|
|
Selected problems of financial time series modelling
Hendrych, Radek ; Cipra, Tomáš (vedoucí práce) ; Arlt, Josef (oponent) ; Prášková, Zuzana (oponent)
Název práce: Vybrané problémy finančních časových řad Autor: Radek Hendrych Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky (KPMS) Vedoucí disertační práce: Prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc., KPMS Abstrakt: Předložená disertační práce se věnuje vybraným problémům z oblasti analýzy finančních časových řad. Detailněji se zaměřuje na dva dílčí aspekty mode- lování podmíněné heteroskedasticity. První část práce prezentuje a diskutuje různé rekurentní odhadové algoritmy navržené pro běžné jednorozměrné modely podmíněné heteroskedasticity, jmenovitě pro procesy typu ARCH, GARCH, RiskMetrics EWMA a GJR-GARCH. Tyto procedury jsou numericky posouzeny prostřednictvím Monte Carlo experimentů a empirických studií vycházejících z reálných dat. Ve druhé části práce je představen inovativní přístup k modelování podmíněných kovariancí (korelací). Odvození navrhované techniky bylo inspirováno ústřední myšlenkou mnohorozměrného ortogonálního GARCH modelu. Principiálně je založeno na vhodném typu lineární dynamické ortogonální transformace, která dále dovoluje aplikovat standardní schéma konstantních podmíněných korelací. Odpovídající model je implementován pomocí neli- neární diskrétní stavové...
|
|
|
Některé modifikace modelů ARCH pro finanční časové řady
Nekvinda, Matěj ; Cipra, Tomáš (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
V této práci se zabýváme modelováním finančních časových řad, a především jejich volatility, metodami odvozenými od modelu ARCH. Nejdříve uvádíme obecné vlastnosti finančních časových řad, následují modifikace modelu ARCH, a to konkrétně GARCH, EGARCH, GJR-GARCH a stručněji GARCH-M, IGARCH, FIGARCH a QGARCH, vhodné pro jejich modelování. U jednotlivých modelů je popsané jejich chování, které zpravidla vystihuje určité vlastnosti finančních časových řad. Dále je zmíněn postup při praktické analýze finančních časových řad a také je provedena demonstrace použití modelů GARCH, EGARCH a GJR-GARCH pro modelování řady hodnot akciového indexu FTSE 100 spolu s diagnostickýmii testy a predikcí. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Garantované investiční fondy
Houdek, Ondřej ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Prokop, Martin (oponent)
Tato práce se zaměřuje zejména na problematiku ocenění vybraných podílových listů zajištěných či garantovaných investičních fondů. V teoretické části jsou shrnuty přístupy a principy využívané při oceňování derivátů, neboť podílové listy těchto fondů mají vnořené deriváty. Důraz je přitom kladen na rizikově neutrální oceňování metodou Monte Carlo, protože složité výplatní funkce těchto fondů často znemožňují nalezení analytických oceňovacích formulí. Jsou také představeny hlavní způsoby konstrukce a řízení portfolií garantovaných fondů z pohledu jejich správců a je proveden základní přehled garantovaných fondů nabízených u nás a v Evropě. V analytické části jsou oceněny vybrané fondy metodou Monte Carlo. Při tom je využito jak standardního přístupu založeného na simulaci Geometrického Brownova pohybu s neměnným podmíněným rozptylem i korelační strukturou výnosů bazických aktiv, tak i pokročilejšího přístupu, ve kterém se simuluje i podmíněný rozptyl a podmíněná korelační matice. K tomu jsou využity modely GARCH-in-mean a DCC-GARCH. Odhadnuté ceny jsou porovnány se skutečnými tržními cenami a jsou rovněž porovnávány ceny získané pomocí standardních a pokročilejších přístupů.
|
|
|
Modelování volatility indexu PX
Dvořáčková, Anna ; Borovička, Adam (vedoucí práce) ; Zouhar, Jan (oponent)
Práce je zaměřena na modelování reálné časové řady indexu PX pomocí lineárních a nelineárních modelů volatility. V teoretické rovině jsou zde představeny nejdříve stěžejní pojmy a specifika týkající se finančních časových řad, přičemž následuje teoretický popis modelů volatility a obecného postupu pro jejich konstrukci. Klíčovou částí práce je praktická aplikace spočívající v modelování časové řady logaritmů výnosů indexu PX vybranými lineárními a nelineárními modely volatility. Na reálných datech je tak ověřováno, zda jsou modely volatility skutečně vhodné k zachycení charakteristických vlastností finančních časových řad, tj. leptokurtické rozdělení, shlukování volatility a pákový efekt.
|
host ::
RSS.