|
Predictive Accuracy of Competing Value-at-Risk Specifications during Crisis: An Application to CEE Financial Markets
Kroutil, Tomáš ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Seidler, Jakub (oponent)
(Czech version) Současná celosvětová finanční krize upozornila na nutnost spolehlivého měření a řízení finančního rizika. Tato rigorozní práce se zaměřuje na měření a porovnání přesnosti jednodenních "out-of-sample" předpovědí různých modelů Value-at-Risk pomocí komplexního hodnotícího systému za použití krizových dat tří středoevropských akciových indexů (PX, WIG20 a BUX) a dvou "benchmark" indexů (S&P 500, DAX). K sestavení jednotlivých VaR specifikací bylo použito několik modifikací modelu GARCH, a to buď asymetrických, jako například EGARCH, TGARCH, APARCH, nebo modifikací s dlouhou pamětí, jako například FIGARCH a HYGARCH. Kromě modelů s podmíněnou heteroskedasticitou bylo využito i realizované volatility, která byla odhadnuta pomocí ARFIMA a HAR - taktéž s dlouhou pamětí. Jednotlivé modely volatility byly zkombinovány s plně parametrickým přístupem pro výpočet kvantilů, s metodou historické simulace a s tzv. "Extreme Value Theory". Rigorozní práce prokazuje, že nejpřesnější předpovědi poskytují specifikace založené na logaritmické realizované volatilitě a na modelech TGARCH a APARCH. Přesto model RiskMetrics, který je považován za "benchmark", nebyl prokázán jako významně horší. Nejlepší se ukázal být model TGARCH-t FHS, což je specifikace založená na kombinaci asymetrického GARCH filtru s...
|
|
Stock Markets Analysis Using New Genetic Annealed Neural Network
Verner, Robert ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
Predložená diplomová práca je zameraná na analýzu výnosov akciových trhov s využitím nového typu neurónovej siete. V prvej kapitole sú popísané teoretické základy predikcie finančných časových rád, Hypotézy efektívnych trhov a štandardne používané predpovedné modely. Nasledovná časť približuje biologickú podstatu, základné princípy a fungovanie neurónových sietí, ich architektúru a niekoľko najznámejších učebných algoritmov ako Sklon gradientu, Levenberg-Marquardtov algoritmus či Konjugovaný gradient. Rovnako zmieňuje určité nevýhody, ktoré ovplyvňujú výkonnosť a efektivitu neurónových sietí. Tretia kapitola je venovaná dvom použitým metaheuristickým metódam, t.j. genetickým algoritmom a simulovanému žíhaniu, ktoré boli integrované do prostredia neurónových sietí na odstránenie zmienených nedostatkov. Ďalšia kapitola ilustruje detaily predstavenej hybridnej siete, zatiaľ čo posledná časť je sústredená na ohodnotenie celkových výsledkov jednotlivých modelov. Ukazuje, že vytvorená hybridná sieť na pozorovanej vzorke jasne prekonala bežné modely i klasické neurónové siete a vo väčšine prípadov dosahuje najmenšiu strednú štorcovú chybu spomedzi všetkých testovaných metód. Kľúčové slová: analýza akciových výnosov, neurónové siete, genetické algoritmy, simulované žíhanie, hybridné siete JEL klasifikácia:...
|
|
The use of copula functions for predictions of market contagion of liquidity risk
Vrábel, Michal ; Vošvrda, Miloslav (oponent) ; Teplý, Petr (vedoucí práce)
V tejto diplomovej práci sme sa pokúsili modelovať likviditné riziko s pomocou kopulových funkcií. Prezentovali sme teoretické pozadie pre obe oblasti, teóriu kopúl a likviditné riziko. Empirická časť sa zameriava viac na likviditu v štátoch strednej a východnej Európy a hlavne na Slovensku a Českej republike. V tejto časti sme vytvorili trhový likviditný index pre slovenský finančný trh a analyzovali dopad likviditných problémov počas finančnej krízy na celkovú likviditu na tomto trhu. Ďalej sme modelovali možnosť nákazy trhu rizikom likvidity v českom bankovom sektore, na základe ukazovateľa celkových úverov k celkovým vkladom Komerčnej banky, Českej sporitelne a GE Money Bank.
|
|
Dimenzionální transmutace v kvantové teorii
Ebr, Jan ; Hořejší, Jiří (vedoucí práce) ; Novotný, Jiří (oponent)
Práce se zabývá dvěma vybranými modely - z kvantové teorie pole nehmotnou skalární elektrodynamikou (tzv. Colemanův-Weinbergův model) a z kvantové mechaniky kontaktním (-funkčním) potenciálem (ve dvou dimenzích) - které jsou zdánlivě invariantní vůči nějakému druhu škálových transformací, a tak při vhodné volbě jednotek obsahují pouze bezrozměrné parametry. Ukazuje se, že i kvantově-mechanickém případě je potřeba formální denici modelu doplnit další procedurou a že užití různých fyzikálních regularizací vede ke stejným výsledkům, které se navíc shodují s předpověd'mi matematicky rigoróznější metody samosdružených rozšíření operátorů. V této práci prezentujeme podrobné výpočty podporující tento závěr; na rozdíl od běžné literatury tak ovšem činíme přímočarými metodami, které umožňují krok za krokem vidět, proč tomu tak je - veškeré potřebné znalosti z pokročilejší funkcionální analýzy jsou navíc shrnuty v dodatku. V části věnované kvantové teorii pole aplikujeme podobný přístup, kde výsledky získané pomocí abstraktních funkcionálních metod "znovuobjevujeme" pomocí obvyklé poruchové teorie. V jejím rámci navíc ukazujeme, jak z teorie obdržet předpovědi i pro jiné veličiny, než samotné hmoty zúčastněných částic.
