Original title: Regulace finančních trhů v mezinárodních souvislostech
Translated title: Regulation of financial markets in international context
Authors: Nistorenco, Taisia ; Žamberský, Pavel (advisor) ; Jiránková, Martina (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2015
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [cze] [eng]
Tato diplomová práce se zabývá teoretickou, deskriptivní, komparativní a ekonometrickou analýzou regulace finančních trhů v mezinárodních souvislostech. V první kapitole popisuji a analyzuji charakteristiky moderních finančních trhů, příčiny a účel jejich regulace a modely institucionálního uspořádaní regulace. Druhá kapitola poskytuje náhled do historie finanční regulace a zkoumá, jakou roli sehrál regulatorní faktor v propuknutí světové finanční krize z roku 2008. Ve třetí kapitole provádím srovnání regulatorní odezvy na finanční krizi v USA a EU. Čtvrtá kapitola obsahuje regresní analýzu vztahu mezi indikátory finančního zdraví tří vybraných zemí. Závěry práce poukazuji na to, že regulace je efektivní v otázce nápravy tržních selhání, zatímco v jiných aspektech jsou její dopady nejednoznačné. Míra intenzity regulace hrála druhořadou roli ve vzniku finančních krizí, ve skutečnosti je vhodné hovořit spíše o selhání dohledu než regulace. Díky mezinárodním snahám o harmonizaci postupu nápravy následků finanční krize, měla regulatorní odezva v USA a EU velmi shodný průběh a formu. Statistické postupy nepotvrdily předpoklad o tom, že regulace představuje významnou překážku pro zvýšení profitability kapitálu úvěrových institucí. This diploma thesis comprises a theoretical, descriptive, comparative and econometric analysis of financial markets regulation in international context. In the first chapter I describe and analyse characteristics of modern financial markets, reasons for their regulation and institutional models of financial regulation and supervision. The second chapter offers an overview of the historical development of financial regulation and evaluates the role of regulatory factor in the outburst of the world financial crisis of 2008. In the third chapter I carry out a comparison of regulatory response to financial crisis in the USA and the EU. Forth chapter deals with regression analysis of the relation between Financial Soundness Indicators of three selected countries. The conclusions driven from this diploma thesis demonstrate that regulation is generally effective as a remedy for market failures, but in other aspects its effects are ambiguous. Intensity of regulation is a secondary impact factor in the formation of financial crises, in fact it is more reasonable to state that crises occur because of the failure of supervision rather than regulation. Due to the international attempts to harmonise the process of remediation of the consequences of the financial crisis, the regulatory response in the USA and the EU was very similar. Statistical analysis did not confirm the common idea that regulation represents a significant barrier for increasing the profitability of credit institutions.
Keywords: financial crisis; financial markets; Financial Soundness Indicators; regulation; regulatory response; supervision; dohled; finanční krize; finanční trhy; indikátory finančního zdraví; regulace; regulatorní odezva

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/52268

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-264035


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Master’s theses