Original title: Multifraktální povaha finančních trhů a její vztah k tržní efektivnosti
Translated title: Multifractal nature of financial markets and its relationship to market efficiency
Authors: Jeřábek, Jakub ; Vošvrda, Miloslav (advisor) ; Krištoufek, Ladislav (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2009
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
The thesis shows the relationship between the persistence in the financial markets returns and their efficiency. It interprets the efficient markets hypothesis and provides various time series models for the analysis of financial markets. The concept of long memory is broadly presented and two main types of methods to estimate long memory are analysed - time domain and frequency domain methods. A Monte Carlo study is used to compare these methods and selected estimators are then used on real world data - exchange rate and stock market series. There is no evidence of long memory in the returns but the stock market volatilities show clear signs of persistence. Práce ukazuje souvislost mezi perzistencí ve výnosech finančních trhů a jejich efektivitou. Interpretuje hypotézu efektivních trhů a představuje různé modely časových řad použitelné k analýze finančních trhů. Důkladně vysvětluje koncept dlouhé paměti a analyzuje dva hlavní typy metod k odhadu dlouhé paměti - metody v časové a frekvenční doméně. Pomocí Monte Carlo studie srovnává kvalitu jednotlivých metod a vybrané metody následně používá na data z reálného světa - směnné kurzy a akciové trhy. Práce nenachází žádné doklady o dlouhé paměti ve výnosech, nicméně volatilita akciových trhů vykazuje jasné známky perzistence.
Keywords: long memory estimation methods; market efficiency; persistence; metody odhadu dlouhé paměti; perzistence; tržní efektivnost

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/170493

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-454415


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Master’s theses