Original title:
Modelování implikované volatility opcí
Translated title:
Implied volatility modelling of options
Authors:
Jahn, Daniel ; Kopa, Miloš (advisor) ; Hendrych, Radek (referee) Document type: Bachelor's theses
Year:
2016
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] This text presents an analysis of constrained local polynomial estimation used to extract the implied volatility smile from options data. The optimization constraint derived from the state price density ensures the no arbitrage condition. The analysis contains an evaluation of the role of different parameters, such as the degree of the polynomial, kernel type and bandwidth, on the resulting IV smile. Two main approaches are suggested, one attempting to reflect the problematic case of the out-of-the- money options, the other focusing on producing a smooth state price density and a well-fitting IV smile. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)Tato práce prezentuje analýzu podmíněného lokálního polynomiálního odhadu použitého za účelem získání tzv. implied volatility smile z opčních dat. Optimalizační podmínka, odvozená ze ,,state price density``, zaručuje splnění bezarbitrážní podmínky. Analýza obsahuje popis a vyhodnocení role různých parametrů, například stupně polynomu, typu použitého jádra a jeho šířky (bandwidth) na výsledný tvar IV smile. Práce navrhuje dva různé postupy. První postup se pokouší zachytit složitější chování opcí tzv. mimo peníze (,,out-of-the-money``). Druhý postup se zaměřuje na kvalitní proložení křivky daty a na~vytvoření hladké state price density. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
Keywords:
implied volatility; local estimation; options; state price density; implikovaná volatilita; local estimation; opce; state price density
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/73989