|
|
Technická analýza devizového kurzu EUR/GBP
Ráftl, Martin ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Práce je zaměřena na přiblížení podstaty každodenního obchodování na Mezinárodním devizovém trhu. Nejprve jsou vysvětleny nejrozšířenější pojmy a teoretická východiska z historie technické analýzy, posléze jsou prezentovány užívané grafické metody a statistické indikátory. Jejich vlastnosti jsou v závěru ověřeny na praktických příkladech. Stručně je také nastíněna charakteristika výchozího trhu - FOREXu a s tím spojená specifika obchodování. Dále je zmíněna problematika efektivnosti trhu a osvětlena tzv. náhodná procházka. Testy statistických metod jsou provedeny v závěru práce. Jsou zvoleny a zkoumány základní a velmi rozšířené obchodní strategie v rámci jedné obchodní seance.
|
|
|
Vývoj světových akciových indexů a jejich trendy
Kumstýř, Matěj ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Cílem této práce je seznámit čtenáře s akciovými indexy, základními indikátory vývoje akciových trhů. Po uvedení základních pojmů souvisejících s akciovými indexy, jsou vymezeny základní teoretické a praktické přístupy k analýze akciových trhů. Ve snaze osvětlit vývoj současných akciových indexů a průměrů, je v další části aplikována fundamentální analýza na vybrané představitele akciových indexů. Hlavní část analytické práce se však věnuje závislosti vybraných světových akciových indexů a průměrů na pozadí krize amerického hypotečního trhu.
|
|
|
Interest Rate Models
Haško, Miroslav ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Práce se zabývá modelováním úrokové míry v diskrétním čase a představuje verze nejznámějších modelů úrokové míry ve spojitém čase. První část práce obsahuje úvod do problematiky nutný k pochopení následujících kapitol. V druhé části práce se nachází přehled jednofaktorových modelů a je nastíněn dvoufaktorový model. Dále je zde podrobně vysvětlena problematika budování úrokového stromu (interest rate tree) pro model Black-Derman-Toy a model Hull-White. Ve třetí ? analytické části ? je vybudován úrokový strom pro sazby mezibankovního trhu a také pro české jednoroční bezrizikové sazby. Tento strom jednoročních sazeb je poté použit na ukázku ocenění opce na dluhopis amerického i evropského typu.
|
|
|
Oceňování opcí binomickým modelem
Tomaník, Jan ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Text práce je věnován binomickému opčnímu oceňovacímu modelu autorské trojice Cox, Ross, Rubinstein publikovanému v roce 1979, který je nejrozšířenější alternativou k původnímu přístupu Black ? Scholes Option Pricing Model. Pozitiva binomického modelu spočívají v užití jednodušších matematických metod a ve flexibilitě modelu ve smyslu jeho snadné modifikace pro specifické varianty opčních kontraktů (americká opce, exotické opce, opce na akcie vyplácející dividendu). Práce využívá obou zmíněných výhod modelu. V první části je zpracován kompletní postup jeho odvození založený na konceptu replikace opce tzv. replikačním portfoliem v nespojitém čase. Druhá část práce je věnována důkazu snadné modifikovatelnosti základní oceňovací formule spočívajícím v navržení postupů založených na konceptu binomického modelu využitelných k ocenění zmíněných specifických variant opcí. Zvláštní důraz je v textu kladen na základy teorie pravděpodobnosti umožňující interpretovat princip rizikové neutrality oceňování opcí inkorporovaný v modelu, možnost sestavit replikační portfolia pro typy procesů martingale, supermartingale a submartingale, konvergenci binomického modelu k Black ? Scholesovu modelu.
|
|
|
Oceňování Asset Backed Securities
Londýn, Radek ; Pígl, Jan (vedoucí práce) ; Čajka, Martin (oponent)
Postup ocenění dluhopisů se skládá z několika fází, které budou nyní podrobně rozebrány. Veškeré výpočty jsou prováděny v programu Microsoft Excel, přičemž tabulky a výpočty z Microsoft Excel jsou součástí práce. Sloupce v tabulce obsahují tyto veličiny: období, vývoj jistiny, vyplacený úrok, vyplacenou jistinu, vyplacenou sumu, diskont k 1.12.2005, diskontované cash flow k 1.12.2005, diskont k 1.2.2007 a diskontované cash flow k 1.2.2007.
