|
|
The global digital divide and the changing information flows
Melicharová, Eliška ; Parízek, Michal (vedoucí práce) ; Plechanovová, Běla (oponent)
Tématem diplomové práce jsou globální informační toky a faktory, které je ovlivňují. Zaprvé si klade práce za cíl podívat se na viditelnost zemí v mezinárodních zprávách, tj. zda jsou některé země zas- toupeny dominantněji než jiné v mezinárodních médiích. Zadruhé se tento text zabývá expozicí země vůči mezinárodním médiím, tj. jak jsou země otevřené vůči mezinárodním médiím. Práce se také zaměřuje na faktory ovlivňující viditelnost země a expozici země. Práce se skládá z rešeršní části uvozující teorii globalizace a kvantitativní analýzy založené na souboru dat z let 2014-2017. Závěr práce poukazuje, že země jsou v mezinárodních zpráv viditelné nerovnoměrně, kdy pár zemí (Čína, USA, Ukrajina, a další) dominuje mezinárodním zprávám a o ostatních je reportováno s podstatně menší frekvencí. Nejvíce ex- ponovanými zeměmi byly shledány malé rozvojové země (např. Saint Lucia, Antigua a Barbadua) z Jižní Ameriky. Závěr kvantitativní analýzy ukázal, že viditelnost země je ovlivněna jejím počtem obyvatel, také GNI a konfliktem. Faktory ovlivňnující expozici země byly shledány statisticky nevýznamnými.
|
|
|
Estimation of VaR in Risk Management by Employing Economic News in GARCH Models
Šindelka, Ondřej ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato diplomová práce zkoumá, jak zprávy, se vztahem k hlavním centrálním bankám, ovlivňují rozptyl výnosů akcií osmnácti velkých evropských bank. Hlavním nástrojem naší analýzy jsou modely GARCH, EGARCH a TGARCH. Praktickou aplikaci zhodnotíme, zda je možné modelováním volatility, za využítí zpráv, zlepšit výkonnost Value-at-Risk (VaR) u akcií daných bank. Pro zprávy použijeme dva typy proměnných. První proměnou vytvoříme za využití tiskových zpráv hlavních centrálních bank. U druhé pak použijeme údaj o počtu zpráv, který je výsledekem vyhledávání v databázi Factiva Dow Jones. Denní počet zpráv reprezentuje informační hodnotu, kterou zprávy obsahují. Díky vlastnostem EGARCH modelu můžeme sestrojit individuální reakční funkce rozptylu výnosů v závislosti na různých proměnných reprezentujících zprávy. Ukážeme, že obsah, původ a počet zpráv podstatně ovlivňují volatilitu. Výsledky potvrzují, že silnější medializace (větší počet zpráv) způsobují zvýšení volatility. Některé druhy zpráv (například mediální projevy představitelů centrálních bank) mají zklidňující effekt, a jiné (například monetární zprávy), volatilitu naopak zvyšují. Na závěr při zpětném testování modelu za použití dat z následujícího období, ve kterém nebyly parametry odhadnuty, dovodíme, že použití zpráv při modelování zlepšuje výkonost VaR...
|
host ::
RSS.