Original title:
Lineárna závislosť v akciových časových radoch
Translated title:
Linear relation in stock time series
Authors:
Nemčíková, Lucia ; Bašta, Milan (advisor) ; Helman, Karel (referee) Document type: Bachelor's theses
Year:
2011
Language:
slo Publisher:
Vysoká škola ekonomická v Praze Abstract:
[slo][cze][eng] Cieľom tejto bakalárskej práce je overenie hypotézy o neexistencii lineárnych vzťahov medzi logaritmickými výnosmi v akciových časových radoch, stanovenej na základe teórie efektívnych trhov a hypotézy o existencii lineárnych vzťahov medzi kvadrátmi výnosov. K dosiahnutiu výsledkov som používala regresnú analýzu a ARCH test podmienenej heteroskedasticity lineárneho typu. Z vlastnej analýzy som zistila, že ak aj existuje lineárna závislosť medzi logaritmickými výnosmi, je veľmi slabá. A naopak medzi kvadrátmi výnosov sa mi lineárna závislosť potvrdila, pričom mala skôr tendenciu byť silná, čo je potrebným predpokladom pre použitie niektorého z lineárnych modelov volatility.Cílem této bakalářské práce je ověření hypotézy o neexistenci lineárních vztahů mezi logaritmickými výnosy v akciových časových řadách, stanovené na základě teorie efektivních trhů a hypotézy o existenci lineárních vztahů mezi kvadráty výnosů. K dosažení výsledků jsem použila regresní analýzu a ARCH test podmíněné heteroskedasticita lineárního typu. Z vlastní analýzy jsem zjistila, že jestli existuje lineární závislost mezi logaritmickými výnosy, je velice slabá. A naopak mezi kvadráty výnosů se mi lineární závislost potvrdila, přičemž mněla spíš tendenci být silná, co je potřebným předpokladem pro použití některého z lineárních modelů volatility.The aim of this Bachelor's Thesis is to verify the hypothesis of absence of linear relations between logarithmic returns in the stock time series, determined from the efficient markets hypothesis and the existence of linear relations between the squares of returns. I used regression analysis and conditional heteroskedasticity ARCH test of linear type, to achieve the results. My own analysis proved that even if there is a linear relation between logarithmic returns, the relation is not significant. On the other hand the linear relation between squares of returns is significant with tendency to be strong, what is a necessary condition for the use of a linear model of volatility.
Keywords:
ARCH test; efficient market hypothesis; linear relation; volatility; ARCH test; lineární závislost; teorie efektivních trhů; volatilita
Institution: University of Economics, Prague
(web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague. Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/26972