Original title:
Stabilita bankovního sektoru: Závislosti za hranicí korelace
Translated title:
Stability of the Banking Sector: Dependence Beyond Correlation
Authors:
Fiala, Tomáš ; Šopov, Boril (advisor) ; Zelený, Tomáš (referee) Document type: Bachelor's theses
Year:
2013
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] We analyze systemic risk of banks in countries of the so-called Visegrad Group (V4). Particularly, we focus on the relationship between a foreign mother and its local subsidiary which we compare to the relationship between subsidiaries in a given V4 country. We find that the systemic risk between two subsidiaries is higher than that between a mother and the respective subsidiary. In our analysis, we employ a technique stemming from a nonparametric multivariate Extreme Value Theory which is distribution free. Thus, our results are robust to heavy tails. Keywords Extreme value theory, systemic risk, financial stability, Visegrad Group, mother-subsidiary re- altionship Author's e-mail tomas.fiala@gjn.cz Supervisor's e-mail boril.sopov@gmail.comV této práci analyzujeme systematické riziko bank v rámci Visegrádské čtyřky (V4). Obzvláště se pak zaměřujeme na vztah mezi pobočkou v dané zemi Visegrádské čtyřky a její zahraniční mateřskou společností, který následně po- rovnáváme se vztahem mezi lokálními pobočkami. Docházíme k závěru, že sys- tematické riziko mezi pobočkami v rámci jedné země V4 je vyšší než mezi matkou a její pobočkou. Naše analýza je založena na metodě, které vychází z neparametrické vícedimenzionální teorie extrémních hodnot, která není spjata s konkrétním rozdělením; tudíž jsou naše výsledky robustní vzhledem k těžkým chvostům. Klíčová slova Teorie extrémních hodnot, systematické ri- ziko, finanční stabilita, Vysegrádská čtyřka, vztah pobočky a mateřské společnosti E-mail autora tomas.fiala@gjn.cz E-mail vedoucího práce boril.sopov@gmail.com
Keywords:
Extreme value theory; financial stability; mother-subsidiary realtionship; systemic risk; Visegrad Group; finanční stabilita; systematické riziko; Teorie extrémních hodnot; Visegrádská čtyřka; vztah pobočky a mateřské společnosti
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/53029