Original title:
Exchange Traded Funds a likvidita indexových portfolií
Authors:
Bodeček, Ondřej Document type: Master’s theses
Year:
2018
Language:
cze Abstract:
[cze][eng] Práce zkoumá, zda má zavedení burzovně obchodovaného fondu, jenž sleduje určitý index, vliv na likviditu a riziko akcií nacházejících se v daném indexu. Konkrétně v této práci je hodnocen vliv burzovně obchodovaného fondu s názvem Lyxor ETF WIG20, který byl emitován na varšavské burze a sleduje polský akciový index WIG 20. Vliv na likviditu je zkoumán pomocí jednorozměrné analýzy a vícerozměrné panelové regrese za užití dummy proměnné. Vliv na změnu rizika je analyzováno pomocí výpočtu koeficientu beta.The thesis investigates if introduction of Exchange Traded Fund, which replicates given index, has impact on liquidity and risk of underlying component securities. This thesis specifically examines impact of introduction ETF called Lyxor ETF WIG20, which was introduced at Warsaw Stock Exchange. ETF holds stock of WIG 20 Index. The impact on liquidity is investigated by using univariate analysis and by using multivariate panel regression, where dummy variable is used. The impact on risk of component stock is analyzed by beta coefficient.
Keywords:
beta koeficient; ETFs; likvidita; panelová data; regrese; riziko; tržní mikrostruktura