|
|
News Feed Classifications to Improve Volatility Predictions
Pogodina, Ksenia ; Šopov, Boril (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Tato práce analyzuje různé metody klasifikace textu za účelem zjištění, zda-li publikované novinové články o konkrétních společnostech umožňují lepší sim ulaci a predikci volatility akcií dané společnosti. V práci zkoumáme obsah textu publikovaných novinových článků a z toho vycházející sentiment (směr a síla) za použití tří různých přístupů: supervised machine learning Naive Bayes algoritmus, lexicon-based jako zástupce lingvistického přístupu a hy bridní Naive Bayes. V rámci hybridního Naive Bayes jsou uvažována pouze slova obsažená v daném lexikonu a nikoliv celý obsah článku. Pro lexicon- based přístup používáme nezávisle dva lexikony, jeden s binárním a jeden vícetřídním hodnocením sentimentu. Sentiment v trénovacím setu pro Naive Bayes byl přiřazen autorem. Z porovnání klasifikační metod založených na machine learning dojdeme k závěru, že všechny metody dosahují podobných výsledků z nichž nejlépe vychází hybridní Naive Bayes používající vícetřídní lexikon. Výstupní kvantitativní data ve formě hodnot sentimentu jsou pak dále zahrnuta do modelování volatility pomocí GARCH. Výsledky ukazují, že informace obsažené v novinových článcích přinášejí další vysvětlující prvek do tradičního GARCH modelu a jsou schopné zlepšit odhad. Nicméně, nejsme schopni získat dost podkladů pro určení nejlepší...
|
|
|
Alternative Formulation of Pay-as-clear Auction in Electricity Markets
Aussel, D. ; Červinka, Michal ; Henrion, R. ; Pištěk, Miroslav
In widely used formulation of pay-as-clear electricity market the clearing price is given by the Lagrange multiplier of the demand sat- isfaction constraint in the problem of the Independent System Operator (ISO). Following this idea, one may usually calculate the market clearing\nprice analytically even for problems of higher dimensions. However, the economic interpretation of such a market setting is in question, since the minimized criterion does not correspond neither to the cost of production nor to the overall payment of consumers. This observation motivated us\nto propose an alternative clearing mechanism where the total payment of consumers is explicitly minimized. We show existence and uniqueness of the clearing price in such a setting.
|
|
|
Game Theory Approach to Hostile Takeovers
Tuček, Lukáš ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Čornanič, Aleš (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá oblastí nepřátelského převzetí společnosti převážne z pohledu managementu společnosti, která vystupuje jako kořist. Zvláštní důraz je kladen na sumarizaci obranných strategií proti nepřátelskému převzetí společnosti a na způsoby, kterými může management tyto strategie zneužívat. Tato práce se pokou˚sí o formulaci teorie-herního modelu popisujícího proces neprřátelského převzetí společnosti v rozvinuté podobě a s úplnými informacemi. Výplatní funkce pro tuto hru jsou v této práci počítány jako Nashova ekvilibria vyjednávacího problému s aktuálním stavem hry jako výchozí pozicí pro nárůsty užitků. Poté tato práce stručně diskutuje implikované vztahy mezi útočníkem, managementem a akcionáři. JEL Klasifikace C7; C72; G34 Klíčová slova hry v rozvinuté podobě; nepřátelské převzetí společnosti; obranná strategie
|
|
|
Impact of Terrorism on Stock Markets
Koščo, Marek ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Nevrla, Matěj (oponent)
Terorizmus vo všeobecnosti vytvára negatívnu náladu v spoločnosti. Výkon finančných trhov vykazuje závislost' na nálade účastníkov trhu. Táto práca prispieva k pochopeniu týchto navzájom súvisiacich entít tým, že analyzuje situáciu od roku 2000 do 2015 na 20 najväčších svetových trhoch. Ich kom- pozitné indexy sú skúmané pomocou multifaktorového modelu, diferenčnej rovnice a logit modelu. Vplyv je potvrdený a d'alej diskutovaný, zatial' čo logit model poskytuje jednoduchý rámec na predpovedanie výnosov jednot- livých trhových indexov v nádväznosti na útok s viac ako 25 obet'ami. Kl'účové slová globálne finančné trhy, terorizmus, multifaktorový model, diferenčná rovn- ica, logit model
|
|
|
Analysis of nonprice competitiveness: Czech Republic
Petrů, Vojtěch ; Semerák, Vilém (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Mezinárodní konkurenceschopnost země bývá často využívána při analýze makroekonomické výkonnosti a je nezřídka spojována s cenovou konkurenceschopností dané země, jejíž změny jsou nejčastěji odvozovány reálného efektivního měnového kurzu, i přes jeho nedostatky zapříčiněnými silnými předpoklady využitím UN Comtrade databáze je sestrojen index relativní vývozní ceny České republiky 1998 až 2015, jenž bere v potaz necenové faktory, jako jsou změny v tržní síle a kvalitě. Závěry této práce dokazují, že silné posílení reálného efektivního měnového kurzu České republiky, ke kterému došlo mezi lety 1998 a 2008, se do vývozních cen promítlo velmi tlumeně a bylo převáženo významným nárůstem v kvalitě českého pozorovány značné rozdíly mezi vývozy v jednotlivých odvětvích a do různých zeměpisných lokací. Nejvýznamnější zlepšení dosaženo odvětví strojních zařízení, plastů a gum, chemických produktů, ale i kovů.
