Original title: Dopad nekonvenční měnové politiky ECB na ceny domů
Translated title: The Effect of Unconventional Monetary Policy of ECB on Housing Prices
Authors: Górecki, Vojtěch ; Horváth, Roman (advisor) ; Kučera, Adam (referee)
Document type: Bachelor's theses
Year: 2018
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
Thethesisexaminestherelationshipbetweentheunconventional monetary policyofECBandhousing markets. Weconducttheempiricalanalysison quarterlypaneldataconsistingofvariablesfromselectedeuroareacountries overtheperiod2007Q4-2017Q4. Theunconventional monetarypolicyis measuredwiththe Wu-XiaShadowrate. Thepanel VAR modelestimation providesonlyweakevidenceonthepositiveeffectoftheunconventionalmon- etarypolicyonhousingprices. Theevidenceonthe mortgageratesis more convincinginestimatingsignificantresponsethatspansovertwoyearswith peakatoneyearmark.Theresultsoftheindividualcountryanalysisindicate theheterogeneityofresponses,whiletheeffectislesssignificantincountries thatweremoreaffectedbythefinancialandsovereigndebtcrisis. JEL Classification C30,E00,R30, Keywords panel vector autoregression, unconventional monetarypolicy, ECB,housing market,euro area,shadowrate Author'se-mail vojtech.gorecki@gmail.com Supervisor'se-mail roman.horvath@fsv.cuni.cz TatoprácezkoumávztahmezinekonvenčnímonetárnípolitikouEvropskécentrální bankyatrhysbydlením.Empirickáanalýzajeprovedenanačtvrtletnídata13 členskýchzemíeurozónyvobdobí2007Q4-2017Q4. Nekonvenční monetární politikajeměřenapomocí Wu-Xiastínovéúrokovésazby. Analýzapanelového vektorovéhoautoregresníhomodelunaznačujekladný,avšaknízký,vlivnekon- venčnímonetárnípolitikynacenybydlení. Důkazyovlivunahypotečnísazby jsoupřesvědčivější,kdyodezvaje měřenávobdobídvouletsvrcholemna úrovníjednohoroku. Výsledkyanalýzyjednotlivýchzemínaznačujírozdílnost reakcí,zatímcovlivnekonvenčnímonetárnípolitikyjeméněvýznamnývzemích, kterébylyvícepostiženyfinančníadluhovoukrizí. KlasifikaceJEL C30,E00,R30, Klíčováslova panelová vektorová autoregrese, nekon- venční monetární politika, Evropská centrální banka, trh bydlení, eurozóna, stínovásazba E-mailautora vojtech.gorecki@gmail.com E-mailvedoucíhopráce roman.horvath@fsv.cuni.cz
Keywords: ECB; euro area; housing market; panel vector autoregression; shadow rate; unconventional monetary policy; eurozóna; Evropská centrální banka; nekonvenční monetární politika; panelová vektorová autoregrese; stínová sazba; trh bydlení

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/102457

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-388569


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Bachelor's theses