Original title:
Approximations in Stochastic Growth Models
Translated title:
Aproximace ve stochastických růstových modelech
Authors:
Sladký, Karel Document type: Papers Conference/Event: Mathematical Methods in Economics 2006, Plzeň (CZ), 2006-09-13 / 2006-09-15
Year:
2006
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] In this note, we consider finite state approximations of the stochastic Ramsey type model in discrete-time version. Recalling standard procedures of stochastic dynamic programming we present explicit formulas for finding maximum global utility of the consumers (i.e. sum of total discounted instantaneous utilies) in the approximated model.V práci se vyšetřují pro Ramseyův model ekonomického růstu s diskrétním časovým parametrem a náhodným chováním konečné aproximace jeho stavového prostoru. Využitím standardních postupů stochastického dynamického programování jsou uvedeny vztahy pro nalezení maximálního užitku spotřebitelů pro uvažovaný aproximovaný model.
Keywords:
economic dynamics; Markov decision chains; stochastic Ramsey model Project no.: CEZ:AV0Z10750506 (CEP), GA402/05/0115 (CEP), GA402/06/0990 (CEP) Funding provider: GA ČR, GA ČR Host item entry: Proceedings of the 24th International Conference Mathematical Methods in Economics 2006, ISBN 978-80-7043-480-2
Institution: Institute of Information Theory and Automation AS ČR
(web)
Document availability information: Fulltext is available at the institute of the Academy of Sciences. Original record: http://hdl.handle.net/11104/0134786