Original title: Modelování spotových cen elektrické energie
Translated title: Modelování spotových cen elektrické energie
Authors: Šmíd, Vítězslav ; Honzík, Petr (advisor) ; Hencl, Stanislav (referee)
Document type: Bachelor's theses
Year: 2014
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
We describe a single-period vector autoregressive model with parameter restrictions and find a consistent estimator of the parameters. We apply several restricted models to electricity prices in two markets. The datasets are comprised of the settlement prices of day-ahead auctions in which market participants bid on next day's electricity deliveries in 24 separate hourly blocks. We therefore model the data as a time series in R^24. To avoid overfitting we crossvalidate all models using sliding windows of training and testing data. We find that simple models perform better because they are more resilient in volatile periods than more comprehensive models. We suggest that model performance could be improved by incorporating exogenous data, such as weather conditions. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org) Popisujeme vektorový autoregresní model řádu 1 s restrikcemi parametrů a nalezneme jejich konzistentní estimátor. Několik modelů s restrikcemi aplikujeme na ceny elektřiny ve dvou trzích. Data zachycují clearingové ceny tzv. day-ahead aukcí, ve kterých účastníci obchodují s dodávkami elektřiny na příští den ve 24 samostatných hodinových blocích. Data proto modelujeme jako časovou řadu v R^24. Abychom se vyhnuli overfittingu, všechny modely podrobujeme crossvalidaci na klouzavých podmnožinách dat. Zjišťujeme, že jednoduché modely mají lepší výsledky, neboť jsou ve volatilních obdobích odolnější, než rozvinutější modely. Kvalitu modelů navrhujeme zlepšit zahrnutím exogenních dat, například údajů o počasí. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
Keywords: electricity price modeling; electricity spot markets; restricted VAR estimation; vector autoregressive processes; modelování cen elektřiny; odhady VAR s restrikcemi; spotové trhy elektřiny; vektorové autoregresní procesy

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/64004

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-333148


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Bachelor's theses