Original title:
On Markov Properties of Limit Order Markets
Translated title:
Markovská vlastnost trhu s limitními objednávkami
Authors:
Šmíd, Martin Document type: Papers Conference/Event: Prague Stochastics 2006, Prague (CZ), 2006-08-21 / 2006-08-25
Year:
2006
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] We formulate a rigorousmathematical description of a limit order market (we describe the state of the market by means of atomic measures). Further, we state sufficient conditions for the evolution of the market to be Markov; in particular, all the agents should either trade randomly or use strategies dependent only on the current state of the market and on external random elements.V práci je fomulován přesný matematický popis trhu s limitními objednávkami (stav trhu je popisován pomocí atomické míry). Dále jsou formulovány postačující podmínky pro to, aby byl vývoj trhu Markovský: tato vlastnost je garantována tehdy, pokud agenti buď jednají zcela náhodně nebo nebo jsou jejich akce závislé pouze na aktuálním stavu trhu a externím náhodném elementu.
Keywords:
limit order markets; marked point processes; stochastic processes Project no.: CEZ:AV0Z10750506 (CEP), GA402/06/1417 (CEP), GA402/04/1294 (CEP), GD402/03/H057 (CEP) Funding provider: GA ČR, GA ČR, GA ČR Host item entry: Prague Stochastics 2006, ISBN 80-86732-75-4
Institution: Institute of Information Theory and Automation AS ČR
(web)
Document availability information: Fulltext is available at the institute of the Academy of Sciences. Original record: http://hdl.handle.net/11104/0134897