Název:
Kvalita inflačných prognóz vybraných centrálnych bánk EÚ
Autoři:
Frantová, Martina Typ dokumentu: Diplomové práce
Rok:
2021
Jazyk:
slo
Abstrakt: [cze][eng] Diplomová práce se zabývá analýzou kvality inflačních prognóz centrálních bank České republiky, Slovenské republiky, Maďarska, Německa a Polska, přičemž cílem je identifikovat rozdíly v kvalitě predikčních modelů za pomoci Metody nejmenších čtverců a kritérií kvality, jmenovitě střední chyba odhadu, střední čtvercová chyba odhadu a Theilov koeficient nesouladu. Prví část práce se zabývá problematikou konstrukce cenových indexů, popisem východisek inflační dynamiky, společně s přístupy k měnové politice, přičemž je kladen důraz na význam inflačního cílení a postup při tvorbě predikcí pomocí modelů, jejichž představení je rovněž součástí práce. Pomocí analýzy se podařilo potvrdit předpoklad, že s rostoucím horizontem se kvalita predikcí zhoršuje, přičemž prognózu lze považovat za informativní pouze rok, maximálně rok a čtvrť dopředu. V delším časovém horizontu je kvalita predikcí velmi nízká a ekonomické subjekty by se na ni neměly spoléhat. Výsledky ukázaly, že rozsáhlý model Národní banky Německa, MEMMOD, dosahuje dlouhodobě nejspolehlivějších výsledků, na druhou stranu, nejnižší spolehlivost vykazuje maďarský NEM.The diploma thesis analyzes the quality of inflation forecasts of central banks of Czech Republic, Slovak Republic, Hungary, Germany and Poland, aiming to iden-tify differences in the quality of forecasting models using Ordinary Least Squares and quality criteria, namely mean error, mean squared error and Theil index. The first part deals with the construction of price indexes, description of basis of infla-tion dynamics, together with approaches to monetary policy, emphasizing the im-portance of inflation targeting and the process of constructing forecast using forecasting models, the presentation of which is also part of the thesis. The analysis confirmed the assumption that the quality of forecasts is deteriorating with increasing horizon, while the forecast can be considered as informative only one year, or maximum five quarters in advance. In the long term, the quality of forecasts is very low and economic operators should not rely on them. The results show that extensive model of Nation bank of Germany, MEMMOD, achieves the most reliable results, and on the other hand the lowest reliability is shown by the Hungarian NEM.
Klíčová slova:
central bank; centrální banka; forecast; forecasting model; forecasting quality; inflace; inflation; kvalita predikcí; predikce; predikční model