Original title: A Remark on Empirical Estimates via Economic Problems
Translated title: Poznámka k empirickým odhadům v ekonomických úlohách
Authors: Kaňková, Vlasta
Document type: Papers
Conference/Event: 27th International Conference Mathematical Methods in Economics 2009, Kostelec nad Černými lesy (CZ), 2009-09-09 / 2009-09-11
Year: 2009
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
Optimization problems depending on a probability measure correspond to many economic applications. Since the ``underlying" measure is usually unknown the decision is mostly determined on the data basis, it means on statistical (mostly empirical) estimates of the probability measure. Properties of the optimal value (and solution) estimates have been investigated many times. There were introduced assumptions under which the asymptotic distribution is normal and the convergence rate is at least exponential. We generalize the assertions concerning rate convergence. Especially we shall consider distribiotions with the Pareto tails. The introduced assertions are focus on optimal value estimates. Optimalizační úlohy závislé na pravděpodobnostním rozdělení odpovídají mnoha ekonomickým aplikacím. Jelikož teoretická míra je často úplně neznámá, empirická míra ji často nahrazuje za účelem nalezení statistického odhadu optimálního řešení a optimální hodnoty. Studiu vlastností těchto odhadů byla věnována velká péče v literatuře stochastického programování. Byla dokázána asymptotická normalita, konzistence a studován byl i řád konvergence. Předložená práce je zaměřena na zobecnění výsledků o řádu konvergence odhadu optimální hodnoty. Speciálně kromě rozdělení s exponenciálními chvosty jsou v práci uvažovány i rozdělení s těžkými Paretovými chvosty. Tyto typy rozdělení se vyskytují v mnoha ekonomických a finančních aplikacích.
Keywords: Economic problems; Exponential tails; Pareto tails; Rate convergence; Stochastic estimates; Stochastic optimization
Project no.: CEZ:AV0Z10750506 (CEP), GA402/07/1113 (CEP), GA402/08/0107 (CEP), LC06075 (CEP)
Funding provider: GA ČR, GA ČR, GA MŠk
Host item entry: Proceedings of 27th International Conference Mathematical Methods in Economics 2009, ISBN 978-80-213-1963-9

Institution: Institute of Information Theory and Automation AS ČR (web)
Document availability information: Fulltext is available at external website.
External URL: http://library.utia.cas.cz/separaty/2009/E/kankova-a remark on empirical estimates via economic problems.pdf
Original record: http://hdl.handle.net/11104/0175650

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-40484


The record appears in these collections:
Research > Institutes ASCR > Institute of Information Theory and Automation
Conference materials > Papers