|
|
Grangerova kauzalita ve finančních časových řadách
Marčiny, Jakub ; Voříšek, Jan (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Bakalářská práce pojednává o příčinnosti ve vícerozměrných časových řadách. Ke studiu vzájemného vlivu složek vícerozměrných časových řad využívá Grangerovu kauzalitu a její obecnější varianty, kterými jsou okamžitá a vícekroková kauzalita. Tyto pojmy jsou zkoumány v kontextu vektorových autoregresních modelů VAR. Po zavedení základní terminologie je popsána konstrukce takového modelu včetně identifikace řádu a diagnostických metod. Následně jsou zkoumány příslušné kauzální vazby v rámci vybudovaného modelu. Teoretická část práce je doplněna empirickou analýzou reálných tržních dat, provedenou pomocí vlastní implementace testovacích procedur v programu Mathematica.
|
|
|
Markowitzův model s omezeními
Němec, Jan ; Lachout, Petr (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Název práce: Markowitz·v model s omezeními Autor: Jan Němec Katedra (ústav): Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí bakalářské práce: doc. RNDr. Petr Lachout, CSc. Abstrakt: Sestavení optimálního portfolia z dostupných obchodovatelných komodit je velmi často diskutovanou otázkou. Jedním z model·, který uvažuje nejenom výnos portfolia, ale také jeho rizikovost, je Markowitz·v model. Bakalářská práce bude uvažovat tento přístup v případech, když je hledané portfolio svázáno dalšími omezeními. Přednostně se práce bude zabývat omezeními, která jsou dána legislativou pro chování r·zných bankovních subjekt· investujících na burzovním trhu. Klíčová slova: Markowitz·v model, omezení na tvorbu portfolia, bankovní regulace 1
|
|
|
Návrh dynamických rozhodovacích strategií pro obchodování na futures trzích
Vosáhlo, Jaroslav ; Guy, Tatiana Valentine (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Práce se zabývá problematikou obchodování na komoditních trzích z hlediska investičního spekulanta a zaměřuje se na tzv. komoditní futures kontrakty. Cílem práce je pomocí metod dynamického programování a přibližného dynamického programování navrhnout optimální strategii a tuto strategii otestovat na reálných datech. K dosažení úspěšné strategie jsou použity prostředky bayesovské statistiky pro předpovědi chování náhodných veličin a rizikové ukazatele pro návrh míry opatrnosti při obchodování. Algoritmus je otestován v programu Matlab na více než 15 tisících obchodovacích dnech.
|
|
|
Shluky volatility a dynamika poptávky a nabídky
Plačková, Jana ; Swart, Jan (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Název práce: Shluky volatility a dynamika poptávky a nabídky Autor: Jana Plačková Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí diplomové práce: Dr. Jan M. Swart e-mail vedoucího: swart@utia.cas.cz Abstrakt: V předložené práci se zabýváme dynamikou poptávky a nabídky, která je zachycena vývojem elektronického obchodního systému na burze tzv. order booku. Přinášíme základní popis order booku, limit a market orderu, definici bid a ask ceny, spreadu. Dále je popsána volatilita a základní modely používané pro modelování či předpovídání jejího vývoje. Následuje přehled současných úspěchů na poli modelování shluků volatility, ať již ekonomy či fyziky. V praktické části je vytvořen modelový order book, ve kterém po- zorujeme příliv orderů, vývoj ask, bid a především spreadu. Pro rozdělení spreadu je určeno empirické pravděpodobnostní rozdělení a nalezeno jeho možné spojité rozdělení. Dále jsou vypočítány výnosy ze spreadu a pomocí nich se snažíme zachytit shlukování volatility i v takto jednoduchém modelu order booku. Jsou představena i určitá zlepšení a porovnána s původním modelem. Klíčová slova: shluky volatility, order book, limit order, market order 1
|
|
|
Zešikmená obecná rozdělení
Václavík, Jiří ; Lachout, Petr (vedoucí práce) ; Dostál, Petr (oponent)
V předložené práci studujeme rodiny obecných zešikmených rozdělení. Budeme postupně budovat představu o stále obecnějších třídách rozdělení. Nejdůležitější pro nás budou rodiny šikmých normálních rozdělení, eliptických rozdělení a šik- mých eliptických rozdělení. U každé budeme prezentovat základní vlastnosti a uvedeme na obrázcích konkrétní příklady. V závěru pak vygenerujeme realizace a ukážeme si, jak původní rozdělení odhadovat.
|
|
|
Stochastic Dynamic Programming Problems: Theory and Applications.
