|
|
Obchodní strategie v neúplném trhu
Bunčák, Tomáš ; Karlova, Andrea (vedoucí práce) ; Štěpán, Josef (oponent)
MAGISTERSKEJ PRÁCE NÁZOV: Obchodná stratégia v neúplnom trhu AUTOR: Tomáš Bunčák KATEDRA: Katedra pravdepodobnosti a matematickej štatistiky, Univerzita Karlova v Prahe VEDÚCI PRÁCE: Andrea Karlová Zaoberáme sa problematikou hľadania optimálnych stratégií (vo význame korešpondujúcom k zaisteniu - hedging - finančného inštrumentu) najmä v oblasti neúplného trhu. Hoci načrtneme rozličné spôsoby zaistenia a oceňovania finančných inštrumentov, hlavným objektom nášho záujmu je takzvaný mean-variance hedging (MVH). Rozmanité techniky použité pri riešení tohto problému môžu byť kategorizované do dvoch prístupov, menovite projekčný prístup (PP) a prístup stochastického riadenia (PSR). Ponúkame prehľad niekoľkých riešení z PP pre rôzne obecné modely trhu. V našom výskume vzťahujúcom sa k PSR sa sústredíme na možnosti aplikácie metód stochastického riadenia v MVH, tento problém riešime vo viacerých modeloch trhu; zahŕňajúc ako čisto difúzne modely, tak aj prípad difúzno-skokového modelu. Ako exemplárne porovnanie prístupov uvádzame riešenie problému MVH pre konkrétnu voľbu Hestonovho modelu pomocou techník z PP aj PSR. Niektoré časti práce sú doplnené numerickými ilustráciami.
|
|
|
Obchodní strategie v neúplném trhu
Bunčák, Tomáš ; Karlova, Andrea (vedoucí práce) ; Štěpán, Josef (oponent)
MAGISTERSKEJ PRÁCE NÁZOV: Obchodná stratégia v neúplnom trhu AUTOR: Tomáš Bunčák KATEDRA: Katedra pravdepodobnosti a matematickej štatistiky, Univerzita Karlova v Prahe VEDÚCI PRÁCE: Andrea Karlová Zaoberáme sa problematikou hľadania optimálnych stratégií (vo význame korešpondujúcom k zaisteniu - hedging - finančného inštrumentu) najmä v oblasti neúplného trhu. Hoci načrtneme rozličné spôsoby zaistenia a oceňovania finančných inštrumentov, hlavným objektom nášho záujmu je takzvaný mean-variance hedging (MVH). Rozmanité techniky použité pri riešení tohto problému môžu byť kategorizované do dvoch prístupov, menovite projekčný prístup (PP) a prístup stochastického riadenia (PSR). Ponúkame prehľad niekoľkých riešení z PP pre rôzne obecné modely trhu. V našom výskume vzťahujúcom sa k PSR sa sústredíme na možnosti aplikácie metód stochastického riadenia v MVH, tento problém riešime vo viacerých modeloch trhu; zahŕňajúc ako čisto difúzne modely, tak aj prípad difúzno-skokového modelu. Ako exemplárne porovnanie prístupov uvádzame riešenie problému MVH pre konkrétnu voľbu Hestonovho modelu pomocou techník z PP aj PSR. Niektoré časti práce sú doplnené numerickými ilustráciami.
|
|
| |
|
|
Plně pravděpodobnostní návrh řízení pro gaussovské stochastické systémy
Belda, Květoslav ; Tesař, Ludvík
Řízení stochastických systémů je obecně formulováno jako minimalizace očekávané hodnoty vhodně zvolené ztrátové funkce vstupů, vystupů a žádaného chování systému s ohledem na zpetnovazební strategie řízení. Standardní strategie (např. lineární kvadratické gaussovské řízení) vybírají řídicí zásahy tak, že vedou chování uzavřené smyčky co nejblíže k požadovanému chování s použitím očekávaných a požadovaných hodnot. Obecnější přístup uvažuje komplexní infomaci o chování stochastického systému pomocí komplexního pravděpodobnostního popisu. Na tomoto přístupu je založen plně pravděpodobnostní návrh, který využívá pravděpodobnostní popis pro charakterizování uzavřené smyčky stochastického systému a jeho požadovaného chování. Tento článek shrnuje základní principy plně plravdepodobnostního návrhu a jeho praktické použití pro řízení gaussovských stochastických systémů.
|
|
|
Adaptivní řízení aplikované na data z finančních trhů
Šindelář, Jan ; Kárný, Miroslav
Článek popisuje formální přístup k optimalizaci rozhodování na komoditních trzích. Cílem je nalézt optimální pravidlo pro nákup/prodej při znalosti minulých cen. Rozhodování se provádí za pomoci dynamického programování, kde ztrátová funkce je zisk v trhu se záporným znaménkem. Pro modelování používáme modely s hustotou pravděpodobnosti z exponenciální rodiny, hustoty pravděpodobnosti parametrů získáváme metodou bayesovského učení. Započteny jsou transakční náklady(slippage a commission). Teoretický úvod je doplněn sérií pokusů.
|
host ::
RSS.