Název:
Odhadování implicitního inflačního cíle ECB
Překlad názvu:
Estimating implicit inflation target of the ECB
Autoři:
Melioris, Libor ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Geršl, Adam (oponent) Typ dokumentu: Diplomové práce
Rok:
2013
Jazyk:
eng
Abstrakt: [eng][cze] Existing estimations of implicit inflation target are primarily based on the assumption of parameter stability over time horizon. This work relaxes this assumption and proposes alternative framework based on time-varying parameter model. We aim on behaviour of European Central Bank in order to compare its official proclamations of price stability levels with our implicit estimations. We will also examine how two pillar strategy of European Central Bank is practically used.Táto práca sa zameriava na odhadnutie implicitného inflačného cieľa Európskej centrálnej banky. Implicitný cieľ potom porovnávame s oficiálnymi záväzkami Európskej centrálnej banky ohľadom udržiavania cenovej stability. V ďalšej časti ohodocujeme význam dvojpilierovej stratégie na monetárnu politiku Európskej centrálnej banky. Zaujíma nás, či došlo k signifikantnej zmene monetárnej politiky v uplynulých rokoch z dovodu globálnej svetovej finančnej krízy. Výsledky porovnávame s inflačným očakávaniami derivovanými z trhových finančných inštrumentov - inflation swap.
Klíčová slova:
Kalmanov filter; Taylorovo pravidlo; Kalman filter; Taylor rule; time-varying parameters