|
|
|
Technická analýza devizového kurzu
Martinec, Jan ; Pígl, Jan (vedoucí práce) ; Jindrová, Miroslava (oponent)
Práce pojednává o teorii, předpokladech a vybraných nástrojích technické analýzy. Zaměřuje se na aplikaci popsaných indikátorů v prostředí Mezinárodního devizového trhu s důrazem na krátkodobé spekulace. Součástí je popis cílového trhu a statistické zkoumání relativních změn kurzů obchodovaných měnových párů. V rámci představení teorie efektivních trhů a jejích důsledků pro technickou analýzu je proveden jednoduchý test slabé formy efektivnosti. Na závěr jsou na totožných datech z Forexu porovnány 4 obchodní systémy založené na technicko-analytických nástrojích.
|
|
|
Simulace burzy cenných papírů multiagentním systémem
Smutný, Karel ; Brada, Jaroslav (vedoucí práce) ; Pígl, Jan (oponent)
Práce pojednává o využití systémů distribuované umělé inteligence (konkrétně multiagentního systému) k ekonomickým simulacím trhů cenných papírů z pohledu jednotlivých účastníků trhu. Součástí diplomové práce bylo navrhnout a implementovat multiagentní systém simulující obchodování na burze cenných papírů, kde jednotliví agenti zastupují jednotlivé obchodníky na burze, a to jak korporace poptávající kapitál, tak fondy nabízející kapitál. Cílem pak bylo najít a formulovat co nejmenší množinu předpokladů nutných k tomu, aby na trhu cenných papírů docházelo k obhodování jinému než nákupu primární emise, a experimentem ověřit. V první části textu je implementovaný systém popsán jak z technického hlediska, tak v ekonomických souvislostech, v druhé jsou popsány experimenty a jejich výsledky. Zvláštní pozornost je věnována hypotéze efektivních trhů a demonstraci nedostatečnosti jejích předpokladů.
|
|
|
Teorie portfolia
Zeman, Lukáš ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Historii investování můžeme ve světě a především v U.S.A. rozdělit do dvou částí a to před a po roce 1952. Tehdy student ekonomie jménem Harry Markowitz na univerzitě v Chicagu představil svou doktorandskou práci, ve které položil základ moderní teorii portfolia. Na jeho práci stavěl nejenom on, ale řada dalších odborníků a celá oblast prošla v posledních desítkách let velkým vývojem. Ostatně význam jeho práce nejlépe vyjádřilo roku 1990 udělení Nobelovy ceny za ekonomii. V této práci je věnována pozornost jak modelu pana Markowitze, tak dalším, které na jeho práci stavěly a dále nám pomohli pochopit fungování finančních trhů. Jedná se především o model CAPM. Dále práce obsahuje popis některých nástrojů používaných v současnosti při rozhodování o alokaci finančních prostředků na kapitálových trzích. Po prezentaci teoretického základu bude následovat praktická část, kde jsou tyto poznatky aplikovány na vzorovém portfoliu.
|
|
|
Teorie devizových kurzů a prognózování
Suchánková, Barbora ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Tato práce se zabývá tématikou devizových kurzů. V teoretické části definice devizového kurzu, jeho základní charakteristiky, a vývoj devizového kurzu. Následují základní teorie pro predikci devizového kurzu v dlouhodobém období, fundamentální analýza: teorie parity kupní síly, teorie parity úrokové míry, mezinárodní Fischerův efekt a teorie platební bilance. Dále je fundamentální analýza pro predikci kurzu v krátkém období, která se zaměřuje na grafické metody pro zkoumání vývoje kurzu, a matematicko-statistické metody. Analytická část práce ověřuje závěry teorie parity kupní síly, teorie parity úrokové míry a metodu klouzavého průměru na vývoji CZK/GBP.
|
|
|
Internet a kapitálové trhy
Štempin, Miroslav ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Díky dynamickému rozvoji internetu v posledních letech nahradilo online obchodování pomocí tzv. internetových brokerů klasický způsob obchodování "přes přepážku" a umožnilo tak každému řídit si svoje finance z pohodlí domova na "vysoké úrovni". Díky tomuto vývoji se objevilo i spousta druhů nových investičních instrumentů určených pro drobné investory v podobě různých derivátových kontraktů a certifikátů. Na internetu je též možno nalézt spoustu užitečných "free" informačních zdrojů týkajících se fundamentálních a technických dat.
|
host ::
RSS.