Original title:
Vliv informační kaskády na sektorové indexy
Authors:
Večeřa, Rudolf Document type: Master’s theses
Year:
2015
Language:
cze Abstract:
[cze][eng] Diplomová práce zachycuje vliv informační kaskády, která způsobuje davové chování, na výnosnost sektorových indexů, přičemž práce rozlišuje mezi tržní a sektorovou informační kaskádou. Každou z nich reprezentuje indikátor vytvořený z dat, která poskytla služba Google trends. Vliv je prokazován rozšířením základního modelu CAPM do podoby více faktorového modelu, založenému na APT, o vytvořené indikátory. Pro analýzu robustnosti dosažených výsledků regrese je následně použita Grangerova kauzalita.Diploma thesis refers about effect of informational cascade, which is causing herding behaviour, in sector indices. Thesis distinguishes between market and sector informational cascade. Each of them is represented as an indicator made from dataset provided by Google trends service. Effect is demonstrated on extended version of CAPM theoretical concept to multi factorial model including the indicators, which is based on APT theoretical concept. For the purpose of robust analyses is then realized Granger causality on regression results.
Keywords:
APT; behaviorální finance; CAPM; davové chování; Google trends; Grangerova kauzalita; informační kaskáda