Original title:
Vliv ceny ropy na hodnotu akcií společností těžících ropu
Authors:
Pavlata, Josef Document type: Master’s theses
Year:
2017
Language:
cze Abstract:
[cze][eng] Diplomová práce se zaměřila na vyhodnocení vlivu změn ceny ropy na změny v hodnotě akcií společností těžících ropu. Hlavním cílem bylo objasnit, zdali akcie společností se státním podílem reagují na pohyby cen ropy odlišně než společnosti, ve kterých stát podíl nemá. Tuto hypotézu se práce snažila ověřit pomocí analýzy časových řad ceny ropy (WTI) a cen akcií sedmi ropných společností (BP, ExxonMobil, Lukoil, PetroChina, Statoil, Petrobras). Pro výpočty byly použity jednodenní data z období 2002-2016. Na základě ekonometrických metod (korelační analýza, regresní analýza, VAR model, Grangerova kauzalita) a finančních metod (volatilita, výnosnost) bylo sestaveno investiční doporučení. Hypotéza o vlivu státu byla potvrzena.This diploma thesis is focused on evaluation of impact of oil price changes on share values of oil companies. The main goal was to clarify whether stocks of oil companies with state share react to oil price movements differently than stocks of oil companies without state share. This hypothesis was verified by analysis of time series of oil price (WTI) and share values of seven oil companies (BP, ExxonMobil, Lukoil, PetroChina, Statoil, Petrobras). One-day data from 2002-2016 period were used. Investment recommendation based on econometric methods (correlation analysis, regression analysis, VAR model, Granger causality) and financial methods (volatility, profitability) was drawn up in this study. The hypothesis of state influence was confirmed.
Keywords:
akcie; investice; kapitálové trhy; komodity; korelační analýza; ropa; volatilita