|
|
Yield Curve Modeling and the Effect of Macroeconomic Drivers: Dynamic Nelson-Siegel Approach
Patáková, Magdalena ; Šopov, Boril (vedoucí práce) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
Tato diplomová práce se zaměřuje na modelování výnosových křivek s využitím Nelson-Siegelova přístupu. Navrhujeme zde dva modely výnosové křivky, které aplikujeme na čtyři různé měnové oblasti - USD, EUR, GBP and CZK. Nejdříve modelujeme výnosy pomocí extrakce tří faktorů - úrovně, sklonu a zakřivení. Následně vytváříme druhý model, ve kterém zkoumáme, do jaké míry jsou tyto faktory ovlivněny makroekonomickými ukazateli. Hlavním přínosem této práce je zejména inovativní přístup k modelování výnosových křivek s využitím pokročilých technických nástrojů. Naším prvořadým cílem bylo zvýšení přesnosti a vypovídací schopnosti modelů. Aplikace navržených modelů napříč různými měnovými oblastmi nám umožnila porovnat dynamiku výnosových křivek a prozkoumat vliv makroekonomických ukazatelů v těchto oblastech. Výsledky ukázaly, že oba navržené modely jsou aplikovatelné napříč všemi zkoumanými měnovými oblastmi a zároveň vedou k velmi přesným odhadům. Díky zakomponování makroekonomických faktorů jsme navíc dosáhli zvýšení přesnosti našich modelů. Klasifikace JEL: C51, C53, G17 Klíčová slova: Nelson-Siegel, Kalmanův filtr, Kalmanovo vyhlazování, Stace space formulace E-mail autora: magdalena.patakova@gmail.com E-mail vedoucího práce: boril.sopov@gmail.com
|
|
|
Yield Curve Modeling and the Effect of Macroeconomic Drivers: Dynamic Nelson-Siegel Approach
Patáková, Magdalena ; Šopov, Boril (vedoucí práce) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
Tato diplomová práce se zaměřuje na modelování výnosových křivek s využitím Nelson-Siegelova přístupu. Navrhujeme zde dva modely výnosové křivky, které aplikujeme na čtyři různé měnové oblasti - USD, EUR, GBP and CZK. Nejdříve modelujeme výnosy pomocí extrakce tří faktorů - úrovně, sklonu a zakřivení. Následně vytváříme druhý model, ve kterém zkoumáme, do jaké míry jsou tyto faktory ovlivněny makroekonomickými ukazateli. Hlavním přínosem této práce je zejména inovativní přístup k modelování výnosových křivek s využitím pokročilých technických nástrojů. Naším prvořadým cílem bylo zvýšení přesnosti a vypovídací schopnosti modelů. Aplikace navržených modelů napříč různými měnovými oblastmi nám umožnila porovnat dynamiku výnosových křivek a prozkoumat vliv makroekonomických ukazatelů v těchto oblastech. Výsledky ukázaly, že oba navržené modely jsou aplikovatelné napříč všemi zkoumanými měnovými oblastmi a zároveň vedou k velmi přesným odhadům. Díky zakomponování makroekonomických faktorů jsme navíc dosáhli zvýšení přesnosti našich modelů. Klasifikace JEL: C51, C53, G17 Klíčová slova: Nelson-Siegel, Kalmanův filtr, Kalmanovo vyhlazování, Stace space formulace E-mail autora: magdalena.patakova@gmail.com E-mail vedoucího práce: boril.sopov@gmail.com
|
host ::
RSS.