Original title: Exchange Rate Modelling - Parities and Czech Crown
Translated title: Modelování měnového kursu – parity a česká koruna
Authors: Mäsiarová, Jana ; Pánková, Václava (advisor) ; Havrlant, David (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2009
Language: eng
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [eng] [cze]
The paper analyses validity of main exchange rate theories in case of the Czech crown. Investigated relationships comprise purchasing power parity, interest rate parity and real interest monetary model. Technical part of the analysis involves cointegration, namely Johansen's method based on vector autoregressive models. Two currency pairs are in the focus: CZK/EUR and CZK/USD. Empirical calculations did not prove the absolute validity of the theories but pointed out to other factors of exchange rate, such as convergence process, impacts on inflation targeting decisions, non-monetarist determinants and the recent financial crisis. Diplomová práce se zabývá opodstatněností hlavních teorií měnového kursu v případě české koruny. Konkrétními vztahy jsou parita kupní síly, úroková parita a monetární model reálního úroku. Technická část analýzy zahrnuje metodu kointegrace, a to Johansenovu metodu založenou na vektorových autoregresních modelech. V centru pozornosti jsou dva měnové páry: CZK/EUR a CZK/USD. Empirické výpočty nepotvrdily absolutní platnost vybraných teorií, ale poukázaly na ostatní faktory měnového kurzu, jako například konvergenční proces, vlivy na rozhodnutí o cílování inflace, nemonetaristické determinanty a současnou finanční krizi.
Keywords: cointegration; exchange rate; interest rate parity; Johansen's method; purchasing power parity; Johansenova metoda; kointegrace; měnový kurs; parita kupní síly; úroková parita

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/21499

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-17469


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Master’s theses