|
|
Finanční cyklus
Novotný, Tomáš ; Blahová, Naďa (vedoucí práce) ; Gevorgyan, Kristine (oponent)
Diplomová práce je zaměřena na problematiku finančního cyklu. Má převážně teoretický charakter a vychází především ze zahraničních zdrojů. Diplomová práce se zabývá vymezením finančního cyklu, jeho vztahy k hospodářskému cyklu a také jsou v ní zkoumány synchronizace mezi jednotlivými cykly. Dále se práce věnuje indikátorům a metodám měření finančního cyklu. V práci jsou zahrnuty také reakce makroobezřetnostní, fiskální a monetární politiky. Velká pozornost je věnována teoretickému pohledu na proticyklickou kapitálovou rezervu. Závěr práce je zaměřen na její konkrétní aplikaci ve vybraných evropských zemích.
|
|
|
Analysis of the approaches of Central and Eastern European countries towards their membership in the Banking union
Samuelis, Tomáš ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Fleischmann, Luboš (oponent)
Cílem diplomové práce je analýza přístupu zemí střední a východní Evropy k členství v bankovní unii. Zvolené téma jsme zkoumali na základě vybraných strukturálních charakteristik bankovních sektorů dvou skupin zemí s odlišným přístupem k bankovní unii. Komparace vybraných charakteristik poukázala na nekonzistentnost zvolených postojů. Dále práce sleduje motivaci zahraničních bank pro výběr nebo změnu právní formy "svých" bank na hostitelských trzích. Práce identifikuje oblasti, v nichž hostitelská vláda země mimo bankovní unie může zasáhnout tak, aby zabránila snahám bank o změnu právní formy na pobočku, čímž zachová pravomoci v oblasti regulace na vnitrostátní úrovni. Diplomová práce v prvních dvou částech předkládá čtenářům 2 pilíře bankovní unie, Jednotný mechanismus dohledu a Jednotné řešení bankovních krizí, a také shrnuje výsledky výkonu dohledu Evropské centrální banky po provedení prvního komplexního hodnocení.
|
|
|
Monetary Policy and Macroprudential Policy: Rivals or Teammates?
Malovaná, Simona ; Frait, Jan
Článek se zabývá situacemi, ve kterých může docházet k interakci (a potenciálnímu konfliktu) mezi měnovou a makroobezřetnostní politikou, a přispívá k diskuzi o jejich koordinaci. S využitím dat pro Českou republiku a pět zemí eurozóny ukazujeme, že měnové zpřísnění má negativní dopad na poměr úvěrů k HDP a rizikově nevážený kapitálový poměr bank (tj. pozitivní dopad na finanční páku bank), přičemž tento efekt výrazně zesiluje od poloviny roku 2011. Tyto výsledky podporují názor, že uvolněná měnová politika přispívá k budování finančních nerovnováh, resp. posouvá úvěrový cyklus směrem nahoru. Na druhé straně, efekt vyššího kapitálového poměru bank je spojen s určitým stupněm nejistoty. Nejen z těchto důvodů je koordinace obou politik nezbytná, aby bylo možné předejít jejich nežádoucí kombinaci, která by zabránila účinnému dosažení hlavních cílů obou politik.
Plný text:  PDF
|
|
|
Analýza projektu jednotného mechanismu řešení krizí
Kardaczová, Karolína ; Blahová, Naděžda (vedoucí práce) ; Marková, Jana (oponent)
Diplomová práce sleduje snahu Evropské unie přenést odpovědnost za problémy bank z daňových poplatníků na její akcionáře a věřitele. Přijímá k tomu řadu nových nástrojů a opatření. První část práce je věnována projektu bankovní unie, který sjednocuje dohled a postupy při řešení krize na evropské úrovni. Důraz je kladen na nově přijatý pilíř Jednotného mechanismu řešení krizí. Jelikož se přijímaná legislativa netýká pouze států platících eurem, analyzuje druhá část implementaci směrnice BRRD do českého práva a s ním spojené změny pro český bankovní sektor. Cílem práce je zanalyzovat postup při řešení krize, který konkretizuje třetí kapitola na příkladu fiktivní banky. Sleduje v ní nástroje a opatření, která mohou být použita v jednotlivých fázích života banky. Vychází zejména s pravidel stanovených směrnicí BRRD a Zákonem o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu.
|
|
|
Application of macroprudential policy in the US
Husarčík, Marek ; Blahová, Naděžda (vedoucí práce) ; Pour, Jiří (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá makroobozretnostní politikou a její aplikací ve Spojených státech. Důraz je kladen zejména na velkou reformu finančního trhu v USA v podobě zákona Dodd-Frank Act. Hlavním cílem práce je analyzovat dopady tohoto zákona na americký finanční trh. Práce je rozdělena do čtyř kapitol, které na sebe logicky navazují. První kapitola popisuje institucionální rozdělení regulace a dohledu nad finančním trhem v USA, s důrazem na organizační strukturu FEDu. Druhá kapitola se zabývá makroobozretnostní politikou z teoretického hlediska, zejména její nástroji a vzájemným působením s ostatními politikami. Také si zde všímá jednotlivé motivy na aplikování této politiky v praxi. Ve třetí kapitole jsou popsány příčiny vzniku globální finanční krize a odezvy této krize v podobě reformy finančního systému USA - Dodd-Frank Act. Poslední kapitola práce analyzuje dopad jednotlivých opatření z Dodd-Frank Act na americký finanční trh. Zároveň se snaží najít odpověď, zda tato opatření byly úspěšné, s ohledem na cíle s kterýma byly zaváděny.
