|
|
Using Model Averaging Techniques to Examine Determinants of Stock Returns
Tóthová, Miriama ; Havránková, Zuzana (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Predpovedateľnosť výnosov akcií je veľmi často diskutovaná téma v súčas- nej finančnej literatúre. V prezentovanej práci skúmame efekt dvadsiatich možných determinantov na nadmerné výnosy S&P 500 indexu v období od júna 1998 do decembra 2016. Tradičné modely skúmajúce výnosy akcií však často ignorujú problém modelovej neistoty. Preto, aby sme do analýzy zahrnuli neistotu ohľadom správneho modelu, používame dve metódy priemerovania modelov, konkrétne Bayesovské priemerovanie modelov (BMA) a frekventi- stické priemerovanie modelov (FMA). Ako kontrolu robustnosti používame vrámci BMA tri rôzne kombinácie priorov. Hodnotíme kvalitu ich predpovedí a porovnávame výsledky s tradičnými metódami, ktoré vyberajú najlepší model na základe štatistických kritérií. Zistili sme, že medzi najdôležitejšie pre- menné, ktoré vysvetľujú nadmerné výnosy na akciovom indexe S&P 500, sú tro- jmesačná úroková sadzba pokladničných poukážok, výnosy z dividend, časová prémia, výplatný pomer, nadmerné výnosy oneskorené o dve obdobia a riziková prémia. Tieto determinanty sú robustné naprieč všetkými odhadovanými mod- elmi. Napriek tomu, že frekventistické priemerovanie modelov prekonáva Bayes- ovské priemerovanie modelov na základe testovania in-sample ako literatúra naznačuje a tiež prekonáva modely vybrané podľa populárnych...
|
|
|
Maternal Education and its Impact on Child Health Outcomes
Tóthová, Miriama ; Chytilová, Julie (vedoucí práce) ; Korbel, Václav (oponent)
Cieľom prezentovanej práce je skúmať vzťah medzi dosiahnutým vzdelaním matky a zdravím jej dieťaťa. Štúdia sa pokúša rozlišovať medzi výživovým stavom dieťaťa a matkiným úsilím o zdravie, ktoré je tu merané stavom imu- nizácie dieťaťa. Hypotézy sú testované použitím probit modelu na základe údajov z demografického a zdravotného prieskumu v dvoch krajinách subsa- harskej Afriky, konkrétne v Etiópii a Keni. Empirické výsledky naznačujú, že existuje silný signifikantný vzťah medzi matkiným vzdelaním a chronickou podvýživou dieťaťa, zatiaľ čo edukačný efekt matky je zmiernený zahrnutím možných mechanizmov do regresií vysvetľujúcich akútnu podvýživu a imu- nizáciu dieťaťa. Vplyv vzdelania na pravdepodobnosť hnačky sa ukázal ako zanedbateľný. Okrem toho, účinky sa nelíšia na základe pohlavia dieťaťa ani miestom bydliska. Nakoniec pozorujeme, že stredoškolské vzdelanie má najzásadnejší vplyv na kvalitu zdravia detí.
|
host ::
RSS.