Original title: Téměř optimální obchodní strategie pro více rizikových aktiv
Translated title: Téměř optimální obchodní strategie pro více rizikových aktiv
Authors: Tarabić, Aleksandra ; Dostál, Petr (advisor) ; Maslowski, Bohdan (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2011
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
Assume that we have an~investor who may invests in several risky assets called stocks and in one non-risky asset called bond and that the investor is interested in the expected utility of his/her wealth far in the future. In order to be able to treat the problem, we make several essential simplifying assumptions. First, we assume that the logarithm of the stock market prices is a~multidimensional arithmetic Brownian motion, that the investors pays proportional transaction costs and that the utility function is of a~HARA type. We are able to propose a~strategy that can be called almost optimal in the long run provided that the stock market prices are independent. Uvažujeme investora, který má možnost investovat do více rizikových aktiv, nazvaných akcie, a do jednoho nerizikového aktiva, nazvaného opce. Cílem investora je maximalizovat svoje bohatství, a to dlouhodobě. Problematika je zjednodušena zavedením určitých předpokladů, jakož jsou proporcionální transakční náklady, použití vícedimensionálního Brownova pohybu při modelování cen akcií a HARA užitková funkce. Za předpokladu nezávislosti cen akcií jsme schopny najít téměř optimální strategii obchodování.
Keywords: HARA utility; multiple and independent risky assets; small transaction costs; HARA užitková funkce; male transkční náklady; více nezávislých rizikových aktiv

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/49628

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-313917


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Master’s theses