|
|
Rovná daň v podmínkách České republiky
KUBEŠOVÁ, Věra
Úvodní část diplomové práce věnuji popisu daňové teorie, funkcí daně a základním myšlenkám fungování rovné daně, tak, jak jí v její nejzákladnější podobě popsali američtí ekonomové ze Stanfordské univerzity Robert Hall a Alvin Rabushka. Dále popisuji důvody zavedení a výsledky integrace rovné daně v podmínkách Slovenska, jelikož s tímto státem máme společnou kulturní, politickou a ekonomickou historii. V další části práce analyzuji podíly jednotlivých daní na příjmech veřejných rozpočtů v ČR. Následně jsem popsala návrhy rovné daně, včetně jejích sazeb, předních českých politických stran. Dále jsem se zabývala předpokládaným vývojem daňových příjmů pří existenci rovné daně, aplikovaných na příjmech modelových rodin. V závěrečné kapitole jsem popsala možný dopad zavedení rovné daně na deficitní financování veřejných rozpočtů v ČR.
|
| |
|
ČLR a USA v mírových operacích OSN v letech 1989-2010
Evanová, Jitka ; Karlas, Jan (vedoucí práce) ; Bureš, Oldřich (oponent) ; Fürst, Rudolf (oponent)
ČLR a USA v mírových ooperacích OSN v letech 1989-2010 Mgr. Jitka Evanová Anotace Práce se zabývá rostoucí rolí Číny a klesající aktivitou USA v mírových operacích OSN od roku 1989. Jejím cílem je najít příčiny jejich chování. Nejprve jsou popsány vybrané teorie mezinárodních vztahů - neorealismus, jeho modifikovaná verze a anglická škola, dále jsou určeny nezávislé proměnné a formulovány hypotézy. Následuje empirická část, která se na základě tří ukazatelů zabývá měnící se čínskou a americkou aktivitou v mírových operacích OSN. Těmito ukazateli jsou hlasování v Radě bezpečnosti, personální účast v mírových misích a příspěvky do rozpočtu pro mírové operace OSN. Dále jsou pomocí metody shody, která určuje vysvětlující sílu teorií, testovány hypotézy. Existuje-li shoda mezi skutečností a předpokladem, existuje možnost kauzálního vztahu mezi nezávislou a závislou proměnnou. Docházím k závěru, že největší vysvětlující sílu má modifikovaný neorealismus, neboť jak v případě Číny, tak v případě USA existuje shoda mezi jejich skutečným a předpokládaným jednáním. Anglická škola do jisté míry vysvětluje chování Číny, ale v případě USA je její vysvětlující schopnost slabá. Neorealistické předpoklady se nepotvrdily ani v jednom případě. Na závěr navrhuji možnosti dalšího výzkumu.
|
|
Efficiency of bankruptcy models on selected company
Dratva, Martin ; Kolářová, Blanka (vedoucí práce) ; Doláková, Helena (oponent)
Zpracoval jsem bakaláťskou práci na téma bankrotní modely na vybraném podniku. Za podnik jsem zvolil Olšanské papírny, ktoré upadli do insolvenčního ťízení 19.02.2009. Cílem práce bylo zjistit účinnost bankrotních modelů při predikovaní blížícího se bankrotu. V první teoretické části jsem v kratkosti popsal použitý metodický aparát jak i konstukci jednotlivých modelů. V následující praktické části jsem zpracoval finanční analýzu jak podklad pro bonitní a bankrotní modely a následně jsem spomínané modely aplikoval. Na závěr jsem na základě výsledků mého zkoumaného podniku vyhodnotil účinnost resp. spolehlivost jednotlivých modelů predikovat blížící se bankrot.
|
|
Anomální difuze elektronů v tokamaku při jejich interakci s dolně hybridní vlnou
Seidl, Jakub ; Krlín, Ladislav (vedoucí práce) ; Rohlena, Karel (oponent)
Interakce elektronů s dolně hybridní vlnou (LHW) se obvykle popisuje pomocí kvazilineární teorie. Již dříve bylo ukázáno, že kvazilineární popis nemusí být v určitých režimech interakce adekvátní. Tato práce zkoumá vliv prostorové geometrie LH spektra na difuzi rychlostí částic pomocí numerického výpočtu difuzního koecientu pro různé případy obálky vlny a na jeho základě stanoví dlouhodobý vývoj rozdělovací funkce elektronů. Výpočty byly, na rozdíl od předchozích prací, prováděny pomocí plně relativistických pohybových rovnic. Výsledky potvrzují domněnku, že oblast rychlostí, kde dochází k silnému urychlování elektronů, je nejširší při vstupu vlny do plazmatu a při jejím postupu do hlouby se zužuje. Zároveň bylo prokázáno, že se při intenzitách vlny řádu 105 V/m objevuje výskyt difuze typu Lévy-walk. V druhé části práce byly srovnány a rozšířeny dva modely popisující anomální urychlení elektronů v těsné blízkosti LH grilu a bylo ukázáno, že použitý Fourierův rozvoj potenciálu dává pouze hrubý odhad tohoto urychlení.
|
| |
host ::
