Original title: Analýza výkonnosti a kredibility tuzemských penzijních fondů
Translated title: Evaluating the Performance and Kredibility of Czech Pension Funds
Authors: Kotěšovcová, Jana ; Grünwald, Rolf (advisor) ; Marek, Petr (referee) ; Scholleová, Hana (referee)
Document type: Doctoral theses
Year: 2008
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [cze] [eng]
Disertační práce je zaměřena na oblast hodnocení výkonnosti a kredibility tuzemských penzijních fondů. Čerpá informace o penzijních systémech ve vybraných šesti zemích světa a to v Chile, Maďarsku, Švýcarsku, Polsku, Švédsku a na Slovensku a vyúsťuje v návrh pro penzijní reformu v ČR. Hodnocení výkonnosti penzijních fondů vychází ze zkušeností s měřením výkonnosti ve dvaceti třech zemích světa zpracovaného pro OECD a vyzdvihuje výchozí podklady k návrhům na regulaci penzijních fondů v České republice. Stanovení vlastních ukazatelů předchází analýza měřítek výkonnosti Asociace penzijních fondů ČR a Výzkumného ústavu práce a sociálních věcí. K nejvýznamnějším navrženým ukazatelům patří skutečný výsledek k prostředkům účastníků, který zachycuje vliv změn v tržní ceně finančních aktiv a ukazatel způsobilost krytí závazků, reflektující vliv změn v nákladech příštích období, které zahrnují dosud nerozpuštěné provize zprostředkovatelů penzijního pojištění. Pro oblast komparace výnosnosti a rizikovosti byly vybrány podílové fondy denominované v CZK, které byly ověřovány jako vhodná alternativa k dlouhodobému spoření. Vlastní metodika hodnocení penzijních fondů je založena na zdůvodnění, hodnocení a výběru vhodných ukazatelů pro stanovení ratingu tuzemských penzijních fondů, kterou by klienti penzijních fondů mohli využívat jako metodu pro zhodnocení kredibility a výnosnosti konkrétního tuzemského penzijního fondu za účelem zajištění v důchodovém věku. This dissertation work focuses on evaluation of the performance and credibility of domestic pension funds. It includes information about pension systems in six selected countries in the world, specifically Chile, Hungary, Switzerland, Poland, Sweden and Slovakia, and culminates with a proposal for pension reform in the Czech Republic. The evaluation of the performance of pension funds is based on experience with measuring performance in twenty-three countries of the world processed for the OECD and cites original basis materials for proposals for the regulation of pension funds in the Czech Republic. Setting of indicators is preceded by an analysis of measurements of performance by the Association of Pension Funds in the Czech Republic and the Research Institute of Labour and Social Affairs. The most important proposed indicators include the actual result in relation to the participants' funds, which captures the influence of changes in the market values of financial assets, and the indicator of competence covers obligations, reflecting the influence of changes in costs during subsequent periods, which include yet undistributed commission for mediators of pension insurance. For a comparison of benefits and risks, mutual funds denominated in CZK were selected, which were verified as a suitable alternative to long-term saving. The method of evaluation of pension funds itself is based on explanation, evaluation and selection of favourable indicators for determining the rating of domestic pension funds, which clients of pension funds could use as a method for evaluating the credibility and benefits of a specific domestic pension fund for the purpose of securing it in retirement age.
Keywords: Assets Allocation; Average return; Efficiency; Investment Performance; Pension Funds; Pension Reform; Standard Deviation; investiční výkon; kredibilita; penzijní fondy; penzijní reforma; podílové fondy; rizikovost; výnosnost

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/36318

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-163016


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Doctoral theses