|
|
|
Least Absolute Deviations
Pacák, Daniel ; Víšek, Jan Ámos (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Toto je teoretická studie metody Nejmenších absolutních odchylek (NAD). V první části jsou uvedeny základní matematické vlastnosti metody NAD. Jsou představeny komputační aspekty metody NAD a Barrodaleův-Robertseův al- goritmus, který se při komputaci této metody používá. Ve druhé části jsou diskutovány statistické vlastnosti metody NAD v kontextu linární regrese. Je ukázáno, že odhad metodou NAD je maximálně věrohodným odhadem, za předpokladu že chyby mají laplaceovo rozdělení. Jsou uvedeny věty, které zajišt'ují silnou konzistenci a asimtotickou normalizu. Dále je diskutována nestranost od- hadu metodou NAD. V poslední části jsou prezentovány výsledky numerických experimentů, ve kterých je numericky ukázána konzistenci odhadu metodou NAD. Dále je studováno chování tohoto odhadu za různých distribučních funkcí chyb v porovnání s metodou Nejmenších čtverců. Nakonec je uvedeno chování těchto dvou odhadů v přítomnosti chybných dat. 1
|
|
|
Bankruptcy prediction models in the Czech economy: New specification using Bayesian model averaging and logistic regression on the latest data
Kolísko, Jiří ; Princ, Michael (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Hlavním cílem našeho výzkumu bylo vyvinout nový bankrotní model pro českou ekonomiku. Za tím účelem jsme použili logistickou regresi a vzorek 150 000 finančních výkazů pro období 2002-2016. Pracovali jsme celkově s 41 vysvětlujícími proměnnými, z čehož 25 byly finanční poměrové ukazatele a 16 dummy proměnné, k selekci nejlepších prediktorů bylo využito Bayesovské průměrování modelů. Výsledný model byl odhadnut pro 3 predikční horizonty, jeden, dva a tři roky před bankrotem, abychom mohli vyhodnotit vývoj v signifikanci jednotlivých proměnných a přesnost modelů pro různé horizonty. Protože jsme měli významně méně dat pro bankrotující společnosti, použili jsme metody tzv. over-samplingu a under- samplingu pro data, která byla použita k odhadování našich modelů (80% celého vzorku). Tyto metody se ukázaly být velice efektivní, protože zlepšily predikční schopnosti modelů napříč časovými horizonty. Přesnost predikcí jsme měřili pomocí ROC křivek, Sensitivity-Specificity křivek a Precision-Recall křivek. V porovnání s modely odhadnutými na českých datech náš model dopadl velice dobře. Pomocí analýzy ekonomické a statistické signifikance odhadnutých parametrů jsme navíc vybrali nejlepší proměnné pro predikce v krátkodobém a dlouhodobém horizontu, což má přidanou hodnotu pro praktické použití. Klasifikace...
|
|
| |
|
|
Least Absolute Shrinkage and Selection Operator Method
Vorlíčková, Jana ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Cílem této práce je diskutovat význam a možné použití penalizačních metod pro lineární model v ekonomii. Penalizace se používá zejména při odhadování parametrů modelu s vysokým počtem proměnných. V této práci se přitom soustředíme na penalizaci nejmenších čtverců, která je nejčastěji používanou ztrátovou funkcí. Penalizační metody zjednodušují model a to tak, že odhady koeficientů u nedůležitých proměnných zmenšují či vynulují, tj. produkují tzv. řídké řešení. Jmenovitě jsou představeny následující metody: hřebenová regrese, úloha výběru nejlepší podmnožiny, lasso metoda a elastická síť. Nejvíce prostoru v teoretické části je věnováno lasso metodě; představeno je i její současné užívání v ekonomických a finančních analýzách. V prak tické části práce analyzujeme reálná ekonomická data pomocí elastické sítě, hřebenové regrese, lasso metody a klasické metody nejmenších čtverců. Získané výsledky srovnáváme pomocí střední čtvercové chyby. Ukazujeme, že pen alizační metody poskytují lepší výsledky než metoda nejmenších čtverců, přičemž nejlepší výsledky jsou získány s pomocí elastické sítě. Klíčová slova penalizované nejmenší čtverce, lasso, elastická síť, hřebenová regrese, pen- alizayní metody v ekonomii 1
|
|
|
Player Skill Rating for Games with Random Matchmaking
Hubík, Jan ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Matoušek, Jindřich (oponent)
Tradiční systémy pro hodnocení schopností hráčů nejsou vhodné pro nové typy her. Vyvinuli jsme obecný hodnotící systém (rating) určený pro hry, které nediskriminují hráče podle jejich schopností. Tato třída her se ve světě široce uplatňuje. Pomocí Bayesovské statistiky převádíme souhrnná data o hráčově vý- konech na percentil, který popisuje jeho schopnosti. Systém je aplikovatelný na hry pro jednoho i více hráčů, končící jak binárním, tak i nebinárním skóre. Vzorec pro výpočet ratingu neobsahuje žádné umělé konstanty. Metodiku jsme vyzkou- šeli pomocí simulací a aplikovali na reálná herní data, nastiňujeme i její možné aplikace.
|
host ::
RSS.