|
|
Analýza finančních časových řad v době krize
PRŮDEK, Lukáš
V rámci této práce se budeme zabývat analýzou finančních časových řad v době krize a před. Tyto řady budou analyzovány za pomoci Boxovi-Jenkinsovi metodiky. Cílem je pochopení této metody a její následná aplikace na ceny burzovních indexů DAX a PX. Hodnoty burzovního indexu DAX byly sestaveny Frankfurtskou burzou cenných papírů a hodnoty index PX byly sestaveny Burzou cenných papírů Praha. Pokusím se o tvorbu modelů, které dokážou dané řady spolehlivě pospat pro následnou tvorbu predikcí v rámci dílčích období. Tyto modely a z nich vytvořené predikce budou následně využity při porovnání změn v chování časových řad.
|
|
|
Does trading strategy based on overreaction and stock-bond decoupling generate additional profits?
Bosák, Martin ; Čech, František (vedoucí práce) ; Baruník, Jozef (oponent)
Pre finančnú teóriu a pre oblasť správy aktív je relevantný výskum toho, či nové investičné stratégie poskytujú vyššie výnosy ako referenčný výnos trhu. V tejto práci analyzujeme ziskovosť novo navrhovanej stratégie založenej na koncepte nadmernej reakcie cien na ôsmich rozvinutých akciových trhoch. V porovnaní s inými štúdiami rozširujeme zadefinovanie nadmerného precenenia o minimálnu hranicu volatility. Na základe metódy najmenších štvorcov sme zistili, že podmienka volatility výrazne zlepšuje predvídateľnosť poklesu výnosov po nadmernej pozitívnej reakcii ceny. Na porovnanie výnosnosti používame Hansenov Superior Predictive Ability test. Napriek lepšiemu výnosu počas analyzovaných období, navrhovaná stratégia nedokáže spoľahlivo dosiahnuť lepšie výsledky ako referenčný tržný výnos v žiadnom akciovom indexe kvôli silnému spoliehaniu sa na predpovede najväčších poklesov. Napriek tomu potvrdzujeme efekt decouplingu a to, že môže pozitívne ovplyvniť našu stratégiu, ale len vtedy, keď neberieme do úvahy transakčné náklady. Na záver zhrnieme behaviorálne koncepty, ktoré stoja za našou stratégiou, pretože nadmerná reakcia a decoupling sú väčšinou odôvodnené kognitívnymi predsudkami.
|
|
|
Testování efektivnosti kapitálového trhu v evropských ekonomikách
Burianec, Dominik ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Gawthorpe, Kateřina (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá testováním efektivity na kapitálových trzích. Předmětem ověřování jsou akciové trhy Rakouska, Maďarska, Německa, Velké Británie, České republiky a Polska během období 2006-2016Q1. Cílem této práce je testování slabé efektivnosti na těchto trzích. Hypotéza o efektivnosti se testovala pomocí ACF testu, ADF a KPSS testů, testu poměru rozptylů, run testu a testuje se lednový efekt.
|
|
|
Testování teorie efektivních trhů.
Henzlová, Pavla ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Cibulka, Jakub (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá testováním slabé efektivnosti amerického, japonského, německého a českého trhu v období 1995 - 2015. V první části práce je uveden teoretický základ pro teorii efektivních trhů, její předpoklady, charakteristiky efektivního trhu a jeho modely. Dále jsou představeny metody testování slabé efektivnosti trhu a zmíněna efektivnost středněsilná a silná. Praktická část práce se zabývá představením burzovních indexů testovaných trhů a testováním slabé efektivnosti těchto trhů pomocí testů náhodnosti, testů podílem rozptylů a sériových korelací.
|
host ::
RSS.