Název:
Detekce tržních bublin pomocí log-periodického mocninného modelu
Překlad názvu:
Using the log-periodic power-law model to detect bubbles in stock market
Autoři:
Kožuch, Samuel Maroš ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Nevrla, Matěj (oponent) Typ dokumentu: Bakalářské práce
Rok:
2017
Jazyk:
eng
Abstrakt: [eng][cze] Stock market crashes were considered as an chaotic even for a long time. However, more than a decade ago a specific behavior was observed, which accompanied most of the crashes: an accelerating growth of price and log-periodic oscillations. The log-periodic power law was found to have an ability to capture the behavior prior to crash and even predict the most probable time of the crash. The log-periodic power law requires a complicated fitting method to find the estimated values of its seven parameters. In the thesis, an alternative simpler fitting method is proposed, which is equally likely to find the true estimates of parameters, thus generating an equally good fit of log-periodic power law. Furthermore, four stock indices are fitted to log-periodic power law and examined for possible log-periodic oscillations in different time periods, including a very recent period of 2017. In all of the analyzed indices, a log-periodic oscillations could be observed. One index, analyzed in past period, was fitted to log-periodic power law, which was able to capture the oscillations and predict the critical time of crash. In the rest of the selected stocks, which were analyzed in a recent period, the critical time was estimated with varying results.Pády akciových trhov boli dlho považované za nepredvídatel'né. Pred viac ako desat'ročím, bolo spozorované špecifické správanie, ktoré sprevádza väčšinu pádov: zrýchlujúci sa rast cien a log-periodické oscilácie. Log-periodické mocninné pravidlo bolo navrhnuté ako spôsob, ako zachytit' tieto oscilácie. Navyše, toto pravidlo je schopné odhadnút' naj- pravdepodobnejší čas pádu trhu. Mocninné pravidlo vyžaduje zložitú metódu fittingu, pre určenie odhadovaných hodnôt jeho siedmych parametrov. V práci je navrhnutá al- ternatívna metóda fitting-u, ktorá zjednodušila tento proces, a napriek tomu dokázala vel'mi dobre estimovat' hodnoty parametrov. Táto metóda tým pádom produkuje rovnako dobrý fit log-periodického mocninného pravidla. Okrem iného, štyri významné akciové in- dexy, v rôznych i nedávných časových obdobiach, boli analyzované pomocou log-periodického mocninného pravidla. Vo všetkých indexoch boli nájdené log-periodcké oscilácie. U jedného indexu, ktorý boli analyzovaný v dávnejšej dobe, log-periodické mocninné pravidlo dokázalo zachytit' oscilácie a predikovat' predpokladaný čas pádu. U ostatných indexov, ktoré boli analyzované v nedávnej minulosti, bol tiež odhadnutý kritický čas s rôznymi výsledkami.
Klíčová slova:
akciový trh; ekonofyzika; log-periodické mocninné pravidlo; predikcia pádov trhu; trhová bublina; econophysics; log-periodic power law; market bubbles; prediction of crashes; stock market