Original title:
A growth maximizing contrarian trading strategy
Translated title:
A growth maximizing contrarian trading strategy
Authors:
Janča, Marek ; Krištoufek, Ladislav (advisor) ; Havránek, Tomáš (referee) Document type: Bachelor's theses
Year:
2011
Language:
eng Abstract:
Účelem práce je vytvořit obchodní strategii, která by využívala jevu "contrarian profitability". První část práce se věnuje samotnému odvozování strategie. Nejprve využijeme faktu, že strategie maximalizuje růst, právě pokud v každé periodě maximalizuje logaritmus hodnoty našeho bohatství. Poté log-optimální portfolio approximujeme portfoliem, které leží na efektivní hranici (termín z oblasti moderní teorie portfolia). První a druhé podmíněné momenty specifikujeme pomocí dynamického ekonometrického modelu. V druhé části prodiskutujeme nedostatky naší strategie a pomocí Monte Carlo simulací ji modifikujeme. V závěrečné části demonstrujeme životaschopnost strategie na historických datech. Za předpokladu neomezené páky a rozumných transakčních nákladu jsme byli schopni dosáhnout průměrného ročního zhodnocení kolem 24%.
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/50200