|
|
Opční strategie
Čech, Petr ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Práce se zaměřuje na podrobnou analýzu opčních strategií s důrazem na praktickou stránku této problematiky. Nejprve čtenáři poskytuje informace týkající se základní teorie opcí, důležité pro další části práce. Následující kapitoly se pro jednoduchost zaměřují na akciové opce, ale dané poznatky lze využít i u opcí s jiným podkladovým aktivem. V druhé části jsou rozebrány významnější opční strategie a u některých je uvedena aplikace na konkrétní tržní situaci. Dále následuje část pojednávající o vlivu implikované volatility na opční strategie. Na závěr je provedeno shrnutí a částečné porovnání jednotlivých strategií podle vhodnosti využití v různých tržních situacích.
|
|
|
Nástroje pro zajištění komoditních rizik
Klepetko, Petr ; Scholleová, Hana (vedoucí práce) ; Štýbr, David (oponent)
Práce se zabývá problematikou derivátů vhodných k zajištění komoditních rizik. V praktické části je využito futures kontraktů a opcí k zajištění komoditního rizika na trhu s ropou. Pro potřeby práce je sestavena strategie skládající se z exponenciálního klouzavého průměru a expiračního cyklu opcí, strategie byla testována na historických cenách ropy. Jelikož tato strategie vykazovala příznivé výsledky, byla využita i při sestavování opčních strategií. Dále je na trhu s ropou testována funkčnost zajišťovací strategie collar. Z testů na historických datech bylo zjištěno, že se zpracovateli za jistých předpokladů vyplatí zajišťovat cenu suroviny nákupem futures kontraktu. Pro producenta je výhodnější zajišťovat cenu pomocí běžné strategie collar. Naopak pro zpracovatele měl bear collar velmi slabé výsledky a bylo nutné ho modifikovat do podoby nestandardního in-the-money bear collaru, aby mělo jeho využití smysl.
|
|
|
Využití finančních derivátů k zajištění proti měnovému riziku v ČR
Karas, Jiří ; Málek, Jiří (vedoucí práce)
Téma a motiv sepsání práce vychází z hypotézy rostoucí potřeby českých nefinančních podniků řídit měnové riziko, která je prokázána na základě analýzy vývoje obratu zahraničního obchodu ČR. V práci jsou rovněž specifikována základní podnikatelská rizika. Hlavní pozornost je věnována měnovému hedgingu prostřednictvím finančních derivátů, jako jsou forwardy a futures, swapy či opční kontrakty. V jednotlivých kapitolách je uvedena nejen jejich základní charakteristika a logika jejich fungování, ale především konkrétní alternativy jejich využití v různých situacích při měnovém hedgingu nefinančních podniků v ČR.
|
|
|
Zajištění rizik v mezinárodním podnikán s využitím finančních derivátů
Rohrbacher, Jan ; Taušer, Josef (vedoucí práce) ; Mergl, Tomáš (oponent)
Tato práce se zabývá zajištěním rizik v mezinárodním podnikání prostřednictvím základních druhů derivátů - forwardů, futures, swapů a opcí. Práce je členěna na část teoretickou a praktickou. Teoretická část obsahuje dvě kapitoly a zabývá se nejprve obecnou definicí derivátů a dále jejich vymezení z hlediska ekonomického, právního a účetního aspektu. Následující část je věnována statistickému vykazování derivátů a aktuální situaci na burzovním a mimoburzovním trhu s deriváty. Praktická část této práce je vyhrazena samotnému popisu jednotlivých druhů derivátů včetně příkladů jejich praktického využití při zajištění rizik. Tato část je věnována analýze procesu zajištění ve společnosti Měď Povrly, která je díky svému zapojení do mezinárodního obchodu vystavena jednak komoditnímu, tak měnovému riziku.
