|
|
Remittances: the service provider perspective
Zika, Jan ; Cahlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Pečená, Magda (oponent)
Práce zkoumá mezinárodní remitence (tj. přeshraniční platby přistěhovaleckých pracovníků) z pohledu existujících nebo potenciálních poskytovatelů těchto plateb. Je v ní vysvětlen jejich ekonomický význam a dopad, charakterizováni spotřebitelé, kterých se tyto platby dotýkají, a jejich chování, popsán proces provedení remitenční transakce, a klasifikovány a porovnány mechanismy převodu. Práce také analyzuje světové toky remitencí a spotřebitelské náklady. Jsou zde shrnuty výsledky výzkumu trhu poskytovatelů remitenčních převodů, prozkoumány reprezentativní příklady existujících platebních služeb a identifikovány kategorie poskytovatelů. Dále práce hodnotí obchodně-strategické pozice existujících druhů služeb a identifikuje faktory, které by měly odlišovat úspěšné poskytovatele. Na závěr je zhodnocena obchodní příležitost pro poskytovatele inovačních služeb.
|
|
|
Calculation of capital requirements for secured loans according to the rules of the new basel capital accord
Kališová, Lucia ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Mejstřík, Michal (oponent)
V predkladanej diplomovej práci sa zaoberáme výpočtom kapitálovej požiadavky podľa jednotlivých metód bazilejských pravidiel pre zaistené úvery. V súvislosti s touto témou si v úvode kladieme hypotézu, či sofistikovanejšia metóda výpočtu vedie k nižšiemu požadovanému kapitálu. V nasledujúcej kapitole popisujeme úverové riziko a rôzne druhy zaistení, ktoré slúžia k zníženiu tohto rizika. Ďalej sa detailne venujeme metódam výpočtu požiadavky podľa bazilejských pravidiel, konkrétne jednoduchej a komplexnej štandardného prístupu a základnej a pokročilej IRB prístupu. Hlavná časť práce spočíva v aplikácii týchto metód na simulovanom portfóliu. Porovnaním výsledkov jednotlivých metód získame kladnú odpoveď na nami položenú hypotézu.
|
|
|
Modelování pravděpodobnosti defaultu klienta a individuální stanovení ceny úvěru pro malé a střední společnosti
Semianová, Kateřina ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Derviz, Alexis (oponent)
Práce se orientuje na modelování kreditního rizika spojeného s poskytováním úvěrů menším podnikatelským subjektům, které nejsou veřejně obchodovány. Přestože soukromé společnosti tvoří významnou část korporátního portfolia je tato oblast v akademické diskusi spíše opomíjena. Hlavním diskutovaným tématem je individuální oceňování úvěru na základě rizikového profilu klienta. První část poskytuje teoretický základ pro konstrukci individuálních sazeb na základě rizikové přirážky a kapitálového požadavku. Oba tyto klíčové vstupy jsou úzce navázány na pravděpodobnost selhání. Zbývající dvě části práce jsou plně věnovány empirické studii nad datovým souborem reprezentativně vystihujícím 'smáli business' segment v USA. Prostřední část představuje několik alternativních metod vývoje skoringových modelů pro odhad pravděpodobnosti selhání. Poslední část je věnována výpočtu individuální sazby. Na závěr provedu simulaci úrokových příjmů banky z poskytnutých úvěrů. Cílem simulace je demonstrovat výhody individuálního stanovení sazeb proti plošnému účtování obvyklé sazby.
