Original title: Oceňování opcí
Translated title: Option Pricing
Authors: Moravec, Radek ; Hurt, Jan (advisor)
Document type: Rigorous theses
Year: 2012
Language: cze
Abstract: [cze] [eng]
Název práce: Oceňování opcí Autor: Radek Moravec Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí diplomové práce: doc. RNDr. Jan Hurt, CSc., Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky V předložené práci se zabýváme oceňováním evropských call opcí pomocí stromových struktur. Představujeme diskrétní model trhu a předkládáme návod na arbitrážní oceně- ní instrumentů na úplném trhu pomocí diskontovaných očekávaných budoucích peněž- ních toků. Zobecněním binomického modelu konstruujeme multinomický model. Teo- reticky odvozenou oceňovací formuli testujeme na reálných datech z amerických burz NYSE a NASDAQ. Navrhujeme metodu odhadu parametrů, která vychází z časové řady historických pozorování denních uzavíracích cen podkladových akcií. Porovnáváme vypočtené ceny opcí s jejich skutečnou tržní cenou a hledáme příčiny jejich diferencí. 1 Title: Option Pricing Author: Radek Moravec Department: Department of Probability and Mathematical Statistics Supervisor: doc. RNDr. Jan Hurt, CSc., Department of Probability and Mathematical Statistics In the present thesis we deal with European call option pricing using lattice approaches. We introduce a discrete market model and show a way how to find an arbitrage price of financial instruments on complete markets. It's equal to the discounted value of future expected cash flow. We present the binomial option pricing model and generalize it into multinomial model. We test the resulting formula on real market data obtained from NYSE and NASDAQ. We suggest a parameter estimate method which is based on time series of historical observations of daily close price. We compare calculated option prices with their real market value and try to explain the reasons of the differences. 1
Keywords: binomial model; multinomial model; option pricing; parameters estimate; binomický model; multinomický model; oceňování opcí; odhad parametrů

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/47667

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-440919


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Rigorous theses