Název: Dopad událostí v knize objednávek na cenu Bitcoinu
Překlad názvu: Price Impact of Order Book Events in Bitcoin Market
Autoři: Erben, Marek ; Šíla, Jan (vedoucí práce) ; Baruník, Jozef (oponent)
Typ dokumentu: Bakalářské práce
Rok: 2023
Jazyk: eng
Abstrakt: [eng] [cze]
1 Abstract This thesis examines the price impact of order book events in the Bitcoin mar- ket. Using the data obtained from Binance exchange, the thesis shows that short-term price changes can be explained by high-frequency demand-supply interaction depicted in the Limit Order Book (LOB). The thesis demonstrates that the instantaneous price impact function has a non-linear shape, indicating that small and large orders have di↵erent e↵ects on price, potentially leading to opportunities for price manipulation and quasi-arbitrage. Additionally, the analysis confirms the inverse relation between the price impact coe cient and market depth. Furthermore, the thesis observes that there are no clear intraday patterns for the price impact coe cient. These findings provide valuable insights into the understanding of Bitcoin's price dynamics, benefiting traders, investors, and policymakers seeking to understand the complexities of the cryptocurrency market. 1 1 Abstrakt Tato práce zkoumá vliv událostí v knize objednávek na cenu pro trh s Bitcoinem. S využitím dat z burzy Binance ukazuje, že krátkodobé změny cen lze vysvětlit pomocí vysokofrekvenčních interakcí mezi poptávkou a nabídkou zobrazenou v knize limitních objednávek. Odhadnutá funkce cenového vlivu má nelineární tvar. Tento výsledek naznačuje, že malé a velké objednávky mají rozdílný vliv na cenu, díky čemuž může docházet k cenové manipulaci a arbitráži. Analýza rovněž potvrzuje inverzní vztah mezi koeficientem cenového dopadu a hloubkou trhu. Dále práce konstatuje, že pro koeficient cenového dopadu neexistují jasné denní vzorce. Tato zjištění poskytují cenné poznatky pro pochopení cenové dynamiky Bitcoinu a jsou přínosem pro obchodníky, investory a regulátory, kteří se snaží pochopit komplexnosti trhu s kryptoměnami. 1
Klíčová slova: Bitcoin; kniha limitních objednávek; mikrostruktura trhu; vliv na cenu; Bitcoin; limit order book; market microstructure; price impact

Instituce: Fakulty UK (VŠKP) (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři UK.
Původní záznam: http://hdl.handle.net/20.500.11956/185017

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-535645


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Univerzita Karlova > Fakulty UK (VŠKP)
Vysokoškolské kvalifikační práce > Bakalářské práce