Original title:
Makro-finanční výzvy v rozvíjejíchích se zemích
Translated title:
Macro-Financial challenges in Emerging Markets
Authors:
Jašová, Martina ; Geršl, Adam (advisor) ; Schmieder, Christian (referee) ; Babecký, Jan (referee) ; Jakubík, Petr (referee) Document type: Doctoral theses
Year:
2017
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] This dissertation thesis consists of three essays on macroeconomics and finance. In these essays, I focus on events which adversely affect emerging markets and present challenges to economic policy and central bank thinking. My aim is to contribute to the existing empirical literature by providing new evidence on the role of private credit, effects of macroprudential policies and understanding of the exchange-rate pass-through. The first essay evaluates policy measures taken to curb bank credit growth in the private sector in the pre-crisis period 2003-2007. The analysis is based on an original survey conducted on central banks in Central and Eastern Europe. The findings reveal substantial policy intervention and indicate that certain measures - particularly asset classification and provisioning rules; and loan eligibility criteria - might have been effective in taming bank credit growth. The second essay contributes to the existing literature on early warning indicators as well as to the discussion on the appropriateness of credit-to-GDP gap as a leading variable for any country for activation of the countercyclical capital buffer instrument in Basel III. We exploit long-run credit series for 36 emerging markets and evaluate their quality to signal a crisis by using receiver operating characteristics...Abstrakt Tato dizertace sestává ze tří esejí na téma makroekonomie a finance. V těchto esejích se zabývám událostmi, které mají negativní dopad na rozvíjející se trhy a představují riziko pro hospodářskou politiku a centrální bankovnictví. Mým cílem je doplnit současnou empirickou literaturu o nové poznatky v oblasti soukromých úvěrů, makroobezřetnostní politiky a promítání měnového kurzu do inflace První esej se zabývá opatřeními, která si před ekonomickou krizí v letech 2003 - 2007 kladla za cíl omezit růst úvěrů v soukromém sektoru. Analýza těchto opatření je založena na původním průzkumu mezi centrálními bankami střední a východní Evropy. Výsledky odhalují výrazné zásahy hospodářské politiky a ukazují, že některá opatření, jako například klasifikace aktiv a povinných rezerv nebo kritéria způsobilosti k úvěrům, mohla být úspěšná v potlačení růstu bankovních úvěrů. Druhá esej doplňuje současnou literaturu zabývající se indikátory včasného varování a přispívá k diskuzi o přiměřenosti statistické metody odhadu nadměrného zadlužení privátního sektoru (tzv. ...
Keywords:
banking crises; emerging markets; macro-finance; private sector credit; bankovní krize; makro-finance; rozvíjející se země; úvěry soukromému sektoru
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/94182