Original title: Alternativní modely výnosových křivek
Translated title: Alternative yield curve modelling approach : regional models
Authors: Šopov, Boril ; Seidler, Jakub (advisor) ; Baruník, Jozef (referee)
Document type: Rigorous theses
Year: 2010
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
In this thesis, we focus on thorough yield curve modelling. We build on extended classical Nelson-Siegel model, which we further develop to accommodate unobserved regional common factors and principal components. We centre our discussion on central European currencies' yield curves: CZK, HUF, PLN and SKK. We propose two novel models to capture regional dynamics; one based purely on state space formulation and the other relying also on principal components of the regional yield curves. Moreover, we supplement the models with two application examples in risk management and structural break detection. The main contribution of this thesis is a creation of a complete framework that enables us to analyse yield curves, to design risk scenarios and to detect structural breaks of various types. Tato diplomová práce představuje několik modelů výnosových křivek. Vycházíme z dynamického modelu Nelson-Siegel, který jsme dále rozšířili pro modelování regionálních latentních faktorů a hlavních komponentů. Naši analýzu převážně zaměříme na středoevropské výnosové křivky denominované v těchto měnách: CZK, HUF, PLN a SKK. V této práci představujeme dva původní modely, které zachycují regionální dynamiku: první založen na "state space framework" a druhý navíc využívá metody hlavních komponent regionálních výnosových křivek. Práce dále obsahuje dvě praktické aplikace modelů na řízení rizik a na detekci strukturálních změn. Hlavním přinosem této diplomové práce je vytvoření komplexního rámce, který umožňuje analýzu výnosových křivek, přípravu krizových scénářů a detekci strukturálních změn.

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/1550

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-501401


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Rigorous theses