|
|
|
The Applicability of Merton's Credit Risk Model in the Czech Republic
Peška, Martin ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent)
Kreditní riziko je nejdůležitějším rizikem pro finanční instituce na celém světě. Nejdůležitější a zároveň nejhůře měřitelnou složkou kreditního rizika je pravděpodobnost defaultu (nedodržení smluvních závazků) a z ní plynoucího bankrotu firmy. Ve své diplomové práci "Mertonův model kreditního rizika a jeho použitelnost v České republice" se podrobněji zabývám různými metodami měření kreditního rizika. Hlavním cílem této práce je představit v Evropě méně známý Mertonův model kreditního rizika, který vyvozuje pravděpodobnost defaultu na základě volatility a tržní hodnoty akcií a kriticky ohodnotit jeho použitelnost v České republice. Aby bylo možné tento model správně aplikovat, věnuje se podstatná část této práce teoretickému odvození tohoto modelu, diskusi předpokladů, na kterých model stojí, možnosti jeho vylepšení a celkovým výhodám a nevýhodám modelů založených na vývoji hodnoty firmy v čase. Aplikace tohoto modelu spočívá ve vypočítání pravděpodobností bankrotu pro patnáct nejlikvidnějších nefinančních firem kótovaných na Pražské burze cenných papírů. Výsledky jsou porovnány s dalšími měřítky kreditního rizika, kterými jsou Altmanovo Z a Ohlsonovo O skóre, rankingy a ratingy přidělené mezinárodními ratingovými agenturami. Výsledky tohoto srovnání naznačují, že tradiční metody měření kreditního...
|
|
|
Nové možnosti kolektivního investování v ČR
Vostrovská, Diana ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Kolektivní investování prošlo v minulých letech významným rozvojem a v současnosti již hraje na trhu finančního zprostředkování důležitou a nenahraditelnou roli. Novela Zákona o kolektivním investování umožnila vznik nemovitostních fondů ve formě speciálních fondů nebo fondů kvalifikovaných investorů. V úvodu práce je stručně shrnuta situace na trhu kolektivního investování, struktura, historie a současnost. V dalším textu jsou specifikovány zákonné normy, které vznik nemovitostních fondů determinují. Práce čerpá poznatky ze zahraniční praxe, podrobněji jsou popsány nemovitostní fondy v USA a Německu, kde mají investice do nemovitostních fondů svou tradici. Následně jsou analyzovány základní aspekty činnosti nemovitostních fondů, i v kontextu mezinárodní konkurenceschopnosti, prostřednictvím zkoumání charakteristik nepřímého investování do nemovitostí, daňového systému, vývoje lokálního nemovitostního trhu a evropské legislativy.
|
|
|
Regulatory Sandbox - International Experience
Černecka, Anastasija ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Teplý, Petr (oponent)
Regulatorní sandbox je speciální testovací prostředí, které poskytují regulá- toři a dozorové úřady účastníkům příslušných trhů, aby v něm mohly otestovat svá inovativní řešení při dočasném omezení některých regulatorních požadavků. Jde o velmi nový koncept, jehož účinnost nebyla doposud dostatečně prověřena. Přitom empirické důkazy mohou být stěžejní pro rozhodování dalších regu- lačních a dozorových úřadů, které váhají se zavedením sandboxů. Hlavním přínosem této práce je otestování účinků regulatorního sandboxu na investice do FinTech ve třech evropských zemích, za použití syntetické kontrolní metody. Jako měřitelné indexy reprezentující vývoj FinTech sektoru byly zvoleny roční výše a počty investic do FinTech. Výsledky ukazují, že ve Spojeném království po zavedení regulatorního sandboxu roční výše investic výrazně vzrostly v porovnání s hodnotami syntetické kontrolní jednotky. Pro Nizozemsko a Dán- sko byly výsledky statisticky nevýznamné kvůli nedostatečným datům. V teoretické části tato práce shromažďuje informace o existujících regulatorních sandboxech v evropských zemích. Autor se také snaží nastínit hlavní legisla- tivní problémy spojené se zaváděním regulatorních sandboxů. Klasifikace JEL O31, , K23 Klíčová slova regulatorní sandbox, FinTech, inovace, reg- ulace Název práce Regulatorní...
