|
|
Fine Watches as an Investment: Index Creation and Portfolio Selection
Harant, Evžen ; Chytilová, Julie (vedoucí práce) ; Malířová, Tereza (oponent)
Tato práce předkládá analýzu rizik a výnosů a zkoumá možnosti diverzifikace portfolia v případě luxusních hodinek. Za účelem seznámení čtenáře s trhem hodinek a jeho fungováním jsou zkoumány hlavní motivace, determinanty cen a rizika přítomná na tomto trhu. Aby bylo možné efektivně analyzovat cenovou dynamiku na trhu s luxuními hodinkami, byl vytvořen vlastní data- set zahrnující data z předních aukčních domů za období mezi roky 2006 a 2017. Díky unikátním vlastnostem trhu s luxusními hodinkami je k vytvoření cenového indexu použita metoda opakovaných prodejů. Přesněji jsou pos- tupně použity tyto metody - standardní, třístupňová vážená a flexibilní třístupňová metoda. Kromě vytvoření cenového indexu je předmětem této práce analýza portfolia a následné zkoumání potenciálních výhod zahrnutí indexu luxusních hodinek do optimálního portfolia. Došli jsme k závěru, že luxusní hodinky mají potenciál být dobrým diverzifikačním nástrojem díky korelačním koeficientům s ostatními vybranými investičními nástroji blízkými nule. Nicméně naše výsledky ukazují, že hodinky jsou subop- timálním nástrojem ve smyslu výnosů a rizik v porovnání s všemi námi vy- branými investičními nástroji s...
|
|
|
Measurement of volatility spillovers and asymmetric connectedness on commodity and equity markets
Malířová, Tereza ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent)
Measurement of volatility spillovers and asymmetric connectedness on commodity and equity markets Tereza Malířová Diplomová práce, IES FSV UK, červenec 2017 V této práci zkoumáme přelévání volatility mezi komoditními a akciovými trhy metodou založenou na realizovaných měrách volatility a rozkladu prognózy chybových odchylek invariantních vůči pořadí proměnných při vektorových autoregresích. To nám umožňuje měřit nejen celkové, směrové a čisté přelévání volatility, ale i asymetrii reakcí na pozitivní a negativní šoky. V analýze využíváme vysokofrekvenční data o cenách termínových kontraktů na trzích s ropou, kukuřicí, bavlnou a zlatem, a hodnotách indexu S&P 500. Data pokrývají období od ledna 2002 do prosince 2015 tak, aby zahrnula globální finanční krizi v roce 2008. Naše empirická analýza ukazuje, že v průměru je volatilita na ostatních trzích zodpovědná za přibližně jednu pětinu chybové odchylky prognózy volatility. V souladu s předchozí literaturou zjišťujeme, že nejdůležitější úlohu hrají šoky na akciových trzích, neboť index S&P 500 dominuje všem komoditám z hlediska přelévání volatility. Naše výsledky naznačují, že před vypuknutím globální finanční krize v roce 2008 bylo přelévání volatility napříč analyzovanými trhy poměrně omezené, nicméně krize výrazně posílila propojenost mezi komoditními a...
|
|
|
The Analysis of the Czech Mobile Market with Focus on Prepaid and Low-Cost Postaid Tariffs
Malířová, Tereza ; Mikolášek, Jakub (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
Tato práce přináší analýzu českého mobilního trhu, který prodělal v poslední době značné změny. Analýza se zaměřuje zejména na levnější varianty tarifů se závazkem a takzvané předplacené karty. Porovnává současné nabídky tří největších mobilních operátoru s nabídkou, kterou přinesli na trh virtuální operátoři, a snaží se určit nejlevnější variantu pro různé úrovně spotřeby. Pro srovnání cen nabídek odlišných operátorů byla použita metoda spotřebních košů, kterou vytvořila OECD pro porovnávání cenové hladiny mobilních služeb v různých státech. ČTÚ převzal tento postup a přizpůsobil ho tak, aby odrážel specifika českého trhu s mobilními službami. Metodologie obou institucí byly aplikovány. Spotřební koše zahrnují určitý počet provolaných minut a poslaných SMS. Některé navíc zohledňují stále rostoucí poptávku po mobilním internetu a zahrnují tak i jisté množství dat. Analýza ukazuje, že nabídka virtuálních operátorů silně konkuruje plnohodnotným operátorům i v poskytování služeb zákazníkům s poměrně vysokou spotřebou mobilních služeb. Dále se práce snaží odhalit možné distorze v nabídkách jednotlivých operátorů, kdy je pro určitou úroveň spotřeby výhodnější předplacená karta, přestože existují tarify, které by měly tuto spotřebu poskytovat za nižší ceny. Výsledky odhalují, že v nabídkách všech tří...
|
host ::
RSS.