|
|
|
Možnosti a metody řízení kurzového rizika
Schichman, Roman ; Kuncl, Martin (vedoucí práce)
Práce se zabývá nástroji, které lze využít k zajištění kurzového rizika s akcentem na zajištění pomocí operace typu outright forward a měnové opce. Cílem práce není snaha o navrhnutí řešení, jakým způsobem komplexně řídit kurzové riziko a devizovou expozici firmy, ale spíše snaha o vystižení vhodných konkrétních instrumentů k zajištění transakční devizové expozice. Kromě literatury zabývající se danou problematikou je k analýze využito také reálných dat z let 2007 a 2008, na kterých je ex post zkoumána výhodnost jednotlivých uvažovaných možností.
|
|
|
Řízení kurzového rizika pomocí měnových derivátů v ČR
Davídková, Veronika ; Čermáková, Daniela (vedoucí práce)
Tato bakalářská práce se zabývá problematikou řízení kurzových rizik pomocí finančních derivátů a dále situací na českém derivátovém trhu. Finanční deriváty patří k rychle se rozvíjejícím finančním nástrojům, jejichž největší rozkvět můžeme pozorovat od 80. let 20. století. V první části bakalářské práce je definováno finanční riziko jako celek a poté dále rozděleno. Nejvíce pozornosti je věnováno druhům finančních derivátů, jejich charakteristice a úloze v zajišťování kurzových rizik. V praktické části se práce zabývá rozborem stavu obchodování s deriváty v ČR. Jsou zde představeny tři analýzy českého derivátového trhu - celková analýza českého derivátového trhu, analýza podle jednotlivých bankovních subjektů a nakonec situace obchodování s futures kontrakty na Burze cenných papírů Praha. V závěru práce jsou uvedeny návrhy na možné příčiny zjištěného vývoje.
|
|
| |
|
|
The use of options in international trade
Telgárska, Lýdia ; Taušer, Josef (vedoucí práce) ; Plchová, Božena (oponent)
Diplomová práce se zabývá různymi druhy opcí a možnostmi jejich využití v mezinárodním prostředí. Na začátku je popsaná historie opcí, ich členení podle druhů a situace na burzovním a mimoburzovním trhu opcí. V nasledující části jsou uvedeny základní opční pozice, vybrané pokročilejší opční pozice, opční listy a úrokové opce. Každá jedna opční pozice je podrobněji charakterizovaná a na příkladech je ilustrována možnost její využití při řízení finančních rizik v mezinárodním podnikání nebo její použití při súčasném vzestupu spekulací na finančním trhu.
|
|
|
Mertonův model a jeho verifikace
Mendroch, Stanislav ; Revenda, Zbyněk (vedoucí práce) ; Korbel, Jiří (oponent)
Práce pojednává o opcích a jejich ocenění pomoci Mertonova modelu. Jsou zde shrnuty základní pojmy ohledně finančních derivátů, se zaměřením na opce, jejich historie obchodování a oceňování. Potom je odvozen Black-Scholesův model(bez matematického řešení diferenciální rovnice), je zde krátké pojednání o opčních charakteristikách, problémech modelu. Potom se zavádí pojem spojité dividendy a odvozuje Mertonův model, kde se rozlišují opce na různá podkladová aktiva. Následuje analytická část, kde se hodnotí shoda teoretických hodnot modelu se skutečnými cenami na trhu, zejména pro opce na měny.
|
|
|
Měnové deriváty
Dolejš, Pavel ; Revenda, Zbyněk (vedoucí práce) ; Žďárek, Václav (oponent)
Tato práce se zabývá problematikou derivátů se zaměřením na měnové deriváty. Věnuje se jejich vývoji, doplňuje současné charakteristiky derivátových trhů. Dále rozebíra v jednotlivých kapitolách měnové opce ( věnuje se historii vzniku, zmiňuje Garman-Kohlhagenův model pro jejich oceňení a zmiňuje problematiku implikované volatility, kde uvádí výsledky studií zabývajících se tímto tématem, dále futures a forwardové kontrakty a nakonec je zmíněn CFD kontrakt.
|
host ::
RSS.