Lendel, Gabriel ; Sladký, Karel (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Názov práce: Úlohy stochastického dynamického programování: teorie a aplikace Autor: Gabriel Lendel Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedúci diplomovej práce: Ing. Karel Sladký CSc. e-mail vedúceho: sladky@utia.cas.cz Abstrakt: V predloženej práci študujeme riadené Markovove ret'azce s ohodnotením, ktoré umožňujú modelovat' dynamické systémy, ktorých správanie je čiastočne ná- hodné a čiastočne pod kontrolou. Zaoberáme sa zostavením iteračných postupov, kto- rých cielom je nájst' riadenie systému tak, aby bolo optimálne alebo skoro optimálne vzhl'adom k zvolenému kritériu. Konkrétne v práci skúmame hlavne úlohu nájdenia riadenia, ktoré je optimálne vzhl'adom k celkovému očakávanému diskontovanému výnosu alebo priemernému očakávanému výnosu, či pre diskrétne alebo spojité sys- témy. Študujeme algoritmy iterujúce riadenie (policy iteration) a aproximatívne algo- ritmy iterujúce hodnotu (value iteration). Pre vybrané postupy uvádzame numerickú analýzu konkrétnych problémov. Kl'účové slová: Stochastické dynamické programovanie, riadené Markovove ret'azce s ohodnotením, policy iteration, value iteration
|
|
|
Suitable utility function identification
Majerová, Michaela ; Kopa, Miloš (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Na začiatku tejto práce uvedieme základné vlastnosti úžitkových funkcií a budeme skúmať ich tvar v závislosti na vzťahu investora k riziku. Ďalej zavedieme pojem rizikovej prémie a miery rizikovej averzie investora. V druhej kapitole sa budeme zaoberať klasifikáciou úžitkových funkcií a to práve na základe miery absolútnej rizikovej averzie a uvedieme si niekoľko základných typov úžitkových funkcií. V tretej kapitole budeme odhadovať vhodný tvar úžitkovej funkcie investora na základe hodnôt poisťovacej prémie, ktoré získame prostredníctvom dotazníkov od študentov MFF UK. Takto získané úžitkové funkcie využijeme v poslednej kapitole, kde si najskôr formálne zadefinujeme úlohu optimalizácie portfólia a potom zostavíme optimálne portfólio českých akcií zo SPADu pre niekoľko rôznych investorov.
|
|
|
Log-optimal investment
Flimmel, Samuel ; Lachout, Petr (vedoucí práce) ; Kopa, Miloš (oponent)
Tvorba portfólia je častou a dôležitou úlohou vo finančnom sektore. V práci predstavujeme jeden z matematických modelov, ktorý túto úlohu pomáha riešiť. Predpokladmi modelu sú logaritmická úžitková funkcia a ergodická stacionarita sledovaného trhu. Ide o nízky počet predpokladov, preto je model celkom jednoduchý a prehľadný. V práci sa venujeme popisu modelu a dokázaniu vlastností zameraných najmä na jeho použitie. Rozoberáme prípad známej distribúcie trhu a ponúkame návod k získaniu portfólia. Venujeme sa aj prípadu neznámej distribúcii trhu, kde ponúkame jeden z možných postupov. Pomocou empirickej distribúcie sme schopní získať asymptoticky žiadaný výsledok. Práca je zakončená simulovanou aplikáciou na reálne hodnoty. Skúmame v nej správanie pri použití postupu s empirickou distribúciou na kratších časových úsekoch.
|
|
|
Vícekriteriální hry
Tichá, Michaela ; Lachout, Petr (vedoucí práce) ; Kaňková, Vlasta (oponent)
Diplomová práce pojednává o konceptech řešení vícekriteriálních her. Vícekriteriální hra je speciální případ z teorie her, kdy výplatní funkce alespoň jednoho hráče je vek- tor, a hráč chce maximalizovat všechna kritéria zároveň. Práce je rozčleněna do čtyř kapitol. Nejprve je předloženo několik motivačních příkladů. Poté je nastíněna histo- rie vícekriteriálních her. Následuje teoretická kapitola, která obsahuje 5 podkapitol - zavedení nových pojmů; rovnovážné body v jistém smyslu omezených příkladů her dvou hráčů; hledání rovnovážných bodů pomocí skalarizace vektorové výplatní funkce; kon- cept hledání tzv. ideálních rovnovážných bodů; srovnání metod. Dále je poslední koncept řešení názorně demonstrován na reálném příkladě. Nakonec je zařazena kapitola s novými teoretickými poznatky týkajícími se řešení v čistých strategiích. 1
|
|
|
Methods of Robust Econometrics with Applications to Economic Data
Michalíková, Eva ; Víšek, Jan Ámos (vedoucí práce) ; Egger, Peter (oponent) ; Lachout, Petr (oponent) ; Grendár, Marian (oponent)
Práce se zabývá aplikací metod robustní ekonometrie na reálná ekonomická data. Práce se věnuje zejména problematice zahraničního obchodu české Republiky a zaměstnanosti a růstu malých podniků v Evropě. Dále je zaměřena na odhady panelových dat pomocí klasických postupů (nejmenší čtverce, fixní efekty, GMM) a pomocí robustních metod. První stať se zabývá analýzou determinant PZI v českém zprac. průmyslu. Cílem je odhadnout model, ve kterém je stav PZI vyjádřen jako funkce různých veličin (K/L, R&D, energetická náročnost, zisk, Balassův index a další). Model je odhadován pomocí nejmenších čtverců, fixních efektů a GMM. Výsledky těchto tří odhadnutých modelů nevedou k jednoznačným závěrům, proto je použita metoda LTS pro odhalení odlehlých pozorování. Po vyloučení dvou sektorů zpracovatelského průmyslu dochází k určitému zlepšení signifikance odhadnutých parametrů v modelech. Druhá stať se zabývá problematikou malých rodinných podniků v 28 státech Evropy. V práci odhadujeme modely zaměstnanosti a produktivity pro malé podniky v závislosti na ekonomických a institucionálních veličinách pomocí speciální techniky odhadu. Tato metoda propojuje metodu LTS a metodu klasických fixních efektů. Cílem práce je odhadnout sadu modelů a otestovat touto cestou vlastnosti metody odhadu. Použití metody vede se zvyšujícím se...
|
host ::
RSS.