|
|
|
Vybrané problémy makroobezřetnostní politiky
Červená, Michaela ; Blahová, Naděžda (vedoucí práce) ; Kaimova, Nadira (oponent)
Předmětem této práce je zmapovat dosavadní kroky v zavádění makroobezřetnostní politiky a zhodnotit její efektivnost. Práce by měla čtenáři poskytnout komplexní náhled na danou problematiku. Práce je rozdělena do tří částí. První část se věnuje celkové charakteristice makroobezřetnostní politiky. Ve druhé části jsou uvedeny a charakterizovány nástroje používané v rámci této politiky. Poslední část obsahuje celkové zhodnocení efektivnosti makroobezřetnostní politiky jak v oblasti využívaných nástrojů, tak v oblasti její implementace. Cílem této práce je mj. analyzovat problematické oblasti spojené se zaváděním makroobezřetnostní politiky a zhodnotit účinnost makroobezřetnostní politiky a jejích nástrojů.
|
|
|
Zátěžové testy bank
Vorlíček, Jaroslav ; Blahová, Naděžda (vedoucí práce) ; Brada, Jaroslav (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá problematikou zátěžového testování bankovního sek-toru, kdy zátěžové testy vnímáme jako soubor analytických nástrojů sloužících k otestování odolnosti a finanční stability testovaného bankovního sektoru. Na počátku práce je diskuto-vána finanční stabilita a vliv systémového rizika nejen v podobě systémově významných fi-nančních institucí. Dále následuje kapitola věnovaná zátěžovým testům, kde je popsán histo-rický vývoj zátěžového testování, přístupy v testování jednotlivých bankovních rizik a jejich implementace do podoby zátěžového testování. Metodika zátěžových testů je popsána pře-devším z pohledu České národní banky, rovněž není opominut význam bankovní regulace a dohledu v konceptu BASEL III. V závěrečné kapitole diplomové práce jsou komentovány vý-sledky aktuálních zátěžových testů České národní banky, tak i zátěžových testů (EU wide stress testing 2014) spuštěných Evropským orgánem pro bankovnictví (EBA) ve spolupráci s Evropskou radou pro systémové riziko (ERSB) a Evropskou centrální bankou (ECB).
|
|
|
Interakce a kompatibilita měnové a makroobezřetnostní politiky v České republice
Pfeifer, Lukáš ; Ježek, Tomáš (vedoucí práce) ; Mandel, Martin (oponent) ; Czesaný, Slavoj (oponent)
Práce se zabývá interakcí měnové a makroobezřetnostní politiky, respektive kompatibilitou cílů těchto politik v České republice. Hlavní pozornost je věnována možnosti využití nástroje úrokových sazeb pro účely dosažení finanční stability, a to během fáze akumulace cyklické dimenze systémového rizika. Pro tyto účely je zásadní vztah finanční a cenové stability v dané ekonomice. Na datech české ekonomiky je proto testován vztah mezi úvěrovou aktivitou a cenami aktiv, aby mohl být následně kvantifikován vztah mezi cenami vybraných aktiv a spotřebitelskými cenami. Výsledky modelu otevírají prostor pro vyšší využití indexu cen průmyslových výrobců pro účely koordinace měnové a makroobezřetnostní politiky. Práce ze stejného důvodu dále doporučuje pokračovat ve výzkumu vývoje obecné cenové hladiny během finančního cyklu.
|
|
|
Soubor nástrojů makroobezřetnostní politiky dle rámce CRD IV/CRR
Konečný, Vojtěch ; Pfeifer, Lukáš (vedoucí práce) ; Řežábek, Pavel (oponent)
Cílem práce bylo zjistit, jaký dopad má makroobezřetnostní politika přijatá skrze transpozice směrnice CRD IV a nařízení CRR do právního řádu členských zemí Evropské unie na interakci s již stávajícími politikami orgánů dohledu. Významným ovlivňujícím faktorem se ukázala otázka komplementarity a koordinace. Výsledky nasvědčují, že stabilizační účinek již zavedeného nástroje kapitálové rezervy je omezený v návaznosti na intenzitě finanční distorze, kterému čelí finanční systém. K rozhodným vyhodnocujícím závěrům nicméně nelze v této chvíli ještě dojít, primárně kvůli absenci konkrétních kvantitativních dat účinnosti nástrojů v praxi a novátorství samotných nástrojů.
|
|
|
Coordination Incentives in Cross-Border Macroprudential Regulation
Derviz, Alexis ; Seidler, Jakub
Článek se zabývá motivací národních regulatorních autorit při předávání části svých pravomocí týkající se makroobezřetnostní politiky nadnárodní autoritě. Interakce mezi dvěma národními regulátory je modelována jakožto signální hra s nedokonalými informacemi. V centru pozornosti je role informačních asymetrií v prostředí s jinak plně sladěnými preferencemi. Článek ukazuje, že existuje motivace nedokonalé spolupráce i přes neexistenci protichůdných cílu obou autorit, která je způsobena nepřenositelnou povahou některých informací dostupných na národní úrovni. Největší problémem však není samotná přesnost předávaných informací mezi národní a nadnárodní autoritou, ale institucionální nastavení nadnárodního orgánů, který má snahu o maximální uspokojení všech svých účastníků na úkor efektivního vynucování pravidel. Výsledky lze aplikovat na řízení systémového rizika mezinárodními organizacemi včetně příslušných orgánů EU.
Plný text: PDF
|
host ::
RSS.