|
|
|
Estimation of company credit rating by means of ordered probit model applied to Czech bond market environment
Pergl, David ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Teplý, Petr (oponent)
Mezi akademiky panuje přesvědčení, že dluhopisoví investoři jsou řádně odměněni za podstupování vyššího rizika při jejich investicích. Nedávné studie potvrdily, že vyspělé světové trhy vykazují inverzní vztah mezi úvěrovou kvalitou dluhopisu a požadovaným dluhopisovým výnosem. Nicméně, o tomto vztahu neexistuje žádná zmínka na českém trhu. Cíl této práce je prozkoumat vztah mezi úvěrovým ratingem a dluhopisovým výnosem nebo eventuálně kreditním spreadem v rámci českého dluhopisového trhu. Bohužel, většina českých emitentů dluhopisů není úvěrově ohodnocena, proto jsme nejprve museli najít vhodný nástroj/model, jak tento úvěrový rating změřit. Pro jeho odhadnutí jsme použili ordered probit model a finanční a podnikové proměnné uspořádané do panelu pozorování v období 2008-2019. Tato studie demonstruje, že finanční a podnikové proměnné jsou dostatečné pro odhad kreditního ratingu. Tento model byl dále aplikován na český trh, tak aby stanovil ohodnocení vybraných českých emitentů dluhopisů. Úvěrové ratingy byly následně použity pro přezkoumání vztahu mezi kreditním rizikem a výnosem dluhopisu a kreditním spreadem. Výzkum nepotvrdil očekávaný silný lineární vztah mezi kreditním rizikem a výnosem. Výsledky dále naznačují existenci jiných rizikových faktorů, které jsou dluhopisovými investory zohledňovány...
|
|
|
Credit risk stress testing of the Czech banking sector
Vachušková, Karolína ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Švéda, Josef (oponent)
Tato práce si klade za cíl popsat zátěžové testování v českém bankovním sektoru se zaměřením na nejrozšířenější bankovní riziko, tedy úvěrové riziko. Práce zkoumá rozdíl mezi dohledovým a interním zátěžovým testováním, porovnává jejich předpoklady, kvalitu výsledků a využitelnost. Zabývá se regulací zátěžových testů, kterou musí banky naplnit. Následně využívá současnou Covid-19 krizi jako test, zda jsou používané nepříznivé scénáře dostatečně přísné a dokážou pokrýt rizika a dopady skutečného negativního vývoje ekonomiky. Tato analýza hodnotí připravenost a odolnost českého bankovního sektoru a zahrnuje také reakce bank a českých úřadů na zvyšující se rizika.
|
|
|
Informative value of the cost efficiency concept in banking
Marková, Katarína ; Mejstřík, Michal (vedoucí práce) ; Pečená, Magda (oponent)
Keďže koncept nákladovej efektívnosti v minulosti opakovane vykázal schopnosť signalizovať hroziaci úpadok bánk, táto práca sa zameriava na vypovedaciu schopnosť konceptu v podmienkach súčasnej finančnej krízy. Pre tento účel odhadujeme s využitím metódy stochastickej nákladovej hranice a finančných dát za obdobie 2004-2007 efektívnu hranicu piatich kľúčových európskych sektorov. Na príklade 18 bánk, ktorým hrozil v priebehu súčasnej finančnej krízy úpadok, skúmame, nakoľko vykazujú ohrozené inštitúcie v období predchádzajúcom krízovej udalosti abnormálne chovanie v oblasti vývoja relatívnej nákladovej efektívnosti. Dochádzame k záveru, že sledované inštitúcie, s výnimkou britských bánk, vykazujú v relevantnom období v priemere horšie výsledky než referenčná skupina. Zatiaľ čo v prípade kontinentálnej Európy predchádzali rekapitalizáciam kľúčových komerčných inštitúcií (Fortis, Dexia, HRE) roky neefektívneho hospodárenia, ohrozené britské banky boli v absolútnom i relatívnom merítku lídrami v relevantnom odvetví. Záver práce tvorí krátka polemika ohľadne zásadného charakter rizík, ktoré vznikajú v súvislosti s meniacou sa štruktúrou európskeho bankového sektoru.
|
|
| |
host ::
RSS.