií. Na závěr studie kategorizuje každou investici podle příslušné schopnosti chránit investory před inflací. Klasifikace: JEL G11, E31, R30, HR39 Klíčová slova: inflace, nemovitosti, investice, akcie, dluhopisy, návratnost investice, hedge Název práce: Nemovitosti jako hedge proti inflaci E-mail autora: 28033783@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce: streblov@pentarealestate.com
|
|
|
Uncertainty and House Prices: Empirical Evidence
Kos, Jiří ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
Tato práce se zaobírá vztahem mezi cenami nemovitostí, ekonomickými fun- damenty a nejistotou pomocí panelových dat z 10 členských zemí OECD a časových řad ze Spojených států amerických. Tradiční metody, jako je testování kointegrace, jsou použity k nalezení možného dlouhodobého vztahu mezi ce- nami nemovitostí a jejich determinanty. Využitím jak jednorovnicového ARDL, tak i vícerovnicových VEC modelů nacházíme v panelových datech důkazy o možném dlouhodobém vztahu mezi cenami nemovitostí a fundamenty. Výsledky analýzy časových řad USA jsou neprůkazné a spíše se přiklánějí k absenci koin- tegrace. Míra úrokové sazby je ve většině modelů zásadním determinantem, za- tímco příjem domácností nevykazuje dlouhodobou souvislost s cenami nemovi- tostí. Výsledky navíc naznačují důležitost nejistoty při určování dynamiky cen nemovitostí, která má negativní i pozitivní dopady. Klasifikace JEL C22, D80, R20, R21, R28, R30, Klíčová slova ceny nemovitostí, nejistota, kointegrace, eko- nomické fundamenty, úrokové sazby Název práce Nejistota a ceny nemovitostí: Empirická evi- dence
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
Determinants of Residential Property Prices in Russian Federation
Burešová, Kristina ; Kalabiška, Roman (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
Tato práce zkoumá determinanty cen byt v Rusku. Analyzovali jsme vztahy mezi tvrtletními cenami byt na primárním a sekundárním trhu a öirokou ökálou vysv tlujících prom nn˝ch. Heterogenní panelov˝ vzorek obsahoval data nap í 73 regiony od 2005 Q1 do 2019 Q4. Protoûe prom nné byly koin- tegrované, pro odhad dlouhodob˝ch vztah byl pouûit panelov˝ dynamick˝ OLS estimátor. Krátkodobá dynamika byla zachycena pomocí modelu korekce chyb. Regrese odhalila, ûe hlavními determinanty cen byt na primárním i sekundárním trhu jsou mzdy a stavební náklady. Stavební náklady p evládaly na primárním trhu a mzdy na sekundárním trhu. Jako dalöí cenové determi- nanty byly identifikovány nezam stnanost, v ková struktura, migrace, index sm nného kurzu a pr m rná podlahová plocha byt na jednoho obyvatele. Zá- porn˝ koeficient korekce chyb nazna oval, ûe po zm n cen byt , v d sledku ekonomick˝ch öok , se jejich v˝öe vrací ke své dlouhodobé rovnováze. Pro ú ely kontroly robustnosti byl vzorek rozd len do podskupin obsahujících bohaté a chudé regiony. V˝sledky regrese nazna ovaly odliönou dynamiku v bohat˝ch regionech, nicmén potvrdily robustnost vybraného modelu. Nakonec byla zk- oumána dynamika cen v r zn˝ch asov˝ch úsecích. Po krizích v letech 2008 a 2014 nebyly vöak pozorovány ûádné v˝znamné zm ny. Klasifikace JEL C23, 018,...
|
host ::
RSS.